Dr. FRANCISCO PANTIGOSO VELLOSO DA SILVEIRA

1. Inversiones y beneficios fiscales en el Perú Dr. FRANCISCO PANTIGOSO VELLOSO DA SILVEIRA ACRJ, mayo 2011

2. INTRODUCCION FUNDAMENTOS DE LA ECONOMÍA PERUANA

3. ¿Por qué Invertir en el Perú? • Crecimiento del PBI: 9.8% anual (2008) • Crecimiento sostenido desde 2002 y proyección de crecimiento promedio anual de 4.75% para el período 2009-12. • Exportaciones se triplicaron en 5 años. • La inversión crece promedio 20% anual. • Una de las inflaciones más bajas de América • Latina y tipo de cambio muy estable (libre). • Amplia dotación de recursos naturales: • Minerales e hidrocarburos, • Disponibilidad de tierras con climas muyapropiados, para el desarrollo agrícola. • 2do. país en área de bosques naturales en • Latinoamérica . • 2,500 Km. de costa y miles de lagunas sustentan el desarrollo de la pesca y acuicultura. • Clima favorable a la inversión: • País con Grado de Inversión • Marco legal atractivo a la IED, basado en libertad y trato igualitario (Constitución así lo señala). • 1er lugar en AL por receptividad del gobierno a la inversión (WEF). • 2do lugar en AL por protección de la IED (BM). Economía comprometida con proceso de integración comercial: • Acceso preferente a CAN, MERCOSUR, EE.UU. y UE. • 32 convenios de inversión. Fuente: Proinversión

4. Aspectos geográfico/comerciales Debido a ventajas naturales y al trabajo de los peruanos, el Perú es: 1er exportador de espárragos y páprika en el mundo (COSTA); 1er productor de harina y aceite de pescado (COSTA); 1er productor de fibras de alpaca y vicuña (SIERRA); 1er productor mundial de plata, próximo exportador neto de hidrocarburos (SIERRA). Y en Latinoamérica, el Perú es: 1er productor de oro, zinc, estaño y plomo (SIERRA);  2do de cobre (COSTA, SIERRA), Además de líder en otros metales (TODO EL PERU);  Uno de los principales exportadores textiles (con prendas de alto valor) (COSTA); Poseedor de la mayor riqueza y variedad biológica (TODO EL PAIS); 3er país por su extensión en Sudamérica y  2do por su área de bosques naturales (SELVA). Fuente: Proinversión

21. REGIMEN TRIBUTARIOESTABLE

23. Sectores con potencial de crecimiento Entre los sectores con elevado potencial de crecimiento destacan el agroindustrial o agroexportación, acuícola, forestal, turismo, minería e hidrocarburos, y servicios, entre otros. El Perú se viene especializando en el cultivo de productos con alto precio, principalmente, hortalizas y frutas. Actualmente, somos el país exportador líder en el mundo de espárragos y páprika seca. Las exportaciones peruanas de este primer cultivo superaron los US$ 290 millones, mientras que las de páprika bordearon los US$ 73,3 millones en el año 2006. Dado el rápido incremento de las agro- exportaciones, se prevé que a mediano plazo unas 300 000 hectáreas estén dedicadas a la horti-fruticultura de exportación. Este crecimiento es apoyado por importantes inversiones hechas por el sector privado.

24. Sectores con potencial de crecimiento En el Perú, la acuicultura y la maricultura están llamadas a tener un gran desarrollo y consolidarse como uno de los sectores exportadores líderes nacionales. Ello debido a que nuestro mar y nuestro territorio destacan por sus condiciones óptimas, disponibilidad de nutrientes y la alta biodiversidad que albergan. Es importante destacar que el mar, ríos y lagos o lagunas peruanos son considerados espacios de muy baja contaminación en general, lo que es un incentivo especial para el desarrollo de esta actividad. A ello hay que sumar la experiencia acumulada y ser el país líder en el mundo en la exportación de harina de pescado, base de los alimentos balanceados que insume la actividad.

25. Sectores con potencial de crecimiento Respecto del turismo, la cifra actual del orden de los 1,7 millones de turistas extranjeros por año es considerada bastante baja aún respecto del atractivo del país-, por lo que no sorprende que se registren crecimientos cercanos al  20% en algunos años. Se proyecta que en muy poco tiempo esa cifra podría estar bordeando los 3 millones de turistas extranjeros. Existe consenso en que en el país se deben desarrollar al menos 3 circuitos relativamente independientes. En el Circuito Sur, que es el principal atractivo peruano actual, mejorando la accesibilidad a determinadas regiones y ordenando el flujo de turistas, se estima que se podría atender a corto plazo hasta a 2 millones de turistas por año. Adicionalmente ha sido declarado prioridad del sector el desarrollo del Circuito Nor-oriental, existiendo gran interés de las empresas privadas por participar. En el circuito centro destaca la visita a la capital, Lima, y sus alrededores, previéndose que los viajes más largos abarquen dos o más circuitos.

