Due Diligence

1. Due Diligence

2. Due Diligence - vznik • Poprvé se objevila v USA v souvislosti s SecuritiesAct 1933 • Pojem Due Diligence byl tehdy použit jako jistý druh ochrany pro makléře při nákupu cenných papírů • Termín se původně týkal veřejných investic, postupem času se rozšířil i do soukromého sektoru.

3. Due diligence - oblasti • DD obchodních operací • DD investičních fondů • DD v občanských soudních sporech – vyhnout se ublížení další straně, které by se spor mohl dotýkat • Obrana zločince – strictliability (plná zodpovědnost) • Environmentální DD – vyhnutí se zodpovědnosti

4. Due Diligence – vysvětlení pojmu • Původem pojem z amerického práva • Přeloženo do češtiny: „náležitá (obvyklá) opatrnost“ • Přenesený význam je tzv. „audit pro zvláštní účely“ • Jedná se o analýzu podniku, zejména v oblasti práva, daní a financí s cílem zobrazit silná a slabá místa podniku a rizika spojená s jeho převzetím

5. Due Diligence - vysvětlení pojmu • Pojem se používá v souvislosti s nárůstem a rozvojem vlastnických kapitálových transakcí • Běžný příklad: nejčastěji se uvádí proces prováděný v různých průmyslových odvětvích, kdy potenciální akvizitor evaluuje cílovou společnost či aktiva pro akvizici. • Evaluace: hodnocení, stanovení hodnoty • Akvizice: získání, přírůstek

6. Kdy se provádí Due Diligence • Zadává ji akvizitor - společnost, která má zájem koupit podíl nebo jinak získat společnost, u které se pak DD provádí. – tzn. Provádí se při nějakém transferu společnosti • Výsledkem je hodnotící zpráva • DD je určena pro objednatele, nikoliv pro širokou veřejnost

7. Obsah Due Diligence • Základní zaměření zprávy je z velké části určeno a ovlivněno požadavky, záměrem klienta, zadáním zakázky • Zpráva pak rekapituluje získané údaje a poznatky zaměřené na ty skutečnosti, které mají pro objednatele klíčový význam • Obsahem část oje seznámení objednatele s historií a činností podniku, fungováním společnosti jako celku a jednotlivými produkty podniku

8. Rizika a hrozby • V rámci DD auditor hledá tzv. „kostlivce ve skříni“, neboli potenciální rizika • Hlavním cílem auditu pro zvláštní účely je v první řadě poskytnout informace o potenciálních daňových a účetních rizicích, včetně vyčíslení možných finančních dopadů

9. Předmět Due Diligence • Rozbory majetku, závazků a výsledků hospodaření s posouzením rizik doměrků daní, pokut od kontrolních orgánů a dalších nesrovnalostí • Zpráva se věnuje výsledkům jednotlivých kontrolních testů a rozborů – smyslem je ověření skutečností definovaných v předmětu zakázky

10. Předmět Due Diligence • Detailní všeobecná kontrola kvality účetnictví • Důraz na nejvýznamnější hospodářské operace podniku a správnost zachycení v účetních uzávěrkách, soulad s platnými předpisy • Analýza dříve provedených významných finančních operací • Nestandardní operace – převod jmění na jediného, štěpení podniku – účetní a daňové dopady

11. Due Diligence - Výsledky hospodaření • Kontroly výsledků hospodaření za určité období • Zaměřují se na výnosy, provozní výsledky hospodaření a zisk po zdanění • Jednotlivé ukazatele se srovnávají např. podle období, nebo analyzují nestandardní výkyvy • Doprovázeno analýzou použitých postupů vykazování, účtování, oceňování a všech druhů daní (z příjmů a přidané hodnoty)

12. Due Diligence – Aktiva a pasiva • Součástí zprávy bývá i ověření klíčových položek aktiv a pasiv uvedených v rozvaze Právní Due Diligence • Prověřuje korporační záležitosti, smlouvy společnosti, pracovní smlouvy, úvěrové smlouvy, smlouvy o pořízení klíčového majetku

13. Závěr Due Diligence • Součástí zprávy mohou být i doporučení nebo navrhovaná opatření týkající se zjištěných nesprávností a nesrovnalostí • Každá Due Diligence je jiná, závidí na tom, co požaduje objednatel • Podstatné je, že Due Diligence je vždy prováděna za konkrétním účelem a jedná se podrobnou kontrolu požadovaných ukazatelů