Risikomanagement und Insolvenzgefahr

1. RISIKOMANAGEMENT & INSOLVENZGEFAHR Unternehmensgründung - Die Chance oder doch ein Risiko?- Wie kann man den worst case vermeiden?FH-Coburg, Referat ControllingDipl.-Kffr. J. Vendolsky Pohlmann & Partner Rechtsanwälte PartG, München, RA M. VendolskypriMEcup / CampusCupHS 2-214 Risikomanagement und Insolvenzgefahr

2. Unternehmensgründung - Die Chance oder doch ein Risiko?- Wie kann man den worst case vermeiden?INHALT Risikomanagement und Insolvenzgefahr • Insolvenzen • Insolvenzrecht • Risikomanagement

3. Insolvenzen Risikomanagement und Insolvenzgefahr September 2006 Mobile Deutschland Juni 2006 Mai 2005 Oktober 2003 Aero Lloyd KirchMedia KirchPayTV April 2002 April 1994 August 1982 Oktober 1961 Borgward

4. Unternehmensgründung - Die Chance oder doch ein Risiko?- Wie kann man den worst case vermeiden?INHALT Risikomanagement und Insolvenzgefahr • Insolvenzen • Insolvenzrecht • Risikomanagement

5. Risikomanagement und Insolvenzgefahr Insolvenzrecht Begleitende Vorlesung zur Vortragsreihe „prime-Cup” Referent: RA Marc Vendolsky A. Einführung Zweck des Insolvenzverfahrens Historie • Umsetzung nach der InsO: Unterscheidung zwischen Unternehmens- und Verbraucherinsolvenz

6. Risikomanagement und Insolvenzgefahr Insolvenzrecht Begleitende Vorlesung zur Vortragsreihe „prime-Cup” Referent: RA Marc Vendolsky B. Hauptteil Vorfeld der Insolvenz – die Krise Insolvenzbegriff Insolvenzverfahren als streitiges Zivilverfahren mit Dispositionsmaxime und Amtsermittlungsgrundsatz Der Insolvenzverwalter Durchführung des Insolvenzverfahrens Insolvenzmasse, Tabelle, Quote, Verteilung

7. Risikomanagement und Insolvenzgefahr Insolvenzrecht Begleitende Vorlesung zur Vortragsreihe „prime-Cup” Referent: RA Marc Vendolsky C. Schluss „Sichern, verwerten, verteilen“ Praxisbeispiel Fragen Gutachten-Beispiel

8. Unternehmensgründung - Die Chance oder doch ein Risiko?- Wie kann man den worst case vermeiden?INHALT Risikomanagement und Insolvenzgefahr • Insolvenzen • Insolvenzrecht • Risikomanagement

9. Zukunftsorientierung Risikomanagement und Insolvenzgefahr „Voir pour prévoir, prévoir pour prévenir.“ (Auguste Comte)Sehen, um vorherzusehen, Vorhersehen, um sich vorzussehen. Wichtig für das strategische Management bzw. ControllingMaxime des Risikomanagements: Risiken gilt es, zu „umschiffen“, allerdings nicht ohne chancenreiche Routen aus dem Blickfeld zu räumen!Die Vision über das eigene Unternehmen soll stets als Ziel fokussiert werden. BASIS FÜR JEDEN BUSINESS – PLAN: WAS IST MEIN ZIEL?

