Business can be predicted

1. 20/09/2012 «Средства защиты активов» для украинского бизнеса: кто виноват и что делать Business can be predicted

2. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ВСТУПЛЕНИЕ ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА «…Работающий бизнес несет риски различной природы (действия государственных органов власти, недобросовестность контрагентов, партнеров, менеджмента, непредвиденная смена конъюнктуры рынка и т.п.). Инструменты защиты от рисков можно условно отнести к внутренней (корпоративной) или внешней сфере. «Внешние» инструменты ориентируются не на текущий статус, а на перспективу развития бизнеса, его стратегию…» 2

3. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА И ЕЩЕ ОДНО ВСТУПЛЕНИЕ… ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА Четыре типа компаний, работающих на украинском рынке, с точки зрения подхода к защите активов: • украинские компании, которые не беспокоятся о защите, • компании, которые используют исключительно украинские инструменты, • украинские компании, позиционирующие себя как «компании с иностранными инвестициями», и • компании с иностранными инвестициями Вторая и третья группы традиционно построены «вчерную». Для компаний, которые сознательно желают стать публичными в будущем, такой вариант не подходит. Прозрачность бизнеса зависит от источника инвестирования: • страны СНГ = вторая или третья группа • страны Азии и Ближнего Востока = третья группа 3

4. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ОБЩИЕ ПАРАМЕТРЫ ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА Защита - это: • планирование • контроль • безопасность • конфиденциальность • прозрачность 4

5. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ОБЩИЕ ПАРАМЕТРЫ (продолжение) ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА Риски, с которыми сталкиваются украинские компании: • отсутствие защиты инвестиций • политический риск – контроль суда, план налоговой, админресурс • высокий уровень риска юрисдикции для целей финансирования По материалам The Guardian - http://www.guardian.co.uk/news/datablog/2010/apr/30/credit-ratings-country-fitch-moodys-standard 5

6. Организационно-правовая форма НЕДОСТАТКИ: - сложная система органов управления и сложность внутренних процедур - значительная регуляторная нагрузка (в том числе, отчетность) - дороговизна содержания - значительные недостатки отсутствуют - как следствие отсутствия регулирования – отсутствие определенных механизмов защиты прав собственников ПРЕИМУЩЕСТВА: - репутация - широкие возможности для корпоративного управления - простая система управления - минимальные требования к процедуре учреждения - обширная практика регулирования внутренних процедур - практически полное отсутствие императивного регулирования ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ОБЩИЕ ПАРАМЕТРЫ (продолжение) Частное акционерное общество ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА Общество с ограниченной ответственностью Частное предприятие 6

7. Структура собственности НЕДОСТАТКИ: - сложность финансирования - необходимость принятия холдингом стратегических решений по каждому из субъектов - невозможность передачи холдингу 100% корпоративных прав каждого из субъектов - угроза применения законодательства о защите конкуренции - консолидированная финансовая отчетность - риск потери контроля над активами - зависимость финансовых показателей Группы от успешности каждого актива - значительно меньшая гибкость структуры при большем регуляторном влиянии ПРЕИМУЩЕСТВА: - независимое управление, независимая отчетность - непосредственное управление, оперативность принятия исполнительных решений - защита от потери контроля над всем бизнесом (при условии официального контроля со стороны холдинга) - возможность быстрого выхода из владения отдельным активом - централизованное управление - прозрачность структуры и значительная инвестиционная привлекательность - простота управления активами и финансовыми потоками ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ОБЩИЕ ПАРАМЕТРЫ (продолжение) По одному субъекту на каждый актив ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА Один субъект владеет всеми активами 7

8. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ЕСТЬ ЛИ ЖИЗНЬ ВНЕ КИПРА? (как это делают в Украине) ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА 8

9. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ЕСТЬ ЛИ ЖИЗНЬ ВНЕ КИПРА? (как это делают в Украине) ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА 9

10. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ЕСТЬ ЛИ ЖИЗНЬ ВНЕ КИПРА? (как это делают в Украине) ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА 10

11. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ВИДИМ ЦЕЛЬ… ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА • преодоление рисков, связанных с ведением бизнеса в Украине в целом • защита от внутренних рисков (финансовых, организационных, технических, внутрикорпоративных) и внешних рисков (конкурентных, репутационных) • оптимизация затрат на управление, гибкость • защита титула бенефициаров в краткосрочной и долгосрочной перспективе • сбалансированная прозрачность, привлекательность для инвестора (капитальное, долговое финансирование) Критерии! 11

12. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ИНСТРУМЕНТЫ ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА структура бизнеса структура активов «корпоративное управление» задолженность прибыль 12

13. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ВИДИМ ОГРАНИЧЕНИЯ… ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА 13

14. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ДВИГАЕМСЯ… ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА анализ, планирование VDD выбор инструментов план защиты план реорганизации текущий контроль развитие 14

15. НАШИ ПРИЗНАНИЯ 15

16. НАШИ ПРАКТИКИ 16

17. НАШИ КОНТАКТЫ Международная юридическая фирма «Интегритес» КИЕВ Ул. Борисоглебская 15-Б Киев, 04070 Украина Тел.: +38 (044) 391-38-53 Факс: +38 (044) 391-38-54 АЛМАТЫ Бизнес-центр «SUCCESS»ул. Жандосова, 1/1, 3-й этаж г. Алматы, 050008, Казахстан Тел.: + 7 (727) 232 41 13Факс.: + 7 (727) 232 41 12 ЛОНДОН Warnford Court, 29 Throgmorton St., London, the UK Tel: +44(207) 947 4373 Fax: +44(207) 947 4373 МОСКВА Бизнес-центр «W-PLAZA» Варшавское шоссе, 1, Москва, 117105, Российская Федерация Тел.:   +7 (495) 660 50 70 Факс: +7 (495) 660 50 70 info@integrites.com www.integrites.com

18. ЗАГОЛОВОК СЛАЙДА ПОДЗАГОЛОВОК СЛАЙДА Благодарю за внимание!