MERCADO DE MATERIAS PRIMAS Y HERRAMIENTAS DE GESTIÓN DE COMPRA

1. MERCADO DE MATERIAS PRIMAS Y HERRAMIENTAS DE GESTIÓN DE COMPRA X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL FINCA DE MOURISCADE Eurotrade Agrícola, S.L.

2. Población Mundial. SEPOR 2011 X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL 06 OCTUBRE 2011

3. Undernourishment in 2010, by region (millions). X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

4. Crecimientos por países. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

5. Demanda de alimento en el mundo. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

6. Balance de Cereales En los últimos 10 años, únicamente en 3 hemos recuperado con claridad stock de seguridad el balance es negativo. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

7. Evolución del consumo de H. Soja. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

8. Soja: Demanda en China. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

9. Stocks finales de habas en USA X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL 9

10. Producción y utilización Aceites y Grasas X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

11. Posición de los fondos de inversión. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

12. VOLATILIDAD HA LLEGADO PARA QUEDARSE. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

13. Índices- ¿Hacia dónde se mueve el dinero? Dow Jones UBS- $50 Billion 2010 Dow Jones UBS- $65 Billion 2011 X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL 13

14. TENDENDIA DE LOS PRECIOS CAMBIO ABSOLUTO EN EL COMPORTAMIENTO DEL PRECIO EXISTE YA UN CLARO PARALELISMO. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

15. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

16. VOLUMEN DE INFORMACIÓN. ¿SERÁ NECESARIO PROTEGERNOS DEL EXCESO DE INFORMACIÓN? El acceder a la información parece tan interesante, porque además en su mayoría ES GRÁTIS. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

17. ¿Qué puede afectar BRUSCAMENTE? Las decisiones políticas han provocado los dos últimos grandes cambios de tendencia en los precios. Retención venta y Aranceles Exportación trigo Ucrania. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

18. SITUACIÓN DEL MERCADO. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

19. SITUACIÓN DEL MERCADO. • INDICADORES RECIENTES: • Deficientes cosechas vs. Demanda. • Especulación: Fondos de inversión, retención de Agricultores (Global), Cooperativas, Multinacionales… • Informes de Mercado: Excesivos y algunos un tanto tendenciosos. • “Weather Mk.”: Se ha instalado a lo largo del año y se utiliza en algunos casos como argumento especulativo. • Otras comodities: Energías renovables, petróleo, oro, cobre… • Inestabilidad política: Algunos países Árabes y Norte de África. • Inventarios Mundiales: Niveles históricamente bajos vs. Demanda. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

20. CEREAL: España. • SITUACIÓN ACTUAL: • Inicio de Campaña 2011/2012 prácticamente sin stock de seguridad. • Cosechas: Irregular en Cebada, Aceptable en Trigo y 10% más en Maíz. • Precios: Ligera caída al inicio de cosecha y recuperación inmediata. • Precio de sostenibilidad al agricultor 180 €/tm almacén +- 168 €/tm agricultor. • Repunte de precios desde el exterior. • Indicadores para que se produzca un retroceso claro en precios. • Altas existencias de físicos en puertos. • Los países de Mar Negro continúen con voluntad exportadora. • Eliminación de la restricción a la exportación desde Ucrania. • Confirmación de la buena cosecha europea de Maíz y en especial Francia. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

21. CEBADA. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

22. CEBADA. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

23. CEBADA. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

24. TRIGO. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

25. TRIGO. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

26. TRIGO. Balance exportable Rusia-Ucrania-Kazajstan. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

27. TRIGO. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

28. MAIZ. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

29. MAIZ. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

30. TOTAL CEREALES. ESCENARIO DE TENSIÓN EN PRECIOS… IDÍLICO PARA LA EXPECULACIÓN… VOLATILIDAD… X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

31. SOJA. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

32. SOJA. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

33. SOJA.Demanda. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

34. SOJA. Evolución CHINA. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

35. DIVISAS. €/$. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

36. CONCLUSIONES FINALES. Los precios de los productos agrícolas se mantendrán ALTOS. La producción crecerá más lentamente debido a costes más elevados (insumos)… Los países en desarrollo lideran el crecimiento de la demanda Mayor demanda de MP para producir biocombustible. El comercio agrícola crecerá lentamente debido a la crisis económica La volatilidad en los mercados agrícolas va en aumento y se prevé se mantenga en el medio plazo Volatilidad y precios altos: Algo con lo que debemos aprender a convivir. Necesitamos Grandes Cosechas para cubrir esa Gran Demanda. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

