1 / 37

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

ANALISA LAPORAN KEUANGAN. Oleh : Muchamad Imam Bintoro, SE, MSc (in Finance). LAPORAN KEUANGAN. FUNGSI: Dapat digunakan untuk pengambilan keputusan JENIS: Neraca ( Balance Sheets ) Laporan Laba-rugi ( Income Statement ) Laporan Aliran Kas ( Statement Of Cash Flow ).

declan-harding
Download Presentation

ANALISA LAPORAN KEUANGAN

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. ANALISA LAPORAN KEUANGAN Oleh : Muchamad Imam Bintoro, SE, MSc (in Finance)

  2. LAPORAN KEUANGAN • FUNGSI: • Dapat digunakan untuk pengambilan keputusan • JENIS: • Neraca (Balance Sheets) • Laporan Laba-rugi (Income Statement) • Laporan Aliran Kas (Statement Of Cash Flow)

  3. NERACA (BALANCE SHEETS) • Merupakan snapshot kekayaan perusahaan pada titik waktu tertentu • Terdiri dari 2 sisi: • Kiri menyajikan aset yang dimiliki perusahaan • Kanan menyajikan sumber dana yang dipakai utk memperoleh aset tersebut • Neraca disusun urut menurut likuiditasnya • Terdiri dari 3 blok : 1) aset (aktiva) ; 2) utang ; 3) modal

  4. NERACA (BALANCE SHEETS)..Ljt ASET = UTANG + MODAL • Aset (ASSETS) : • Manfaat ekonomi yang akan diterima di masa mendatang atau akan dikuasi oleh perusahaan sebagai hasil dari transaksi atau kejadian tertentu. • Utang (LIABILITIES): • Pengorbanan ekonomis yg mungkin timbul di masa mendatang dari kewajiban organisasi sekarang utk mentransfer aset atau memberikan jasa ke pihak lain di masa mendatang, sebagai akibat transaksi atau kejadian masa lalu. • MODAL (COMMON STOCK) : • Sisa aset dikurangi utang-utangnya. Sebagai contoh, MODAL SAHAM. Modal saham menduduki urutan sesudah utang dalam hal klaim terhadap aset perusahaan. • NERACA AKAN DICATAT BERDASARKAN HARGA PEROLEHANNYA, BUKAN NILAI PASARNYA.

  5. LAPORAN LABA-RUGI (INCOME STATEMENT) • Meringkas aktivitas perusahaan selama periode tertentu. • Informasi yang bisa didapat: • Keuntungan • Resiko • Flesibilitas keuangan • Kemampuan operasional perusahaan • Elemen pokok: • Pendapatan operasional • Beban operasional • Laba/rugi • Pendapatan sebelum bunga dan pajak (EARNING BEFORE INTEREST AND TAX) adalah elemen pendapatan operasional yang langsung terkait dengan operasi perusahaan. • Pencatatan pendapatan dan biaya adalah berdasarkan PERIODE di mana kedua elemen itu muncul, bukan pada periode di mana KAS DITERIMA atau DIKELUARKAN.

  6. LAPORAN ARUS KAS • Meringkas aliran kas masuk dan keluar perusahaan untuk jangka waktu tertentu karena laporan laba-rugi tidak cukup akurat menggambarkan kondisi keuangan perusahaan. • Dua tujuan laporan arus kas: • Memberikan informasi mengenai penerimaan dan pembayaran kas perusahaan selama periode ttt • Ingin melihat aliran dan sumber dana.