10. Risiko Risikomanagement und Insolvenzgefahr Zielverfehlungkalkulierte Prognose eines möglichen Schadens bzw. Verlustes im negativen Fall (Gefahr) oder eines möglichen Nutzens bzw. Gewinns im positiven Fall (Chance) Ein Risiko ist -> die Wahrscheinlichkeit des Eintretens eines negativen Ereignisses (mathematisch) oder -> die Wahrscheinlichkeit des Eintretens eines negativen Ereignisses multipliziert mit dem finanziellen Ausmaß (BWL) Beispiel: Mein Unternehmenziel liegt bei einem Gewinn von 50.000,- €/p.a. Wenn ich alle Risiken berücksichtigen würde (worst case), die Risiken zu 80% eintreten, wie hoch ist dann der Gewinn bzw. Verlust des Unternehmens? „If you can‘t measure it, you can‘t manage it!“

11. Risiko - Arten Risikomanagement und Insolvenzgefahr outside the enterprise inside the enterprise

12. Strategische Risiken Risikomanagement und Insolvenzgefahr • Verfehlungen unternehmerischer Ziele langfristiger, d.h. zukunftsorientierter Natur • Relevanzbewertung von 1-5: • Stufe 4 bzw. sogar 5, d.h. bis zur Existenzgefährdung • Systematisierung in: • leistungswirtschaftliche Risiken • Risiken aus Management und Organisation • globale- und finanzwirtschaftliche Risiken bzw. • Zielverfehlungen der Märkte BASIS FÜR JEDEN BUSINESS – PLAN: WIE KÖNNEN ZIELE VERFEHLT WERDEN?

13. Management Risikomanagement und Insolvenzgefahr Management - im funktionalen wie im institutionellen Sinn - hat zu tun mit Wirksamkeit Systematisierung Professionalisierung zielgerichteter Steuerung Effizientem und ökonomischem Handeln Aufgabe eines Managers ist die Planung Durchführung Kontrolle Anpassung von Maßnahmen Zum Wohl des Zweckes der Organisation bzw. des Unternehmens und aller daran Beteiligten (Anspruchsgruppen = Stakeholder) • unter Einsatz der ihm zur Verfügung stehenden betrieblichen Ressourcen.

14. Risikomanagement Risikomanagement und Insolvenzgefahr Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich -> Novelle des AktG & HGB -> zur Verbesserung der Unternehmensüberwachung -> Frühwarnsystem -> Unterstützer: IR/CO

15. Risikomanagement - Prozess Risikomanagement und Insolvenzgefahr

16. Risikocontrolling Risikomanagement und Insolvenzgefahr Ziel: Unterstützung des Managements Integration von Risikoaspekten in die: Planung Steuerung Risikoreporting Informationsversorgung Zudem: Risikobewusstseinssteigerung bei den Mitarbeitern

17. Risikoanalyse Risikomanagement und Insolvenzgefahr Risikoidentifikation Risikoanalyse Prozess-überwachung Risikobewertung Risikobeurteilung Risikoursachen Risikowirkungen Chancen-Potential? Ursache - Wirkungsanalyse • “In the classical risk analysis process, risk determination consists of a logical sequence of three activities: • risk identification, • risk measurement and • risk evaluation”

18. Instrumente des Risikomanagements / - controllings Risikomanagement und Insolvenzgefahr Ziel: Quantifizierung der Risiken Basis zur Risikobewertung: Risikohandbuch Instrumente: Risikoportfolio Szenariotechnik Delphitechnik Risikostrategie Monte-Carlo-Simulation Ermittlung von Eintrittswahrscheinlichkeiten und der möglichen Schadenshöhe

19. Beispiel für ein Instrument der Risikoquantifizierung Risikomanagement und Insolvenzgefahr Risikobewertung zur anschließenden Strategiefindung Risikoportfolio Strategische Planung

20. => Risikomanagement Risikomanagement und Insolvenzgefahr Risikovermeidung Risikoverminderung Risikosteuerung Risikoüberwälzung Risikoakzeptanz Früherkennungssystem Überwachung Risiko-Kontrolle Soll-Ist-Vergleich

21. Risikomanagement und Insolvenzgefahr Frühaufklärungssysteme als Instrument zur Erfassung und Kommunikation von Risiken Risikobewusstein Früherkennungssystem Risikohandbuch Basis einer Existenzgründung Im Interesse der Banken und Shareholder

