제 2 장 재무상태 : 대차대조표

1. 제 2장 재무상태: 대차대조표 • 활동(성과)의 누적 • 복식회계시스템 (double-entry accounting) • 경제적인 가치 = 가치를 제공한 주체의 청구권 • 자산 = 채권자의 청구권 + 소유자의 청구권 • 자산 = 부채 + 자본 • Resources = Sources of resources • Assets = Liabilities + Owners’ Equity • 복식회계시스템은 반드시 오른쪽과 왼쪽으로 기록하는 기계적인 기재방법을 전제로 하지 않음

2. 간단한 거래를 사용한 예시 • 아스트라의 대차대조표 • 대차대조표를 사용하여 무엇을 알 수 있는가? • 재무구조의 건전성 • 부채의 상환능력 • 배당 지급능력? • 대차대조표와 관련된 논점 • 모든 가치가 포함되는가?: 무형자산, 인적자원 등 • 모든 부채가 포함되는가?: 우발채무, 지급보증 등 • 자산이나 부채의 가치를 어떻게 평가하는가?

3. 대차대조표의 작성방법 • Mitchy’s 의 예를 사용 • 거래의 기록 • 기록한 거래를 취합 • 취합한 결과를 기초의 자료에 반영

4. 삼성전자 대차대조표 연도별 자료 (최근 2개년)대차대조표 (단위:십억원) 본 사 연결 2005 2004 2004 2003 자산 50,539 43,817 69,005 68,042 현금 및 현금등가물* 4,951 5,145 8,108 9,095 유가증권 1,917 2,289 2,868 2,795 매출채권 1,497 1,332 6,774 6,315 재고 2,909 3,154 5,804 4,781 부채 10,882 9,376 32,604 37,882 자본 39,657 34,440 36,400 30,160 * 현금 및 현금 등가물은 단기금융상품을 포함함 ** 회계기준의 변경으로 인하여 본자료의 숫자와 감사보고서上의 숫자는 일부 相異할 수 있음

5. 1. 요약재무정보(단위 : 백만원 ) 구분 제 36기 제 35기 제 34기 [유동자산] (13,958,491) (13,482,409) (12,068,583) ㆍ당좌자산 10,804,173 11,002,451 9,795,860 ㆍ재고자산 3,154,318 2,479,958 2,272,723 [리스자산] (312,034) - - [고정자산] (29,546,018) (25,720,972) (22,371,017) ㆍ투자자산 9,418,835 8,198,635 7,852,006 ㆍ유형자산 19,727,807 17,189,204 14,225,713 ㆍ무형자산 399,376 333,133 293,298 자산총계 43,816,543 39,203,381 34,439,600 [유동부채] (8,720,903) (9,191,898) (7,590,014) [고정부채] (655,231) (597,008) (1,710,645) 부채총계 9,376,134 9,788,906 9,300,659 [자본금] (897,514) (895,241) (889,147) [자본잉여금] (6,331,666) (6,218,818) (5,924,907) ㆍ자본준비금 5,119,025 5,006,177 4,712,266 ㆍ재평가적립금 1,212,641 1,212,641 1,212,641 [이익잉여금] (30,575,041) (24,409,709) (20,320,719) [자본조정] (△3,363,812) (△2,109,293) (△1,995,832) 자본총계 34,440,409 29,414,475 25,138,941

6. 손익계산서(단위:십억원) 본사 연결과목 2005 2004 2004 2003 매출 57,458 57,632 81,963 64,817 매출원가 40,158 37,280 52,953 42,252 매출총이익 17,300 20,353 29,010 22,565 (이익률) 30.1% 35.3% 35.4% 34.8% 판매관리비 9,240 8,3361 7,2501 6,269 영업이익 8,060 12,017 11,761 6,296 (이익률) 14.0% 20.9% 14.3% 9.7% 영업외손익 811 1,108 615 133 세전이익 8,870 13,125 12,376 6,430 (이익률) 15.4% 22.8% 15.1% 9.9% 법인세비용 1,230 2,338 2,207 1,076 순이익 7,640 10,787 10,790 5,962 (이익률) 13.3% 18.7% 13.2% 9.2%

7. 매출 57,458 57,632 국판 10,295 17.9% 10,037 17.4% 수출 47,163 82.1% 47,596 82.6% 반도체 18,335 31.9% 18,225 31.6% LCD 9,710 16.9% 8,689 15.1% 통신 18,818 32.8% 18,936 32.9% 디지털 6,485 11.3% 8,028 13.9% 생활가전 3,383 5.9% 3,259 5.7% 기타 726 1.3% 497 0.9% 매출원가 40,158 69.9% 37,280 64.7% 매출총이익 17,300 30.1% 20,353 35.3% 판관비 9,240 16.1% 8,336 14.5% 영업이익 8,060 14.0% 12,017 20.9% 반도체 5,458 9.5% 7,475 13.0% LCD 735 1.3% 1,885 3.3% 통신 2,295 4.0% 2,811 4.9% 디지털 (314) -0.5% (26) 0.0% 생활가전 (91) -0.2% (54) -0.1% 기타 (23) 0.0% (74) -0.1% 세전이익 8,870 15.4% 13,125 22.8% 순이익 7,640 13.3% 10,787 18.7%

8. 재무비율(단위:십억원) 본사 연결과목 2005 2004 2004 2003 자기자본이익률(ROE, a*b*c) 21% 34% 32% 21% a.수익성 (순이익/매출) 0.13 0.19 0.13 0.09 b.자산 회전율 (매출/자산) 1.22 1.39 1.20 0.98 c.레버리지 (자산/자본) 1.27 1.30 2.06 2.35 PER(Price Earning Ratio, a/b)13.19 6.6 6.6 12.4 a. 당기말 주가(천원) 659 451 451 451 b. 기본주당순이익(원) (Basic EPS)49,970 67,899 67,916 36,376 차입금비율(Debt to Equity Ratio) 0% 0% 49% 78% 순차입금 비율(Net Debt to Equity Ratio) -17% -21% 18% 38% 시설투자집행액(CAPEX) 10,036 7,670 10,497 7,701