LA GESTIÓN DEL RIESGO EN EL NUEVO ENTORNO REGULATORIO. RETOS Y OPORTUNIDADES

1. LA GESTIÓN DEL RIESGO EN EL NUEVO ENTORNO REGULATORIO. RETOS Y OPORTUNIDADES La gestión del Riesgo Operacional en entidades industriales y financieras

2. GESTIÓN ESTRATÉGICA Duke GESTIÓN PROACTIVA E-on Axpo Electrabel RWE NGT GESTIÓN REACTIVA Statkraft Fortum Sydkdraft ENEL EDF EDP El Control de Riesgos en la Industria Eléctrica Las grandes compañías energéticas mundiales están evolucionando hacia la gestión integral de todos sus riesgos Entergy FPL • Atribución de capital basada en modelos de RORAC. Enfoque típico de entidades financieras Exelon • Agregación de riesgos. • Control continuado. • Gestión de la volatilidad del resultado. Scottish Power Gestión de Riesgos Verbund • Identificación de riesgos y de sus impactos • Gestionar posiciones de riesgos principales Areas específicas Todos los riesgos Cobertura Fuente: UNESA y Roland Berger

3. El Control de Riesgos en la Industria Eléctrica • El Riesgo de Mercado es el de desarrollo más maduro. Desde 1998, modelos mercado de producción. Riesgo financiero. • El Riesgo de Crédito es menos relevante que lo intuitivamente previsto. Actividad Comercialización. • En Riesgo de Negocio no existen modelos. ¿la regulación? Dificultad para combinar R. Mercado con R. Negocio. • Riesgo Operacional. Aspecto cultural. Más complejo de lo previsto. Falta de información y bases de datos homogéneas.

4. El Riesgo Operacional en el Sector Eléctrico Instituciones Financieras Sector Eléctrico El R.O. es mucho más importante que el de Crédito. Puede ser varias veces mayor que el riesgo de mercado. El riesgo fundamental es el riesgo de Crédito. El R.O. representa aprox. 25% del Crédito Importancia del R.O. Interrupción de operaciones, prácticas comerciales, mantenimiento de activos, facturación, etc. R. O. más importantes Operaciones no autorizadas Fraude interno. Fraude externo Los sucesos operativos pueden impactar de manera directa en ventas o en costes de abastecimiento. Los sucesos operativos pueden tener impacto en la reputación, pero impacto comercial limitado. Impacto en el negocio Los sucesos operativos más comunes no implican sanciones por parte del regulador. Los sucesos operativos, como interrupciones del suministro, pueden implicar sanciones del regulador. Impacto en la regulación Existe un riesgo legal unido a toda la gestión del R.O. derivado de las nuevas regulaciones para empresas cotizadas en SEC, Sarbox, CNMV. Impacto legal Concentración de sucesos operativos Correlación baja con cambios en los niveles de demanda, que son progresivos. Fuerte correlación de los sucesos operativos con repuntes repentinos de la demanda.

5. La Gestión del Riesgo Operacional en el Sector Eléctrico Base común para la negociación con el regulador: • Retribución s/ niveles de inversión requeridos para minimizar los riesgos operacionales. • Separación clara de sucesos sancionables (deben ser gestionados y evitados), de aquellos que no lo pueden ser (por su carácter fortuito o impredecible). • Sanciones/remuneración basadas en las ratios de desempeño, como, de calidad del servicio, tiepi, etc.

6. Definición de Riesgo Operacional para el Sector Eléctrico ¿Es aplicable la definición de R.O. de Basilea II a los sectores industriales? ELEMENTOS A CONTEMPLAR EN LA DEFINICIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL personas efectos legales   ¿ procesos regulación del sector  ¿ tecnología imagen - reputación  ¿ hechos externos a la empresa estrategia  Incluidos en la definición de Basilea II 

7. m: Factores Mantenimiento inadecuado de riesgo Falta de procedimientos de seguridad Insuficiente cobertura de coeficientes de simultaneidad Insuficiente cobertura de la relación potencia de transformación potencia contratada en transformadores Modelo de Riesgo Operacional 1: Evento: Accidente en subestación eléctrica Cuantificación de daños n: Efecto: Interrupción del suministro Valor de la energía no suministrada Desvíos sobre demanda Coste del desvío Daños en los activos materiales Coste de reparación de los activos Reclamaciones, multas y sanciones Coste de las reclamaciones y sanciones /

8. Proyecto “Linneaus” de Riesgo Operacional Primera fase Segunda fase DESARROLLO LENGUAJE COMÚN R.O. METODOLOGÍA DE RECOPILACIÓN Y CUANTIFICACIÓN REALIZACIÓN DE UNA PRUEBA PILOTO • Requerimientos de información e Identificación de sus fuentes. • Definición de metodologías de captura y validación de la información. • Definición de metodologías basadas en estimaciones subjetivas y cuantitativas. • Modelización de frecuencia y severidad. • Formatos de reporting. • Selección actividades piloto. • Recogida de datos. • Normalización y escalado. • Adaptación del motor de cálculo. • Distribuciones de severidad y frecuencia. • Revisión y aplicación de metodologías y criterios de valoración. • Diseño de informes. • Definición sectorial de pérdida y evento de RO. • Mapa de eventos de pérdida. • Fronteras de RO. • Criterios de valoración de pérdida operacional. • Modelo organizativo objeto de análisis (entidad prototipo). • Identificación / clasificación de las causas / factores de RO. • Matriz de eventos de pérdida / actividades/procesos.

9. Proyecto “Linneaus” de Riesgo Operacional Tercera fase DISEÑO TÉCNICO Y FUNCIONAL CREACIÓN DE BASE DE DATOS DESARROLLO, PRUEBAS Y DOCUMENTACIÓN • Diseño funcional: definición de los flujos de procesos y de los atributos cualitativos (seguridad, confidencialidad) requeridos. • Diseño técnico: modo como será resuelto técnicamente el diseño funcional. • Revisión de la metodología de medición y captura de información. • Identificación y selección de las opciones tecnológicas. • Identificación de las fases del proyecto y fechas de realización. Procedimientos de control. • Definición del marco de funciones y responsabilidades de los participantes. • Desarrollo de las pruebas de integración y de usuario. • Entrega del Manual de Usuario del Sistema. • Entrega del Manual de Instalación y Configuración del Sistema. • Cursos de formación. • Entrega del Manual de Explotación. • Pruebas finales en entorno de operación: tratamiento y envío de datos, e informes.