26. Sectores con potencial de crecimiento El Perú es un país con grandes condiciones para el desarrollo forestal, dadas sus características naturales, que lo ubican como el noveno país con mayor superficie boscosa a nivel mundial, siendo el segundo en América del Sur, después de Brasil. Nuestro país se encuentra situado en la sub región Sudamericana Tropical, que constituye la concentración más grande de bosque tropical lluvioso del mundo. El Perú tiene 78,8 millones de hectáreas de bosques naturales y más de 8 millones de hectáreas de tierras aptas para la reforestación. Se estima que se puede llegar a exportar anualmente US$ 3 000 millones de madera y sus derivados a un mercado mundial con una demanda que supera los US$ 100 000 millones, dando trabajo permanente a más de 400 000 personas.

27. Sectores con potencial de crecimiento En el sector Energía y Minas, se anuncia la realización de importantes proyectos de los buenos resultados obtenidos en las etapas exploratorias.   El nivel de inversiones en minería empezará a bordear los US$ 2000millones anuales, incluyendo adicionalmente proyectos referidos a minerales no metálicos,  mientras que el aprovechamiento y extracción de gas y petróleo. Ello además de numerosas inversiones manufacturadas, comerciales, inmobiliarias y de servicios, con los que se completarían los niveles anuales de US$ 20 000 millones en inversiones privadas.

28. INTEROCEÁNICA TRAMO 5 Juliaca – Arequipa – Matarani, Juliaca – Puno – Moquegua - Ilo Concesionada 24/10/2007 Plazo: 25 años Longitud: 827.1 kms. Inversión: US$ 183.4 MM Tramo en mantenimiento. El fin de las obras está programado para el 2010 CONEXIÓN BRASIL / PERU IIRSA SUR: TRAMO 5

29. RÉGIMEN TRIBUTARIO NACIONAL

30. A. IMPUESTO A LA RENTA Es un tributo de periodicidad anual determinado al cierre de cada ejercicio económico (01/01 al 31/12 de cada año), se aplica sobre: • Personas Domiciliadas: Renta de fuente mundial. • Personas No Domiciliadas: Sólo con respecto a sus rentas provenientes de fuente peruana. Para efectos del impuesto, las rentas afectas se clasifican en las siguientes categorías: • Primera: Rentas producidas por el arrendamiento, subarrendamiento y cesión de bienes. • Segunda: Rentas de otros capitales. • Tercera: Rentas del comercio, la industria y otras expresamente consideradas por la ley. • Cuarta: Rentas del trabajo independiente. • Quinta: Rentas del trabajo dependiente.

31. TASAS DEL IMPUESTO 1.1 De los Domiciliados El impuesto a cargo de las personas jurídicas domiciliadas se determinará aplicando la tasa del 30% sobre su renta neta. Adicionalmente pagarán 4.1% sobre toda suma cargada como gasto, que resulte en realidad una disposición indirecta de utilidades, no susceptible de posterior control tributario. • Deducciones: Principio de Causalidad, con algunos topes establecidos expresamente por Ley. • Tasas de depreciación: Edificios y construcciones 5%.

32. TASAS DEL IMPUESTO • Arrastre de pérdidas: Se contempla dos (2) Sistemas • Sistema A:En este Sistema la pérdida se aplica año a año, a las rent!s netas de tercera categoría que obtengan en los cuatRo (4) ejercicios inmediatos pmsteriores, comput!dgs a paRtir del ejercicio siguiente al de su generación. El Saldo no compensado no podría ser aplicado en ejercicios posteriores (se pierde). • Sistema B:En este Sistema la pérdida taibién se imputa año ` añg, pero en este caso se imputa al 50% de las rentas netas que se generen en los ejercicios inmediatos posteriores. En este caso la imputación no tiene un plazo máximo para efectuarse, aplicándose las pérdidas hasta agotarse. La opción del Sistema aplicable se ejercerse en la oportunidad de la presentación de la Declaración Jurada Anual del IR. En caso que el contribuyente obligado se abstenga de elegir uno de los sistemas de compensación de pérdidas, la SUNAT aplicará el Sistema A. Cabe señalar que, una vez que el contribuyente elija el sistema de arrastre de pérdida, se encuentran impedido de cambiar de sistema, salvo en el caso en que el contribuyente hubiera agotado las pérdidas acumuladas de ejercicios anteriores.

