Budapest- 2006. október 18. – Sajtótájékoztató

1. START Tőkegarancia Zrt. EGYEDÜLÁLLÓ MEGOLDÁS A MAGYARORSZÁGI KKV-K TŐKEFINANSZÍROZÁSÁNAK ELŐSEGÍTÉSÉRE Az értékteremtő befektetés garanciája Budapest- 2006. október 18. – Sajtótájékoztató

2. A Start létrehozása • GKM-MFB-MVA-Corvinus koncepció kidolgozása • Termékfejlesztés, pénzügyi modell és üzleti terv elkészítése • Megállapodás a Német Szövetségi Gazdasági és Technológiai Minisztériummal • Alapítás, PSZÁF engedélykérelem benyújtása • PSZÁF engedély megszerzése, cégbejegyzés • Szervezet és működés feltételeinek kialakítása • 2005. november-december • 2006. január – február • 2006. március • 2006. április – május • 2006. augusztus • 2006. szeptember - október

3. Tőkefinanszírozás a KKV szegmensben TŐKEKERESLET JELLEMZŐI: • Rövid múlt • Kis üzemméret • Alacsony jövedelmezőség • Bizonytalanabb növekedési pálya • Átlagosnál magasabb kockázat TŐKEKÍNÁLAT ELVÁRÁSAI: • Bizonyított teljesítmény, hosszabb cégtörténet • Meghatározott tranzakciós méret • Megfelelő hozam • Kezelhető kockázatok Külső ösztönzők a kereslet és a kínálat egyensúlyának javítása érdekében START TŐKEGARANCIA

4. Üzletméret és finanszírozás Tőke .....................................................................................................Hitel Finanszírozási kockázat Tranzakciós méret alapító üzleti angyal kockázati tőke KKV expanziós bank

5. Üzletméret és finanszírozás Tőke .....................................................................................................Hitel Finanszírozási kockázat Tranzakciós méret alapító üzleti angyal kockázati tőke KKV expanziós bank Kockázati tőke jellegű pénzügyi befektetések előmozdításával a KKV-k finanszírozásának támogatása START TŐKE- GARANCIA

6. Tranzakciós méret és finanszírozás A kockázati tőke szektorban a kínálat jelentősen átalakult, de a kereslet-kínálati diszparitás változatlanul fennáll bef.méret bef.méret bef.méret szereplők # szereplők # szereplők # 1995 2000 2006 Piaci szereplők: • 13 HVCA-tag fektet be 1 m EUR alatti tranzakciós értékben is, évente átlagosan 19 tranzakció • 30 aktív és mintegy 200 további potenciális, üzletszerűen befektető magánszemély (üzleti angyal) van jelen a magyar piacon (Üzleti Angyal Klub, 2001) • Egyéb pénzügyi befektetők (társaságok, magánszemélyek) tranzakcióinak számát évi 100-150 darabra becsüljük (Start) • A KKV szegmensre fókuszáló kockázati tőke kínálat feltehetően nőni fog a jogszabályi háttér változásával, a hazai intézményi tőke megjelenésével • A keresleti oldalon: 591.000 KKV (562.000 mikro-, 24.000 kis- és 5.000 közepes vállalkozás)

7. Európai példák tőkegaranciára Forrás: Európai Bizottság Több sikeres nyugat-európai program igazolja, hogy a KKV-kba irányuló tőkebefektetések élénkítésének bevált eszköze a tőkegarancia.

8. A Start céljai • A KKV-k tőkefinanszírozásának elősegítése intézményi és magánbefektetőkön keresztül • Új, KKV-kba befektető kockázati tőkealapok létrehozásának ösztönzése • Megőrizni és növelni az MVA kezelésében lévő garancia alap értékét

9. Befektető START Tőkegarancia KKV Termékek – Tőkegarancia Befektetés A Start Zrt. megtéríti a befektető tőkeveszteségét a garancia mértékéig (befektetés 50-80%-a), amennyiben a KKV felszámolás vagy végelszámolás alá kerül a garancia futamideje alatt. • Kedvezményezettek: Professzionális magán- vagy intézményi befektetők • Garanciaérték: 5-100 millió Ft • Futamidő: 2-5 év • Garanciadíj: 1-4% évente + legfeljebb 10%-os hozamrészesedés • Vizsgálati díj: 0,5% • Biztosíték: A garantált befektető teljes üzletrésze a KKV-ban