  7. MANFAAT ANALISA LAPORAN KEUANGAN • Sebagai standar untuk dapat digunakan sebagai perbandingan terutama dengan para pesaing • Berguna untuk mengetahui kekuatan dan kelemahan perusahaan dari sisi keuangan

  8. TEKNIK ANALISA LAPORAN KEUANGAN Analisa Perbandingan Analisa Common Size Alat yang digunakan untuk melakukan analisa laporan keuangan  RASIO-RASIO KEUANGAN PERUSAHAAN

  9. 4 KATEGORI RASIO KEUANGAN PERUSAHAAN • LIKUIDITAS • MANAJEMEN ASET • MANAJEMEN HUTANG • PROFITABILITAS (More…)

  10. RASIO LIKUIDITAS • UNTUK MENGETAHUI KEMAMPUAN DEBITUR DALAM MELUNASI HUTANG-HUTANG JANGKA PENDEKNYA • JENIS: • RASIO LANCAR (CURRENT RATIO) • RASIO CEPAT (QICK RATIO atau ACID TEST RATIO)

  11. RASIO LIKUIDITAS….Lanjutan RASIO LANCAR = AKTIVA LANCAR HUTANG LANCAR Ketentuan : RC Makin besar, makin likuid RASIO CEPAT = AKTIVA LANCAR-Persediaan HUTANG LANCAR Ketentuan : RC Makin besar, makin likuid

  12. RASIO MANAJEMEN ASET • UNTUK MENGETAHUI KEMAMPUAN DEBITUR DALAM MENGELOLA ASET TERUTAMA UTK MENGETAHUI SEBERAPA LAMA DANA TERTANAM DALAM ASET PERUSAHAAN • JENIS: • RASIO PERPUTARAN PIUTANG (ACCOUNT RECEIVABLE TURN OVER ) • RASIO PERPUTARAN PERSEDIAAN (INVENTORY TURN OVER) • RASIO PERPUTARAN ASET TETAP (FIXED ASETS TURN OVER) • RASIO PERPUTARAN ASET TOTAL (TOTAL ASSETSTURN OVER)

  13. RASIO PERPUTARAN PIUTANG (A/R TO) Digunakan untuk mengetahui berapa kali dalam satu periode piutang akan berputar kembali menjadi kas KETENTUAN : semakin cepat, semakin baik A/R TO = PENJUALAN PIUTANG RATA-RATA UMUR PIUTANG = 365 / PERPUTARAN PIUTANG

  14. RASIO PERPUTARAN PERSEDIAAN (ITO) • Digunakan untuk mengetahui seberapa cepat persediaan berubah menjadi kas • Ketentuan: makin cepat, makin baik ITO = HPP PERSEDIAAN RATA-RATA UMUR PERSEDIAAN = 365/ ITO

  15. FATO = PENJUALAN ASET TETAP • RASIO PERPUTARAN ASET TETAP (FATO) Digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan/usaha dalam menghasilkan penjualan berdasarkan aset tetap yang dimilikinya Ketentuan : makin cepat, makin baik (More…)

  16. RASIO PERPUTARAN ASET TOTAL (TATO) • TATO = PENJUALAN • ASET TOTAL Untuk mengetahui kemampuan perusahaan/usaha dalam menghasilkan penjualan berdasarkan aset total yang dimilikinya Ketentuan : makin cepat, makin baik

  17. RASIO MANAJEMEN HUTANG(SOLVABILITAS/LEVERAGE) • UNTUK MENGETAHUI KEMAMPUAN PERUSAHAAN/USAHA DALAM MELUNASI KEWAJIBAN JANGKA PANJANGNYA • SEBERAPA BAIK PERUSAHAAN MENGELOLA PORSI HUTANG DAN MODALNYA • JENIS: • RASIO HUTANG (DEBT RATIO) • TIME INTEREST EARNED

  18. PERHITUNGAN RASIO HUTANG/SOLVABILITAS/LEVERAGE RASIO HUTANG = TOTAL HUTANG TOTAL ASET Pedoman: makin tinggi, makin berisiko TIME INTEREST EARNED (TIE) = LABA SEBELUM BUNGA DAN PAJAK (EBIT) BUNGA Pedoman : makin tinggi, makin baik (More…)

  19. RASIO PROFITABILITAS • UTK MENGETAHUI KEMAMPUAN PERUSAHAAN DALAM MENGHASILKAN LABA • JENIS: • PROFIT MARGIN (PM) • RETURN ON ASSETS (ROA) • RETURN ON EQUITY (ROE)

