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Capítulo importante !

Capítulo importante !. 10. Análise Financeira Dinâmica. Adriano Leal Bruni albruni@minhasaulas.com.br. Observação importante.

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Presentation Transcript

  1. Capítuloimportante! 10. AnáliseFinanceiraDinâmica Adriano Leal Bruni albruni@minhasaulas.com.br

  2. Observação importante Estes slides foram elaborados com o objetivo de facilitar a transmissão dos conteúdos do livro “A Análise Contábil e Financeira” de Adriano Leal Bruni publicado pela Editora Atlas.

  3. Para conhecer o livro ... www.MinhasAulas.com.br Site do livro, apresenta todos os recursoscomplementares www.EditoraAtlas.com.br Site da Editora Atlas, oferece a possibilidadede aquisição do livro

  4. AC PC O relatório do equilíbrio Curto prazo deveser financiadocom curto prazo! ANC PNC Mas os valoresde clientes serãorecebidos nocurto prazo? PL Visão do registro ≠ Visão da decisão!

  5. Analisando as formas de pensar LP Classificação de clientes? Será renovada! Decisão Informações Tempo Se a empresacontinuará existindo, recebíveis não serão sacados! Registro Cada conta serárecebida em menosde 365 dias! CP

  6. Um novo Balanço! Contas operacionaissão sempre renovadas! Logo, precisam serentendidas comocontas de longo prazo!

  7. Um novo balanço! ATIVO CIRCULANTE .AC Não Operacional Disponibilidades e Aplic. Financeiras Total do AC Não Operacional .AC Operacional Clientes Estoques Outros Total do AC Operacional PASSIVO CIRCULANTE .PC Não Operacional Financiamentos Duplicatas Descontadas Total do PC Não Operacional .PC Operacional Fornecedores Impostos Adiantamento de Clientes Outras Contas a Pagar Total do PC Operacional

  8. Vamos separar! Circulantes Operacionais Financeiros AC ACO ACF PCO PC PCF CDG IOG ST

  9. Contas do circulante Ativo Circulante (-) Passivo Circulante (=) Capital Circulante Líquido

  10. Contas Operacionais Ativo Circulante Operacional (-) Passivo Circulante Operacional (=) Necessidade de Capital de Giro

  11. Contas financeiras Ativo Circulante Não Operacional Passivo Circulante Não Operacional Saldo de Tesouraria

  12. Uma preocupação importante Contas operacionais são continuadamente renovadas Logo .... funcionalmente ... são contas de LONGO PRAZO! Assim .... Necessidade de Capital de Giro deveria ser financiada por recursos de longo prazo!

  13. Um efeito perigoso A não compreensão da importância do bom financiamento do capital de giro pode ocasionar graves problemas! EfeitoTesoura!

  14. Veja bem!!! Umexemplomolinhomolinho!

  15. Exemplo bem facilzinho! Zarzuela Comercial S. A. Vendas de $360 anuais (ano comercial) Aumentos de $72 por ano CMV igual a 40% das vendas Despesas iguais a 50% das vendas Sócios retiram todo o lucro do negócio Prazos PMR igual a 30 dias PMP igual a 30 dias PME igual a 15 dias O mesmo prazorecebido érepassado!

  16. AC PC Analisando prazos e ciclos PNC PMR igual a 30 dias PMP igual a 30 dias PME igual a 15 dias Existência de CDG ANC PL Compra 15 30 Venda 30 Ciclo Financeiro15 dias

  17. Analisando DRE e IOG

  18. IOG, ST e CDG CDGConstante!

  19. Efeito tesoura AC ACO ACF PCO PC PCF CDG IOG ST

  20. Efeito tesoura • NCG aumenta mais que CDG • Empresa capta em ST para financiar NCG Se bancos suspendemfinanciamento ... Insolvência!

  21. Cuidado importante! • Equilíbrio Econômico • Equilíbrio Patrimonial • Equilíbrio Financeiro Em Finanças ... Balanço deveriaexpressar equilíbrio ...

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