About C&S Microwave 이동통신 중계시스템 분야의 선두주자 C&S Microwave 新 성장엔진 위성 DMB 용 Gap-Filler

2. About C&S Microwave • 이동통신 중계시스템 분야의 선두주자 C&S Microwave • 新 성장엔진 위성 DMB용 Gap-Filler • C&S의 IR Focus • 성장전략

3. About C&S Microwave • Profile • 성장과정 • 사업영역

4. Profile >> 주요 경영진 • 기업명 • 설립일 • 대표자 • 주요사업 • 자본금 • 종업원수 • 본점소재지 • 홈페이지 : ㈜ 씨앤드에스마이크로웨이브 : 1999년 2월 3일 : 이 홍 배 : 이동통신 및 디지털 위성방송 중계시스템 : 3,950백만원 : 71명 : 성남시 중원구 상대원동 선텍시티 8층 : www.cnsmicro.co.kr

5. 성장과정 “도약기를 맞이한 C&S 마이크로웨이브! ” “업계 최고의 기술력에 의한 사업다각화 ” 도약기 “RF기술을 기반으로 이동통신 중계기 사업영역 확보” • HIC 공정기술 등 기술경쟁력 우위 확보 • 생산라인 안정구축 • SKT, KTF 2개 이통사업자 복수거래 • 3G 중계기 개발 완료 • 업계에서 유일하게 국책과제 수행 • 디지털 위성방송용 Gap-Filler 사업자 선정 설립기 • 국내 최초 CDMA 초소형 중계기 개발 • 품질 및 가격경쟁력 확보 • RF분산장치 등 9개 중계기 개발/ 상용화 • 생산라인 일부 구축 1999 2000 ~2002 2003~ 2004 • 1999.02 ㈜ C&S MICROWAVE 설립 • 1999.06 기업 부설연구소 설립 • 1999.10 정보화 촉진기금 사업자 선정 • 1999.10 벤처기업 선정 • 1999.11 병역특례기업 지정(병무청) • 1999.12 ISO9001 인증(DNV)획득 • 2000.04 기관투자자금 유치(KTB,국민은행,삼성물산) • 2000.09 IMT2000 양해각서 체결(SK텔레콤) • 2000.12 국방과학연구소 연구용역 업체 선정 • 기술경쟁력 우수기업 선정(중소기업청) • 2001.11 우수 벤처기업 선정(EBS) • 2002.07 INNO-BIZ기업 선정(중소기업청) • 2002.10 수출유망중소기업 선정(중소기업청) • 2002.12 Best Partner상 2회 연속 수상(SK텔레콤) • 2003.05 능동 Jamming System 2차 개발 • 2003.05 위성 DMB용 Gap-Filler개발 • 2003.10 본점변경(성남시 중원구 상대원동 선텍 • 시티 801호~806호) • 2004.05 휴대인터넷 등 차세대 이동통신 시스템 • 개발중

6. 사업영역 RF 이동통신 중계시스템 사업을 기반으로 디지털 위성방송 시스템 전문기업으로… • RF분산장치 • 초소형 25M 중계기 • 초소형 중계기(KTF) • Rainbow중계기 • 3G중계기 이동통신 중계시스템 디지털 위성방송 시스템 • 위성DMB Gap-Filler (SKT, KT) 연구용역 신규사업 • 지능형 열차제어 시스템 • 능동 Jamming 시스템 • 휴대인터넷 및 4G 시스템

7. 이동통신 중계시스템 분야의 선두주자 C&S Microwave • Digital 통신/ 방송 Network 진화 방향 • 중계기시장 현황 • 주요제품 • 매출구조 • 연구용역부문

8. Digital 통신/ 방송 Network 진화 방향 구분 ~’01 ‘02 ‘03 ‘04 ‘05 ‘06 ’07~’12 동기/비동기 BACKBONE공유 써킷/패킷망 1X/DO PS통합 Do Qos Aii-IP Wireless Core WCDMA R5(뺀) Wcdma R4-READY 1X (153K) EV-DO (2.4M) EV-DV (3M/307K) DO Rel.A (3M/1.2M) 3X HSDPA (1.8M) HSDPA (10M) WCDMA (MIMO) WCDMA (384M) Wireless Access F-OFDM (3M) I-Burst (20M) HPI (32M) 4G/BcN WLAN (11M) WLAN (54M) WPAN (20M) ISDN (128K) ADSL (8M) VDSL (13M) FTTH (100M~) E-PON Wireline Access DOCSIS 2.0 (~100M) HFC (DOCSIS 1.2) CATV망 PSTN/ PDSN 유선매체통합 (B-ISDN) Wireline Core AII-IP 디지털 방송망 디지털 방송망 디지털 방송망 위성 DMB 광대역 입체 방송망 위성/방송 GMPCS EVRC SMV AMR WAMR MOBILE IP 요소기술 Softswitch MVI MVI SDR Always-on SIP 64QAM 1X/WCDMA HQ 16QAM