10. Kockázati tőke alap START Portfolió Tőkegarancia Tőkebefektetés KKV-1 KKV-2 KKV-3 Termékek – Portfolió tőkegarancia A portfolió tőkegarancia a kockázati tőkealap tőkeveszteségének legfeljebb 50%-áig nyújt biztosítékot, amennyiben a tőkealap végelszámolásáig az eredetileg befizetett tőkénél kevesebb kerül kifizetésre a befektetők számára. • Kedvezményezettek: KKV-kba befektető, új alapítású kockázati tőkealapok • Garanciaérték: 500-1.000 millió Ft • Futamidő: 7-12 év • Garanciadíj: 1-4% évente + legfeljebb 5%-os hozamrészesedés • Vizsgálati díj: Nincs • Biztosíték: Indirekt (pl. vétójog a befektetési politika vagy az alapkezelő megváltoztatásában)

11. KKV-knál jelentkező előnyök Tőkegarancia • Növekszik a KKV tőkeereje • Több tőkével több hitelhez is juthat a KKV • A tapasztalt befektetők hozzájárulnak a KKV-k fejlődéséhez Portfolió Tőkegarancia • A veszteség kockázatának csökkentésével ösztönzi a KKV-kat megcélzó tőkealapok létrehozását

12. Ki veheti igénybe a START garanciát? Befektető oldali követelmény • Üzletszerűen pénzügyi befektetési tevékenységet folytató társaságok • Pénzügyi befektetői tapasztalattal rendelkező magánszemélyek • A befektetés pénzben teljesített tőkeemelés formájában valósul meg KKV oldali követelmény • Minőségi üzleti és fejlesztési terv • Jó minőségű menedzsment • Megfelel a KKV-k jogszabályban rögzített definíciójának

13. Minek alapján dönt a Start? Üzleti alapon – kockázatelemzés és várható hozam alapján Egyedi tőkegarancia: • Kockázatelemzés • Befektető (tapasztalat, kapcsolat a KKV-val) • KKV (menedzsment, üzleti terv, cég teljesítménye) • Projekt (tőkeemelés célja) • Kockázatértékelés / árazás • Futamidő • Garancia mértéke • Jogi, szerződéses biztosítékok (pl. szindikátusi szerződés) Portfolió tőkegarancia: • Kockázatelemzés • Befektetési politika • Alapkezelő • Működési szabályzat • Kockázatértékelés / árazás • Futamidő • Garancia mértéke • Befektetési politika • Alapkezelő

14. Az igénylés és döntéshozatal folyamata • Befektető garancia igénylésének benyújtása (honlapról letölthető formanyomtatványon) • Vizsgálati díj igénylő általi befizetése • Garancia igénylés Start általi befogadása • Start döntés előkészítés (kockázatelemzés, kockázatértékelés) – maximum 30-45 nap • Döntéshozatal • Garancia ajánlat megküldése a befektetőnek – legfeljebb 5 nap • Garancia ajánlat befektető általi elfogadása • Szerződéskötés

15. A START számokban • Cégalapítás: 2006. május • Üzleti tevékenység kezdete: 2006. október • 50 millió Ft jegyzett tőke • 6 milliárd Ft garancia alap • Átlagos garancia díj ~2% • Alkalmazottak száma: 7 Tervek (2011-ig): • 300 garanciaszerződés (2007-ben induló új termékkel együtt) • Összesen 11,6 milliárd Ft értékű kezességvállalás

16. Szervezeti felépítés MVA Corvinus Zrt. 49% 51% Garancia Alap START Zrt. Felügyelő Bizottság Igazgatóság Belső ellenőr Vezérigazgató Pályázati Kezességvállalás (Üzletág Igazgató) Tőkegarancia Üzletág (Üzletág Igazgató)

17. Menedzsment Igazgatóság elnöke: DR. CSUHAJ V. Imre - Magyar Vállalkozásfejlesztési Alapítvány, elnök - Beszállítói Befektető Zrt., vezérigazgató Vezérigazgató: ZOLTÁN Csaba - First Hungary Fund, befektetési igazgató (1991-2003) - Pannonplast Rt., elnök-vezérigazgató (2004) Üzletág igazgatók: TRAUB József - ING, Rabobank, Róna & Társai Rt., CIB Bank SZAKÁLL Gábor - OTP Bank, KDB Bank, Pannonplast Rt., MKB Bank