Sergio Baeza Presidente del Directorio SCOMP S.A. Mayo de 2010

1. Experiencia de Chile en el mejoramiento del proceso de oferta de pensiones Sergio Baeza Presidente del Directorio SCOMP S.A. Mayo de 2010

2. 3 Modelo implementado 4 Resultados 2 Objetivos de la reforma 1 Antecedentes previos al cambio Agenda

3. 1. Antecedentes previos al cambio • Asimetría en la información del afiliado y la de los Agentes de Ventas. Tenía como consecuencia una gran influencia de los Agentes de Ventas en las decisión de pensionarse y selección de compañía aseguradora • Elevadas Comisiones de Ventas, lo que disminuía el monto de las pensiones y permitía ofrecer a los afiliados incentivos económicos para elegir una Renta Vitalicia de determinada compañía.

4. 1. Antecedentes previos al cambio • Agentes de ventas solo ganaban comisiones por la venta de Rentas Vitalicias en desmedro de la opción Retiro Programado. • Escasa competencia de las AFP en la oferta de Retiros Programados en relación a las Rentas Vitalicias

5. 2. Objetivos de la reforma • Entregar información de las ofertas de pensión de Rentas Vitalicias y de los montos de Retiros programados en FORMA CLARA y COMPARABLE. • DISMINUIR EL VALOR DE LAS COMISIONES DE INTERMEDIACIÓN, se establece un límite máximo a cobrar.

6. 2. Objetivos de la reforma • AUMENTAR LA COMPETENCIA EN PRECIOSmediante el sistema de consulta simultáneo a los agentes de mercado. • POSIBILITAR LA DISCRIMINACIÓN POR NIVEL DE SOLVENCIA, se exige a las Compañías que ofertan Rentas Vitalicias que tengan clasificación de riesgo igual o superior a BBB. • EVITAR LA VENTA IRREGULAR DE INFORMACIÓN DE PENSIONES, mediante la publicación de un listado de afiliados próximos a pensionarse.

7. 3. Modelo implementado-Características • La Ley estableció en 2004 que las AFPs y CSVs deberán contar con un Sistema de información de consultas y ofertas de montos de pensión. • El afiliado para pensionarse debe consultar en forma obligatoria el Sistema. • Se creó una Sociedad Anónima, SCOMP S.A., cuyo objetivo exclusivo es el desarrollo, explotación y administración de este Sistema; el 50% de la propiedad pertenece a las AFPs y el otro 50% a las CSVs.

8. 3. Modelo implementado-Características • Los Partícipes son las AFPs, CSVs que ofertan Rentas Vitalicias y los Asesores Previsionales. • Es un Sistema que está regulado y controlado por las Superintendencias de Valores y Seguros y de Pensiones. • Para el desarrollo y explotación del Sistema, se tiene un contrato de servicios con un proveedor tecnológico. • La empresa obtiene financiamiento mediante una retribución que se cobra a los partícipes por operación.

9. 3. Modelo implementado-Características • Los afiliados al momento de pensionarse tienen como opción las siguientes modalidades de pensión: • Retiro Programado. • Renta Vitalicia Inmediata con o sin período garantizado. • Retiro Programado con Renta Vitalicia Diferida. • Renta Vitalicia Inmediata con Retiro Programado.

10. 3. Modelo implementado-Características • Los procesos más importantes del Sistema son: • Emisión Certificado de Saldo. • Solicitudes de Ofertas. • Emisión de Certificados de Ofertas • Aceptación de Ofertas • Selección de Modalidad de Pensión.

11. 3. Modelo implementado-Procesos

12. 3. Modelo implementado-Procesos

13. 4. Modelo implementado-Procesos

14. 4. Resultados • Aumento de la competencia a través de precios. • Disminución de la Comisión de Intermediación, lo cual aumenta el valor de la pensión. • Los afiliados manejan toda la información relevante para tomar la mejor decisión que ofrece el mercado. • La publicación de un Listado Público de potenciales pensionado, ha hecho más transparente el proceso de comercialización de las ofertas de pensiones.

15. 4. Resultados-baja costo intermediaciación Fuente: SVS

16. 4. Resultados-Solicitudes de Ofertas

17. 4. Resultados-Número de cierres

18. 4. Resultados-Capitales 2009 US$ millones

19. 4. Resultados-Ahorro por menor Comisión Promedio comisión antes de SCOMP: 4,40% ( 1991 - 2003) Promedio comisión con SCOMP: 2,07% ( 2004 - 2009) Menor comisión promedio de 2,33% sobre capitales de rentas vitalicias de US$ 1.760 millones por año en promedio, ha significado un ahorro de US$ 41 millones por año.

20. 4. Resultados-Tarifa Servicios a Partícipes

21. 4. Resultados - Balances

22. 4. Resultados - Pérdidas y Ganancias

23. CONCLUSIONES Scomp logra ahorros de comisiones de unos 41 millones de US$ anuales que divididos entre 17 mil cierres anuales de rentas vitalicias dan ahorros de US$ 2.400 por cierre. Esto con una baja inversión por una vez de unos US$ 500 mil en montar el sistema electrónico. El costo de operación es muy moderado, del orden de US$ 35 por cierre La eficiencia es grande: gastar US$ 35 para un ahorro de US$ 2.400 en aquellos casos que seleccionaron renta vitalicia.