9. 중계기시장 현황 >> 특 징 • 구 성 : 업계는 100여개 업체이나 독자 개발능력 및 응용기술을 보유한 기업은 10개 이내이며 • 이중에서도 차별화가 심화되고 있는 상황 • 납품방식 : 신제품에 대한 제한경쟁방식에 의한 BMT(장비인증시험)후 선정된 업체와 수의계약 또는 • 지명입찰방식으로 납품 • 집중거래 : 개발능력 및 양산능력의 한계로 2개 이통사업자와의 복수거래가 어려운 실정 >> 현황 및 전망 • 이동전화 서비스 개시 및 이통사업자간 경쟁에 따라 지속적 성장 • 막대한 투자비가 소요되는 기지국 증설에 대체수단으로 전국 39,000 기지국과 연동되어 121만 여대의 • 중계기 설치, 운용중 • 3G 상용화 이전까지는 2.5G와 2G 및 3G의 겸용 서비스를 위한 Dual Band 중계기 수요가 주종 • 3G는 금년 하반기부터 본격적인 투자예상 (SKT : 약 3,000억원 투자 예상)

10. 주요제품 초소형중계기 통합중계기 KTF초소형중계기

11. 주요제품 RF분산장치U 초소형 25M 중계기 Rainbow 중계기

12. 매출구조 “뛰어난 기술력을 기반으로 SKT, KTF와 복수거래 ” <RF중계기 제품별 매출비중> <거래처별 매출비중> 기타 28(16.2%) 초소형25M 중계기 34.1% 기타 중계기 등 31.9% 173억원 (2003년) 173억원 (2003년) KTF 20(11.6%) SKT 125(72.2%) 초소형중계기(KTF) 11.6% RF분산장치 22.4% (단위 : 억원)

13. 연구용역부문 “RF업계 최고의 기술력을 기반으로 연관분야 국책연구사업 수행중 ” 능동 Jamming System • 국방과학연구소 • 전투기/미사일 탑재용 미사일 Rader Jamming System • (레이더 교란시스템) 장착 모듈 개발중 C&S Microwave 지능형 열차제어시스템의 무선통신 시스템 • 철도청 • 삼성SDS와 컨소시엄 • 양방향 무선통신기술을 이용하여 열차의 위치 및 속도, • 운전방향 등을 자동으로 통제, 철도운행을 자동화 기술응용 차세대 무선통신(휴대인터넷, 4G) 생산용 계측장비 개발 • 산자부 중기 거점 과제 • 서울대와 3개社 공동연구 • Channel Emulator 개발 • 1단계 : 휴대 Internet, 2단계 : 4G 생산용 계측기 개발

14. 新 성장엔진 위성 DMB용 Gap-Filler • 위성DMB의 이해 • 위성DMB사업 추진 현황 • Gap-Filler

15. 위성DMB(Digital Multimedia Broadcasting)의 이해 “위성DMB사업 향후 10년간 연관산업 포함 약 9조원의 경제적 파급효과 기대 ” >> 위성 DMB란? >> 위성 DMB 개념도 위성을 이용하여 방송 및 데이터 컨텐츠를 송출하고, 가입자들은 실내외 이동 중에 소형 단말기를 통해 비디오, 오디오 컨텐츠를 수신할 수 있는 방송서비스로 150Km/h의 속도에서도 수신이 가능한 차세대 멀티미디어 서비스로 이동성과 화질이 우수한 특징을 보유 >> 위성 DMB와 타방송과의 차이점 비교 자료 : 통신서비스 시장의 신사업 분석II, 동양종합금융증권 리서치센터(2004.03)

16. 위성DMB(Digital Multimedia Broadcasting)의 이해 “ 2005년 하반기 위성DMB 100만 가입자 확보 전망 ” >> 위성DMB 가입자 증가 추이(전망) • 관련 컨텐츠시장의 확대 (단위 : 천명) 6,052 • Audio형 방송 : 버라이어티/ 교육/ 음악 채널 • Video형 방송 : 보도, 드라마, 음악, 스포츠, 영화, • 애니메이션, 교육, 게임 등 CAGR 87.9% 3,965 • 기기 및 장비분야 국산화 가속 2,177 • Gap-Filler(지상중계기) 기술 선도 • DMB 송수신 시스템 국산화 개발 • 칩/ 단말기 상용화 및 국/내외 수요 증가 1,044 485 2004(E) 2005(E) 2006(E) 2007(E) 2008(E) 자료 : TU미디어 추정 • 응용 서비스분야 활성화 • 전자프로그램안내(EPG) • B-Mail (Broadcasting Mail) • 데이터 방송(PDA NPAD) • 차세대교통정보서비스(TPEG) • 모바일 전자상거래 등 >> 위성DMB 통신장비 시장규모 (단위 : 억원)