33. TASAS DEL IMPUESTO • Renta neta de capital: 6,25% (LIR:52º-A) y 20% de deducción = tasa efectiva 5%. • Excepción: dividendos y cualquier otra forma de distribución de utilidades (inc.i) del art.24º LIR): 4,1%. • TRATAMIENTO ACCIONES: • Personas Naturales Domiciliadas: 5% ganancia y exoneración de 5 UITs. • Personas naturales no domiciliadas: 5% ganancia dentro del país y 30% fuera del país. • Personas jurídicas domiciliadas: 30% de la venta, previa deducción de pérdidas. • Personas jurídicas no domiciliadas: idem Personas naturales no domiciliadas. • Renta Neta del Trabajo y la Renta de Fuente Extranjera:

34. TASAS DEL IMPUESTO 1.2 De los No Domiciliados 1.2.1 Intereses provenientes de créditos externos: 4.99%, siempre que cumplan con los siguientes requisitos: • Operación entre partes no vinculadas. • Los préstamos en efectivo se acreditarán con el ingreso de la moneda al país, a través del sistema financiero nacional. • Que el crédito no devengue un interés anual al rebatir superior a la tasa preferencial predominante en la plaza de donde provenga, más 3 puntos.

35. TASAS DEL IMPUESTO 1.2.3 Dividendos y otras formas de distribución de utilidades recibidas de las personas jurídicas: 4.1%, vía retención por el pagador, con carácter definitivo. 1.2.4 Las acciones que se perciban por concepto de la capitalización de utilidades, reservas, primas, ajustes por reexpresión, excedente de revaluación, o, de cualquier otra cuenta de patrimonio, no será considerada como dividendo ni como otra forma de distribución de utilidades. 1.2.5 Regalías: 30% 1.2.6 Asistencia Técnica: 30% ó 15% (si cumple requisitos)

36. TASAS DEL IMPUESTO 1.2.7 Otras rentas, inclusive los intereses derivados de créditos externos, que no cumplan con lo establecido en cualquiera de los requisitos contemplados en el numeral 1.2.1, o en la parte que excedan la tasa máxima establecida en el literal b. del punto 1.2.1; así como, los intereses que abonen al exterior las empresas del país por créditos concedidos por una empresa del exterior con la cual se encuentre vinculada económicamente, con excepción de lo dispuesto en el numeral 1.2.1: 30% 1.2.8 Tasa de retención por actividades realizadas parte en el Perú y parte en el exterior.

37. TASAS DEL IMPUESTO 1.2.9 Las personas naturales:

38. RÉGIMEN DE LA AMAZONÍA • Las empresas que instalen su sede central en la zona de la Amazonía (departamento señalados por la Ley Nº 27037), se inscriban en los registros públicos de la zona y mantengan instalados el 70% de sus activos fijos, como mínimo en, dicha área; podrán gozar de beneficios tributarios, tales como: • Tasa reducida del IR: 10% y 5%, dependiendo de su localización y actividad. • Reintegro tributario del IGV / CF especial / Exoneración del IGV / No IGV e ISC al petróleo y gasolina /Reintengro del ISC comprado fuera de zona de selva.

39. RÉGIMEN DE LA AMAZONÍA • Los contribuyentes de la Amazonía que desarrollen principalmente actividades agrarias y/o de transformación o procesamiento de los productos calificados como cultivo nativo y/o alternativo en dicho ámbito, estarán exonerados del Impuesto a la Renta. • Los productos calificados como cultivo nativo y/o alternativo, son: yuca, soya, arracacha, uncucha, urena, palmito, pijuayo, aguaje, anona, caimito, carambola, cocona, guanábano, guayabo, marañón, pomarosa, taperibá, tangerina, toronja, zapote, camu camu, uña de gato, achiote, caucho, piña, ajonjolí, castaña, yute, barbasco, algodón áspero, cúrcuma, garaná, macadamia y pimienta.

40. RÉGIMEN DE LA AMAZONÍA • Las empresas ubicadas en algunos departamentos de la Amazonía se encuentran exoneradas del IGV y del ISC aplicable al petróleo, gas natural y sus derivados, según corresponda, por las ventas que realicen en dichos departamentos para el consumo en éstos .

41. ESTABILIDAD TRIBUTARIA Mediante la suscripción de contratos-ley, el Estado puede otorgar a los titulares de los mismos, la garantía de estabilidad tributaria. Existe un régimen de estabilidad jurídica de carácter general, que incluye la estabilidad delrégimen de impuesto a la renta y al cual pueden acceder inversionistas, tanto nacionales como extranjeros, y las empresas receptoras de sus inversiones en la medida que cumplan con requisitos mínimos de inversión. Con la finalidad de promover el desarrollo de las inversiones productivas, existen además a nivel sectorial regímenes promociónales que también incluye regímenes de estabilidad tributaria, como es el caso de minería e hidrocarburos.

