ENAP Grupo de Empresas I SEMINARIO LATINOAMERICANO Y DEL CARIBE DE PETROLEO Y GAS

1. ENAP Grupo de Empresas I SEMINARIO LATINOAMERICANO Y DEL CARIBE DE PETROLEO Y GAS “Estrategia de Inversión en E&P de Hidrocarburos” Quito, 13 de Julio de 2011 Julio 2011

2. ENAP de Chile

3. de Magallanes Estrecho ENAP Magallanes • Fundada en 1945 con actividades de E&P en la región austral • Se han perforado mas de 3000 pozos con un total de 6.600 km, distancia mayor que el largo de todo Chile • Se han descubierto más de 100 yacimientos de gas y petróleo • Se han instalado 44 plataformas en el estrecho de Magallanes • Se han instalado 5 plataformas en el Atlántico Sur • Actividades de R&L desde 1954 • Refinerías • Plantas de Gasolina • ServiciosLogísticosPetroleros • ServiciosPortuarios • Abastecemos aprox. en un 50% del gas al Tren más grande de Metanol del mundo • Pozos perforados 3.200 • Pozos en operación (con D-R) 171 • Isla 60 • Costa Afuera 34 • Continente (sin D-R) 61 • Bloque D-R 16

4. Producción diaria de petróleo y gas en Magallanes Petróleo La Cuenca de Magallanes es una cuenca modesta desde el punto de vista de los hidrocarburos. ENAP ha producido en Chile cerca de 350 MMbbls (56 MMm3) de petróleo y 8 TCF (224.000 MMm3) de gas. Debido a la declinación natural de los yacimientos, la producción de hidrocarburos ha estado constantemente bajando, excepto en los últimos años. On-shore Off-shore Gas En 1990, ENAP creó una filial internacional Sipetrol, para hacer actividades de E&P en el extranjero, usando el expertise adquirido en Magallanes. Hoy Sipetrol produce más petróleo que Magallanes. Reinyectado Utilizado

5. Resultados de 50 años de exploración en Chile La única producción importante de hidrocarburos en Chile se ha encontrado en la Cuenca de Magallanes, donde se han perforado más de 3.000 pozos. A pesar de haberse perforado del orden de 100 pozos, en el resto de Chile sólo se han encontrado producciones de gas no comerciales, ya sea por sus volúmenes menores o por su alta relación costo/beneficio: • Cuenca Arauco (gas en Lebu-2 e Isla Mocha) • Cuenca Valdivia (gas en F-1) Magallanes

6. ENAP Refinerías • Capacidad de destilación de 250.000 bls./día a través de sus 3 refinerías y, de susterminalesmarítimos y de almacenamiento • Abastecemás del 80% de la demana de Chile • Importacrudo de Africa, Asia y Sudamérica • Exportaderivados a Perú, Ecuador y Centroamérica • Produce combustibles con los más altos estándaresmundiales • Tieneoperaciones de retail en Ecuador y Perú a través de Primax • Mantienecomosocios a BG, AGA, Foster Weeler, Ferrostaal, TécnicasReunidas, Endesa, Metrogas, Grupo Romero, Gasco

7. IRAN (2001) EGYPT (1998) ENAP en el mundo • Fundada en 1990 • Actividades de E&P fuera de Chile • Orientada al crecimiento de operaciones en el exterior • Actualmente en Argentina, Egipto, Ecuador e Irán y, además ha perforadopozosexploratorios en Colombia, Brasil, Yemen y Venezuela • Es Operadora en lasmayoría de lasconcesionesvigentes • Mantienecomosocios a Respsol YPF, Petroecuador, Kuwait Energy, Petroshad, Wintershall, Edison Intl., OMV, ENEL, Methanex ECUADOR (1992) CHILE Casa Matriz ARGENTINA (1990)

8. Estrategia de ENAP • ENAP como la empresa de energía del estado de Chile se encuentra en búsquedapermanente de oportunidades de crecimiento con el fin de garantizar la seguridadenergética del país • ENAP buscaconsolidarsuposición de empresaintegrada al participar en toda la cadena de valor de la industriahidrocarburífera • Mantieneunidades de NuevosNegocios en los paísesdonde opera • Cadaaño se concretannuevasoportunidadesqueapuntantanto, a reemplazarreservasproducidascomo a incorporarnuevasreservasquecontribuyan al crecimientosostenido de la empresa. • El crecimiento de Enapsiemprebusca la preferencia de los clientes y la contribución al desarrollosustentable de los paísesdonde opera y de lascomunidadesdondeestáinserta • En el año 2007 Enaplicitóexitosamente 9 Bloques en la cuenca de Magallanes. Hoy participancomooperadores: Total (Francia), Apache (Canada), PanAmerican Energy (EEUU), Greymouth Petroleum (Nueva Zelandia) e IPR-Manas (EEUU-Suiza). Enaptieneparticipación en 3 de los Bloques • Nuevosbloques en Chile estaríansiendolicitados en el 2011

