Možnosti financování EPC projektů

1. Možnosti financování EPC projektů listopad 2013

2. Financování projektů EPC • bankovní úvěry (hlavní finanční zdroj) • úvěr firmám energetických služeb – na období realizace projektu, nákup potřebné technologie, zdrojem splacení může být odkup vzniklé pohledávky za bonitním zákazníkem projektu • úvěr zákazníkům projektů EPC (málo časté, zákazníci většinou požadují dodavatelský úvěr = splátkový kalendář od poskytovatele projektu) • vlastní prostředky firem energetických služeb(pouze pro malé projekty, s ohledem na délku trvání projektů by byly prostředky velmi dlouho vázány) • odkup vzniklých pohledávek(od firmy energetických služeb vybranou bankou)

3. Atraktivita EPC projektů pro financující banku • Kvalitní projekt + kvalitní poskytovatel + kvalitní dlužník = velmi dobré využití prostředků banky při minimalizaci rizika • Smysluplnost EPC projektů (pro municipální i korporátní sféru, pro banku jasně deklarovaný účel financování) • Splacení projektu ze zaručených úspor (nezatěžuje municipální rozpočty, banka posuzuje lépe než přímý úvěr investorovi projektu) • Prověřená kvalita poskytovatelů = záruka skutečného dosažení zaručených úspor (pro banku minimalizace provozního rizika projektu) • ČSOB: od roku 2007 financováno přes 20 projektů v celkové hodnotě více než jedna mld. Kč (viz dále)

4. Financování EPC PROJEKTŮ odkupem vzniklých pohledávek = nejvhodnější a nejosvědčenější metoda financování pro dodavatele i odběratele • odkup dlouhodobých pohledávek vzniklých realizací EPC projektů je ideálním nástrojem, jak skloubit dva protichůdné požadavky: • požadavek investora na dlouhou splatnost a • požadavek dodavatele dostat zaplaceno co nejdříve po dokončení projektu • postoupením pohledávky dodavatelem na banku se nemění charakter financování, tj. stále se jedná o úvěr (formou splátkového kalendáře) dodavatele investorovi, nikoli o bankovní úvěr – financování tedy nevstupuje do přímé angažovanosti investora, investor nemusí poskytovat žádné dodatečné ručení • díky úspoře energií zaručené dodavatelem jsou splátky projektu vždy nižší než každoroční úspora oproti výchozímu stavu, projekt se splácí z provozních nákladů!!

5. ODKUP POHLEDÁVEK od dodavatele za investorem na bázi bez postihu je alternativou financování ke všem následujícím typům úvěrů: • Investiční úvěr: • investor (odběratel, municipalita) se sám nemusí zadlužovat, nabídka dodavatele na odklad splatnosti za něj tento problém řeší , splácení projektu probíhá z provozních nákladů (=neubírá prostředky na další investice!!) • investor tak nemusí zadávat dvě výběrová řízení, tj. na dodávku a na její financování • Účelový krátkodobý úvěr • Kontokorentní úvěr, revolving • Případně i exportní úvěr • Pokud si dodavatel projektu (ESCO) potřebuje vzít od banky krátkodobý úvěr na dobu výstavby projektu, je ideální tento úvěr bance splatit právě z úplaty za postoupení pohledávky vzniklé po dokončení projektu.

6. Základní schéma 1) Dodavatel uzavře s odběratelem EPC smlouvu Dodavatel (postupitel) Odběratel (dlužník) 2) Dodavatel dodá projekt odběrateli a poskytne mu odloženou splatnost. Za odběratelem mu vznikne pohledávka 3) Dodavatel postoupí pohledávku bance a postoupení oznámí odběrateli 4) Uznání závazku vůči bance 6) Odběratel platí pohledávky v den splatností na účet banky 5) Banka proplatí pohledávku na běžný účet dodavatele (úplata za pohledávku)

7. Postup při odkupu pohledávek • Spolupráce ESCO s bankou ideálně již před vstupem do výběrového řízení, resp. obecně před uzavřením EPC kontraktu - nabídka ČSOB závazné diskontní sazby na celou dobu trvání projektu - kalkulace nominální hodnoty pohledávky, tedy splátkového kalendáře projektu • Výsledek výběrového řízení – získání zakázky dodavatelem, EPC smlouva mezi dodavatelem a odběratelem • Smlouva o budoucím postoupení pohledávek mezi bankou a dodavatelem • Uznání závazku odběratelem vůči bance • Smlouva o postoupení pohledávky mezi bankou a dodavatelem • Splácení pohledávky odběratelem bance

8. Odběratel/rizikoČástka CZK mlnSplatnost letOdkoupeno Pardubický kraj 142.3 11 2008 Národní divadlo 42.5 9 2008 město Mělník 5.0 10 2008 město Slaný 1.0 6 2009 Olomoucký kraj 15.0 10 2009 Pardubický kraj 35.0 10 2009 Stavovské divadlo 50.7 11 2010 Státní opera 36.0 8 2010 Psychiatr. léč. Jihlava 35.9 8 2010 Anenský areál 14.0 10 2011 Městská část Praha 13 160.0 8 2011 Jihočeská univerzita 15.8 8 2012 Kraj Vysočina/nem. Jihlava 98.0 10 2012 Moravskoslezský kraj 150.0 10 2013 Královéhradecký kraj 33.0 10 2013 Královéhradecký kraj 30.0 10 2013 město Hronov 12.0 10 2013 Pardubický kraj/nem. Pardubice 105.0 10 2013 město Písek 21.0 10 2013 Celkem 1.001,5 • Příklady odkupů tohoto typu realizovaných ČSOB v letech 2007 - 2013:

9. Nový občanský zákoník • Na principech a mechanismu postupování pohledávek nic zásadně nemění • Nutnost zakotvit splácení ve splátkách již v EPC smlouvě, nestačí jen ve faktuře! • Postoupení nesmí být zakázáno (případně vyžadován souhlas dlužníka) • Lze postoupit: nesplatnou pohledávku, podmíněnou pohledávku, pohledávku ze smlouvy, která má být teprve uzavřena, soubor budoucích pohledávek (globální cese) i celou smlouvu při souhlasu smluvních stran • U veřejnoprávních investorů požadavek na schválení smlouvy, ze které vyplývá postupovaná pohledávka (obce, kraje, organizační složky státu) – viz aféra Metrostav • Podobně nutnost schválení i samotného postoupení, resp. uznání závazku • Pokud je účinnost postoupení vázána na splnění nějakých odkládacích podmínek, nesmí být žádná z těchto podmínek splněna už v okamžiku uzavření smlouvy o postoupení pohledávek, jinak by byla smlouva neplatná • Dlužník nemůže namítat vady smlouvy o postoupení pohledávek, po oznámení musí plnit postupníkovi

10. Kontakty Exportní a strukturované financování obchodu ČSOB Richard Čadatel.:224 114 375 mobil: 603 800 274 e-mail: rcada@csob.cz