17. 위성DMB사업 추진 현황 “ 2004년 7월 서비스 개시를 앞두고 Gap-Filler 설치 개시 ” >> 위성 DMB사업 추진현황 법인설립 (`03.12) DMB 정책방안 의결 (`03.02) 일본 MBCo사와 기본 합의서 체결 (`02.10) 위성발사 (`04.01) 기술표준 확정(정통부) (`03.04) 방송센터 구축/ Gap-Filler 설치 개시 (`04.03) ITU에 위성궤도 등록신청 (`01.09) 위성체 열진공시험 (`03.07) 단말기 출시 (`04.05) 실험국 개설 (`02.11) Gap-Filler 개발 완료 (`03.09) 서비스 개시 (`04.07)

18. Gap-Filler • 위성 DMB 음영지역 해소용 방송 중계 장비 • Regenerative Type으로 본방송과 동일한 품질의 신호 전송 • TDM to CDM 변환 가능 • NMS 관리 가능 • 출력 36.5 dBm A Type • 위성 DMB 음영지역 해소용 방송 중계 장비 • Regenerative Type으로 본방송과 동일한 품질의 신호 전송 • TDM to CDM 변환 가능 • NMS 관리 가능 • 출력 46.5 dBm B Type

19. C&S의 IR Focus • 기술경쟁력 • R&D 인프라 구축 • 성공적 사업 Portfolio 재편 • 수요처 다변화 기반 구축 • 시장지배력 • 뛰어난 경영능력 • Investment Highlights

20. 기술경쟁력 “RF관련 기술을 기반으로 한 뛰어난 기술 응용능력 보유 ” • RF중계기부문 선도 • → 2G, 2.5G, 3G중계기 선도적 개발/ 공급 • → SKT 초소형중계기 58% 점유 • → SKT 이외 KTF와도 복수거래 • 위성방송중계기 사업자 선정 • → 위성방송시스템(Gap-Filler) 사업자 선정 • 국책과제 수행 • → 능동 Jamming System(국방과학연구소) • → 지능형 열차제어시스템(철도청) • 차세대 사업 진행 • → 차세대 무선통신(휴대 Internet, 4G) • 시스템 개발 RF/ Microwave 기반기술 Digital Signal Processing 기술 Digital Communication 이론 기반의 응용능력 계열화된 설계능력 • EM을 기반으로 한 부품배치 및 시스템 구성기술 • 다양한 종류의 시스템에 대한 제안 및 설계/제작 • New Application에 빠른 접근 • Item Base의 Flexible T&T 구성

21. R&D 인프라 구축 “기술중심의 인력운용을 통한 지속적인 수익창출 능력 보유 ” >> 연구인력 비중 >> 특허 등록 및 출원현황 연구인력 32% 총 71명 기타인력 68% >> R&D 투자 현황 (단위:백만원) 2,000 1,515 1,494 1,476 11.9 8.5 5.7 6.5 2001 2002 2003 2004(E)

22. 성공적 사업 Portfolio 재편 “기존 / 신규 사업간 Synergy를 통한 성장성 확보 ” >> 사업부문별 매출비중 이통사업자 Needs 충족을 위한 선행적 기술개발 기존/ 신규 사업간 Synergy Effect 연구용역 등 기타 2.9% 사업 Portfolio 재편을 통한 성장성 확보 100 신규사업 40.0% 중계기 57.1% 기존 사업영역 신규 사업영역 2004년(E) Digital 위성DMB용 중계시스템 RF중계기 연구용역 등 기타 4.2% 100 휴대 Internet 연구용역 중계기 95.8% 4G 2003년

23. 수요처 다변화 기반 구축 “수요처 다변화 노력을 통한 안정적 수요기반 확충 ” >> 거래처별 매출비중 변화(추이) SKT와의 Partnership 강화 SKT • 위성 DMB용 Gap-Filler 사업자 선정 • IMT2000용 초소형중계기 2종 전체 장비인증시험 • (BMT) 통과 • 휴대인터넷 및 Dual Band 중계기 사업참여 예정 수출 및 기타 KTF SKT 비중(%) 4.3 거래규모 확대 16.2 4.8 KT/ KTF • 중계기 발진문제 해결 Solution 제공 • 2002년 4월부터 장비 공급중 • IMT2000용 장비인증시험(BMT) 통과 • TDD중계기(휴대 Internet) 제안 • 위성 DMB 사업제안서 접수시 개발 및 사업참여 예정 11.6 50 90.9 72.2 해외진출 기반 강화 해외 • 중계기 : 호주, 미국을 중심으로 한 수출 추진 • Gap-Filler : 중국 및 일본시장 진출 추진 2002 2003