37. HERRAMIENTAS EN ESTE MERCADO. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL 06 OCTUBRE 2011

38. ¿Cómo afrontar esta nueva situación? • HACER LOS DEBERES EN CASA • UTILIZAR LAS HERRAMIENTAS • DISPONIBLES X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

39. PERCEPCIÓN Y SITUACIÓN. ¿LOS PRECIOS SON CAROS? ¿ ALTO = CARO ? ALTO VS. COST O VS. MK ? COMO FORMULAMOS Y PRECIAMOS? TENEMOS UN DPTO DE COMPRAS CON SU P&L INDEPENDIENTE? X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

40. SEGMENTACIÓN POR NUTRIENTES. Materias primas principales y alternativas. Factor clave: localización geográfica Energía Proteína Fibra Aminoácidos Resto Nacional/Importación Seguridad de Suministro Alternativas Política de Stock Estrategia de compra X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

41. ESTRATEGIA Y FIJACIÓN DE POSICION. DEFINIR UNA OBLIGACIÓN MÍNIMA DE POSICIÓN EN FUNCIÓN DE LA ESTRATEGIA, TRAZAR UN GAME PLAN SER DISCIPLINADO EN EL CUMPLIMIENTO Y LA EJECUCIÓN. ¿TENEMOS HERRAMIENTAS PARA APROVECHAR CAMBIOS DE TENDENCIA EN PRECIOS? (Cuando tenemos la posición tomada) SOMOS LO SUFICIENTEMENTE ÁGILES EN LOS CAMBIOS DE MATERIAS PRIMAS EN PLANTAS Y EN FÓRMULAS POR ESPECIES? X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

42. Materias primas Alternativas. Materias primas principales y alternativas. El aprovechar correctamente y con agilidad la posibilidad que valorar y trabajar con Co-Productos y sobre todo donde los costes logísticos son muy inferiores. Tener permanentemente actualizados precios y disponibilidad de sustitutivos a los ingredientes por especies y Mix de producción. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

43. FLUJOS DE MATERIAS PRIMAS. 30 % volumen mínimo se importa en la Península CEREAL NACIONAL TRIGO CEBADA MAIZ SORGO TRITICALE CENTENO CEREAL IMPORTACIÓN TRIGO MAIZ SORGO CENTENO X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

44. ESTRATEGIA Y FIJACIÓN DE POSICION. • Parte de las M.P. Que utilizamos no las tenemos cerca. • Existen logísticas de más de 25 días para llevar los productos desde el origen hasta nuestras plantas. • La previsión y obligación de tener producto a un precio para nuestro consumo debe tener en cuenta estos períodos. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

45. ESTRATEGIA Y FIJACIÓN DE POSICION. • Utilizar herramientas de cobertura. • Elegir los partners seguros en nuestro viaje. • Definir los game plan de obligación y posición y ejecutarlos en los plazos definidos. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

46. PERCEPCIÓN Y SITUACIÓN. COMO FORMULAMOS Y PRECIAMOS? CAPTURAMOS O TRASLADAMOS LA POSICIÓN? X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

47. HERRAMIENTAS. MULTINACIONALES (RISK MANAGEMENT) MERCADO DE FUTUROS HEDGE DE POSICIONES. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

48. COBERTURAS DE RIESGO Cómo afrontar posibles soluciones o alternativas. Flat Pricing Futures SWAPS Unpriced + Short Futures Exchange Options OTC Hedging Alternatives • 1ST D – DIVERSIFICATION X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

49. COBERTURAS DE RIESGO Cómo afrontar posibles soluciones o alternativas. • 2ND D – DISCIPLINA • 3ND C – CONTROL X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL

50. Contratos de Futuros. • VENTAJAS DE UN CONTRATO DE FUTUROS • Cada operador gestiona su riesgo y protege su margen independientemente. • Compromiso sobre los flujos físicos sin riesgo de precio. • Oportunidad de determinar de forma independiente el precio final de compra/venta. • Flexibilidad y liquidez para la gestión del riesgo de precios. • Resultado final asegurado por la prima (base), predefinida por los precios a los que cada parte haya cubierto en futuros. • Margen garantizado si las operaciones de físico y futuros son realizadas simultáneamente. X JORNADAS ALIMENTACIÓN ANIMAL