22. Risikomanagement und Insolvenzgefahr

23. Risikomanagement und Insolvenzgefahr

24. Fallbeispiel – Medienbranche: Werbefinanziertes Fernsehen Risikomanagement und Insolvenzgefahr

25. Risikomanagement und Insolvenzgefahr Das werbefinanziertes Fernsehen Ziele: langfristige Gewinnmaximierung hohe Werbeeinnahmen / Marktanteile attraktives Programmbündel inside the enterprise hohe Marktdynamik hoher Finanzbedarf Notwendigkeit eines Risikomanagements

26. Marktpositionisierung der TV-Sender Risikomanagement und Insolvenzgefahr outside the enterprise

27. Unternehmensbeispiel – Risiken oder Chancen? Risikomanagement und Insolvenzgefahr Risikoaggregation / Risikoquantifizierung

28. Unternehmensbeispiel - Risikoanalyse Risikomanagement und Insolvenzgefahr Delphi-Technik Monte-Carlo-Simulation Ziel: Objektivierbare VorhersageergebnisseProblematik der Datenbeschaffung Einschätzungen durch Expertenbefragungen Hohe Anforderungen an das Panel Mehrmalige, schriftliche Befragungen mit jeweiliger Auswertung durch eine Monitorgruppe mit der Möglichkeit zur Rechtfertigung / Überarbeitung der Meinungen in der jeweils nächsten Befragungsrunde • Ziel: Determination des unternehmerischen Gesamtrisikos • Problematik anderer Instrumente: • zu umfangreiche Datenmenge, analytische, empirische Risikobewertung zu komplex • Mittels Zufallszahlen lässt sich auf Basis von zuvor geschätzten Schadenswerten eine Häufigkeitsverteilung des Zielwertes simulieren

29. Unternehmensbeispiel - Risikoanalyse Risikomanagement und Insolvenzgefahr Fallbeispiel Beispiel für ein Risiko im werbefinanzierten TV: Erhöhte Lizenzgebühr -> Auswirkungen auf die Kosten und auf den gesamtunternehmerischen Gewinn In der Plan- GUV (von 100) auf 150 gestiegen Delphi-Technik: 5% best case; 7% normal case; 10% worst case (Eintrittswahrscheinlichkeit) Unternehmensinterner workshop: 7,5; 10,5; 15 Schadenshöhe Gleichverteilung [0;1]

30. Fallbeispiel - Risikobewertung Risikomanagement und Insolvenzgefahr Fallbeispiel Wegen Gleichverteilung/ Fallunterscheidung in best, normal, worst case: 3 Intervalle 0-0,33 0,34-0,66 0,67-1 KLizenz: 157,5 160,5 165 Es werden mehrere Zufallszahlen von 0 bis 1 gezogen. z.B. wird computergestützt die Zahl 0,39571 gezogen, so nimmt das Risiko bzw. hier die Lizenzkosten den Wert 160,5 an. Bei 100 Durchläufen, könnte beispielsweise folgende Häufigkeitsverteilung resultieren: =>

31. Fallbeispiel - Risikoquantifizierung Risikomanagement und Insolvenzgefahr Wahrscheinlichkeits-Häufigkeitsverteilung der Lizenzkosten

32. Fallbeispiel – Auswirkungen von Risiken auf die GUV Risikomanagement und Insolvenzgefahr Die Plan-GUV als Verbindung zwischen Unternehmens- Planung und Risiken

33. Fallbeispiel – Auswirkungen von Risiken auf den Gewinn Risikomanagement und Insolvenzgefahr Das Häufigkeits-Wahrscheinlichkeitsverteilung des gesamtunternehmerischen Gewinns

34. Risikomanagement und Insolvenzgefahr Nur wer in die Zukunft sieht, kann seine Risiken zu Chancen machen und die Vision seines Unternehmens in die richtige Richtung lenken! „Voir pour prévoir, prévoir pour prévenir.“ (Auguste Comte)