24. 시장 지배력 “RF중계기 분야에서 디지털 통신/ 방송 장비분야의 강자로…” >> 이동통신용 중계기 >> 위성방송 중계기 • CDMA 초소형중계기 국내 최초 개발 • 세계 최초 상용화 중인 DMB 장비사업자로 선정 → SKT 에서 설치한 옥내용 중계기의 58%를 공급 → 위성방송중계기 분야 관련 노하우 축적 → 시장선점을 통한 국내/외 추가시장 진출기반 마련 • 기술력을 바탕으로 2.5세대 제품군 선도 • KT의 독자사업 추진 확정으로 시장규모 확대 • 위성방송의 선두국인 일본과 사업추진을 계획 • 중인 중국에 수출 추진 • 3세대 IMT-2000용 대응 장비 개발 완료 → IMT-2000용 초소형 중계기(SKT 2종, KTF 1종) 장비 인증시험(BMT) 통과 • 주요제품 시장점유율 • Gap-Filler 시장점유율 RF분산장치 U 초소형 25M 중계기 C&S Microwave 25% C&S Microwave 30% 기타경쟁사 45% C&S Microwave 55% 기타경쟁사 75% 기타경쟁사 70% (2003년 시장 점유율) (2004년 전망)

25. 뛰어난 경영능력 “Gap-Filler 매출 본격화에 따른 재무 전부문 급격 호전 전망” >> 당기순이익 증감 추이 • 지속적인 흑자기조 유지 (단위 : 백만원, %) 당기순이익 4,041 원가율 • 3G 투자지연에 따른 업계 불황시에도 지속적인 흑자기조 유지 • 향후 Gap-Filler 사업 본격화로 매출 및 이익규모 급신장 전망 82.4 1,585 1,138 • 원가절감을 통한 가격경쟁력 보유 74.1 65.0 693 • 자체 생산시스템 완비로 생산원가 절감 • 자체 설계기술보유로 수익성 개선 66.0 2001 2002 2003 2004(E) >> 재무현황 • 동업종 대비 우수한 재무안정성 유지 (단위 : 백만원, %) 자산 부채비율 (단위 : %) 25,058 45.2 18,555 17,297 16,551 39.1 33.1 32.9 2001 2002 2003 2004(E)

26. Investment Highlights Point1 동업종 대비 Under-Value된 공모가 • Kosdaq 동업종(6개사) 평균 대비 31.5% 저평가 (단위 : 배) >> 2004년 실적 전망 매출액 (단위 : 백만원, %) 당기순이익률 • C&S의 PER 기준은 공모가밴드 하단을 기준으로 산정하였음. Point2 위성DMB관련 수혜주로 부각 가능성 • 위성DMB사업 관련 투자중 투자규모가 가장 큰 Gap-Filler • 공급업체로 KOSDAQ등록 업체중 유일 • 금년(2004년) 하반기부터 위성DMB시장이 최초 형성되기 • 시작하여 향후 수년간 가파른 성장세가 지속될 전망 35,000 11.5 Point3 설립이래 최대의 실적 전망 17,337 • 신규사업 진출 성공에 따른 매출 및 이익 큰 폭 성장 전망 6.6 (단위 : 백만원) 2003 2004(E)

27. 성장전략 • 이동통신기술의 선도 • 중계기사업 선두업체로의 위상 유지/ 발전 • 차세대사업 집중 • 해외시장 진출

28. 이동통신 기술 선도 “지속적인 R&D 선행투자로 복합 및 응용기술이 요구되는 이동통신 중계시스템 업계 최고의 기술력 보유” >> 보유기술의 경쟁력

29. 중계기사업 선두업체로의 위상 유지/ 발전 SKT : 초소형 중계기 총운용수량의 60% 확보 KTF : 주요 협력사로 발전 이동통신사업자 Needs에 선행적인 기술개발 이동통신시장 변화에 최적인 신제품에 대한 Idea 제공 SKT와의 공고한 거래관계 KTF와의 거래관계 개시 업계 최고의 기술력 • 2년 연속 Best Partner • 초소형 중계기 운용량의 • 58% 공급 • 미세발진 문제 해결로 • 거래 개시 • 국내 최초 CDMA 초소형 • 중계기 개발 • 이통사업자 BMT 100% 통과

30. 차세대 사업 집중 “차세대 신규 ITEM인 Gap-Filler, 휴대인터넷 등의 신규사업 진입” >> 차세대사업 추진 현황 >> 연구용역 개발과제의 상용화

31. 해외시장 진출 “수익성이 검증된 시장에 한하여 수출 추진” 미국 중국 일본 호주 >> 해외시장 진출 추진계획