9. Baja Volatilidad Media Volatilidad Alta Volatilidad Cadena del Valor E&P • La Cadena del Valor para el sector “Upsteam” requiere de una Ventaja Competitiva en Costos. • Habilidades Comerciales Margen Margen Venta Operación • Conocimiento Experto en explotación de yacimientos específicos • Procesos de Operación Ajustados a tipos de yacimientos Operación Opex Desarrollo Desarrollo • Necesidad de Escala ( Número de pozos a perforar) • Manejo Flexible Riesgo de Exploración y Desarrollo. • Capacidad de Ejecución en Tiempo y Costo Capex Exploración Exploración Ventaja Competitiva en Costos Sin Ventaja Competitiva en Costos Recursos y Capacidades

10. Objetivos Estratégicos Línea E&P • Objetivos Estratégicos E&P. • Reemplazo de reservas • Mantener e incrementar producción promedio • Rentabilidad • Fuerte posicionamiento en Magallanes, Ecuador, Egipto y Argentina Sustentar Negocio E&P en ENAP Fortalecer Capacidades Operacionales Adición Reservas Fuerte Posicionamiento en Magallanes Ecuador, Argentina y Egipto • Reputación reconocida por competidores y entes gubernamentales como petrolera con capacidades específicas • Reemplazo de reservas producidas e incremento de reservas • Altas capacidades operacionales en la exploración y explotación orientadas al liderazgo en costos

11. ENAP en Ecuador PBH INTRACAMPOS • PBH + MDC: 150 km2 • Intracampos: 300 km2

12. ENAP en Ecuador • Los diversosacuerdos de alianzaestratégicasuscritos entre los Gobiernos y lasempresashidrocarburíferas de Chile y Ecuador, asícomo los negociosvigenteshancontribuido a consolidar la relacióngeopolítica • En sus casi 9 años como operador en el país, Enap Sipetrol se ha convertido en un buen socio al ser percibido como una empresa eficiente y socialmente responsable • Las re-negociacionescontractuales con el Estado Ecuatoriano (2006 y 2010) hanpermitidoconsolidar el posicionamiento de Enap en Ecuador. • Seguimos en la búsqueda de espacios de beneficiocomún a nuestrospaíses

13. ….porquelas personas y el medioambiente son importantespara ENAP

14. ENAP Grupo de Empresas I SEMINARIO LATINOAMERICANO Y DEL CARIBE DE PETROLEO Y GAS “Estrategia de Inversión en E&P de Hidrocarburos” Quito, 13 de Julio de 2011 Julio 2011

15. Comparación de Gas convencional y no convencional ENAP y otras compañías cuentan con una cartera importante de proyectos no convencionales que están en estudio, lo que permitirá estimar los recursos de gas posibles y las condiciones económicas para hacerlos comerciales (costos y precios).

16. Operaciones de E&P de ENAP en el extranjero (Sipetrol) Egipto: 9.000 boe/d (100 % petróleo) Ecuador: 12.500 boe/d (100 % petróleo) En 1990, ENAP creó una filial internacional Sipetrol, para hacer actividades de E&P en el extranjero, usando el expertise adquirido en Magallanes. Hoy Sipetrol produce más petróleo que Magallanes. Argentina: 11.000 boe/d (76% petróleo) Magallanes: 20.000 boe/d (10% petróleo)

17. Frente a la pregunta: ¿Cuánto petróleo / gas queda en cierto lugar? La respuesta técnica y económicamente correcta debe ser: Depende…¿cuánto van a pagar por el hidrocarburo?

18. Precios de gas de referencia en el Cono Sur Gas boliviano en Brasil: Durante el primer trimestre de 2011 el precio para Brasil por volumen base de 16 [MMm3S/día] será de 5,97 [US$/MMBTU]. Gas boliviano en Argentina: Durante el segundo trimestre de 2011 el precio del gas natural boliviano exportado al mercado argentino será de 8,77 [US$/MMBTU]. GNL en centro de Chile:± 12 [US$/MMBTU] Costo GNL Bahía Blanca, Argentina: Los dos primeros cargamentos del 2011 tendrían un precio de 10,7 y 10,3 [US$/MMBTU]. Gas Plus: Contrato Pampa Energía - Apache para Central Térmica con un precio de 5 [US$/MMBTU] bajo el programa Gas Plus. Gas no convencional de Neuquén, Argentina: El Gobernador de Neuquén expresó que se establecería un precio superior a 4,5 [US$/MMBTU] e inferior a 7,5 [US$/MMBTU]. Gas en Magallanes:<3 [US$/MMBTU]