  20. PROFIT MARGIN (PM) • Digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan menghasilkan laba tertentu pada tingkat penjualan tertentu. PM = LABA BERSIH PENJUALAN

  21. RETURN ON ASSETS (ROA) DIgunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan/debitur dalam menghasilkan laba dengan menggunakan seluruh aset yang dimiliki ROA = LABA BERSIH TOTAL ASET (More…)

  22. RETURN ON EQUITY (ROE) • Digunakan untuk mengetahui kemampuan perusahaan/debitur dalam menghasilkan laba berdasarkan modal tertentu ROE = LABA BERSIH MODAL SAHAM

  23. ANALISA PERBANDINGAN • Untuk menentukan baik tidaknya rasio keuangan perusahaan • 2 cara : • Membandingkan dengan data historis (time series) • Membandingkan dengan data perusahaan lain (rata-rata industri)

  24. ANALISA COMMON SIZE • Menghitung tiap rekening dalam laporan laba-rugi sebagai proporsi dari total penjualan • Menghitung tiap rekening dalam neraca sebagai proporsi dari total aktiva

  25. Common Size pada Neraca:membagi semua item dengan total aktiva

  26. Membagi semua item dengan Total Hutang & Modal

  27. Analisa Common Size Neraca • perusahaan mempunyai proporsi aset lancar yang lebih besar (49.1%) daripada industri (41.2%). • Perusahaan mempunyai sedikit modal sendiri (yg berarti lebih byk hutang) daripada industri. • Perusahaan mempunyai hutang pendek lebih banyak, tapi mempunyai hutang jangka panjang yang lebih daripada industri.

  28. Common Size pada Laporan Laba-Rugi:membagi semua item dengan penjualan

  29. Analisa Common Size Laba-Rugi • Perusahaan mempunyai HPP (86.7)yang lebih besar dari industri (84.5), tetapi lebih rendah depresiasinya • Perusahaan mempunyai EBIT (7.1) yang sama dengan industri.

  30. ANALISA DU PONT ( )X( )X( ) =ROE Profit margin TATO Equity multiplier LABA PENJUALAN TOTAL ASET MODAL SAHAM PENJUALAN TOTAL ASET = ROE. x x 2000 2.6% x 2.3 x 2.2 = 13.2% 2001 -8.9% x 2.0 x 21.6 = -391.0% 2002 3.6% x 2.0 x 2.3 = 16.3% Ind. 3.6% x 2.5 x 2.0 = 18.0%

  31. ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) • EVA = NOPAT – BIAYA MODAL • NOPAT = Net Operating Profit After Tax • NOPAT = EBIT (1- TARIF PAJAK) • BIAYA MODAL (COST OF CAPITAL) = MODAL YANG DIINVESTASIKAN x WACC

  32. ECONOMIC VALUE ADDED (EVA)…lanjutan NOPAT = EBIT(1 - Tax rate) NOPAT= 690.560(1 – 0,4) = 690.560(0,6) = 414.336

  33. ECONOMIC VALUE ADDED (EVA) • Diketahui : • EBIT = 690.560 • TARIF PAJAK (PPh) = 40% NOPAT = EBIT(1-TARIF PAJAK) NOPAT = 690.560(1 – 0,4) = 690.560(0,6) = 414.336.

  34. Hitunglah EVA jika diasumsikan cost of capital setelah pajak adalah 13% EVA = NOPAT- (COC)(Capital) = 414.336 - (0,13)(1.852.832) = 414.336 - 240,868 = 173.468

  35. MARKET VALUE ADDED (MVA) MVA = NILAI PASAR SAHAM – NILAI BUKU SAHAM Contoh : harga pasar saham per lembar = Rp 100 Jumlah saham yang beredar = 1.000 juta lembar Nilai pasar = 100 x 1.000 = Rp 100 miliar Nilai buku = 4.353 juta atau Rp 4,353 miliar Jadi, MVA = 100 miliar – 4,353 miliar = Rp 95 miliar

  36. SEKIAN TERIMA KASIH

More Related