42. ESTABILIDAD TRIBUTARIA DEL IMPUESTO A LA RENTA Para inversionista y para empresas receptoras de inversión. Duración: 10 años. Requisitos: a) Inversión (aportes) no menor a US$ 2; o b) Inversión (aporte) no menor a US$ 500,000, si inversión otorga más de 20 puestos de trabajo, o, genera divisas no menores a 2 millones por exportaciones (dentro de los 3 años del Convenio).

43. CONVENIOS PARA EVITAR LA DOBLE TRIBUTACIÓN Con la finalidad de resolver los problemas derivados de la doble imposición internacional, el Perú ha suscrito convenios con los países de Chile y Canadá. Asimismo, se ha suscrito convenio con Brasil. Con España, el Congreso ha señalado que se vuelvan a realizar nuevas negociaciones. Además, para las inversiones realizadas entre los países miembros de la Comunidad Andina (Bolivia, Colombia, Ecuador y Perú), existe el régimen contenido en la Decisión 578 dictada por dicho organismo.

44. MECANISMOS UNILATERALES: Art. 88 e) LIR PERUANO Tómese nota que se compara el IR del exterior (99) contra crédito local (53) y se toma el menor (53).

45. CONVENIOS PARA EVITAR LA DOBLE TRIBUTACIÓN MODELO ONU: países andinos (DECISION 578) 1) Tratamiento de los intereses: Solamente se gravan en país donde se impute y registre su pago (no necesariamente país de la fuente). 2) Tratamiento de los dividendos: Solamente se gravan en el país donde esté domiciliada la compañía que los distribuye (fuente). 3) Tratamiento de las regalías: Solamente se gravan en el país donde se use o se tenga el derecho de uso del intangible (fuente). 4) Servicios personales: Se gravan en el país donde han sido prestados (fuente). 5) Consultoría y asistencia técnica empresarial: Se grava en el país donde se produce el beneficio, es decir, donde se imputa o registra el correspodiente gasto (no necesariamente fuente).

46. MODELO OCDE: Chile, Canadá, Brasil (desde 2010) Veamos las reglas que se aplican como ejemplo, en Brasil, donde el principio es ya no seguir el principio de fuente sino más bien “el principio de residencia, salvo que exista un establecimiento permanente en el otro país” para rentas empresariales. Además hay casos de tributación compartida (aplicación de crédito fiscal en el otro país).

47. TRIBUTACIÓN RESERVADA PARA EL PAÍS DE RESIDENCIA CASO BRASIL - PERU

48. TRIBUTACIÓN RESERVADA PARA EL PAÍS DE RESIDENCIA RENTAS EMPRESARIALES: Las rentas generadas 0or la actividad emp2esarial de una empresa residente en un Estado contratante (por ejemplo, Perú), sE someten sólo a imposiciónú). Sin embargo, si la empresa realiza `ctividad en el otro Estado Contratante por medio de un estableci-iento permanente (por ejemplo, sucursales en Brasil), los beneficios que ésta obtenga pueden someterse a la imposición en este último Estado (Brasil).

49. TRIBUTACIÓN RESERVADA PARA EL PAÍS DE RESIDENCIA SERVICIOS PERSONALES INDEPENDIENTES: Las rentas obtenidas por servicios profesionales o actividades independientes de naturaleza análoga, en principio, se grava en el país de residencia; sin embargo se gravará en el otro Estado Contratante (Estado donde se presta el servicio) si: las remuneraciones de tales servicios o actividades son pagadas por un residente del otro Estado Contratante (donde se presta el servicio) o sean soportadas por un establecimiento permanente situado en este otro estado; o las actividades prosigan en el otro Estado Contratante (donde se realiza el servicio) por un periodo que, en total, sumen o excedan 183 días dentro de un periodo cualquiera de los doce meses.

50. TRIBUTACIÓN RESERVADA PARA EL PAÍS DE RESIDENCIA SERVICIOS PERSONALES DEPENDIENTES: Las rentas provenientes de los servicios personales dependientes se gravarán en el país de residencia cuando: El perceptor no permanezca durante un periodo igual o mayor a los 183 días en cualquier periodo de doce (12) meses en el otro Estado Contratante (donde se presta el servicio); Las remuneraciones se paguen por, o en nombre de, una persona empleadora que no sea residente del otro Estado Contratante, y Las remuneraciones no se imputen a un establecimiento permanente o una base fija que una persona empleadora tenga en el otro Estado. De no cumplirse con las condiciones señaladas en el párrafo anterior, las remuneraciones pueden someterse también a la imposición del Estado contratante donde se presta el servicio.