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Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13

Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13. Introduction. Une entreprise commercialise des montres qu’elle achète en Asie. Le 10 septembre , elle a passé une commande à son fournisseur asiatique pour une valeur de 150 000 USD.

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Le financement des opérations internationales à Court Terme Chapitre 13

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Presentation Transcript

  1. Le financement des opérations internationales à Court TermeChapitre 13 Introduction

  2. Une entreprise commercialise des montres qu’elle achète en Asie. • Le 10 septembre, elle a passé une commande à son fournisseur asiatique pour une valeur de 150 000 USD. • Le délai de livraison est de 30 jours, la commercialisation se fera en Europe sur 180 jours, pour un montant de 200 000 USD. • Après avoir remis un acompte de 10 000 USD à la commande, le solde du paiement interviendra 30 joursaprès la réception des marchandises. Comment va évoluer la trésorerie de cette entreprise pour cette seule opération ? Quelles seraient les conséquences d’un délai de paiement de 60 jours accordé aux clients ?

  3. Encaissement Décaissements Niveau de trésorerie

  4. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Le besoin de financement à CT est accentué pour une opération de commerce international • Financement à CT : durée inférieure à 18 mois • Influence des délais de paiement sur la trésorerie des entreprises et sur le risque de faillite http://www.altares.fr/index.php/publications/etudes-altares/retard-de-paiement-europehttp://www.e-affacturage.fr/avis/delais-de-paiement-loi-lme-export-2.html - delais_paiementhttp:// Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  5. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion • Les techniques bancaires de financement Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  6. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion Encaissements (encaissements sur ventes et autres, …) - Décaissements (décaissements sur achats, salaires, charges sociales, remboursements emprunts, …) = Niveau de trésorerie Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  7. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion • 2 modes de représentation : • Graphique • Tableau (excel) Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  8. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion • Les mesures à prendre pour améliorer la trésorerie : • Agir sur le BFR • Réduire les délais de paiement des clients et demander le paiement d’acomptes • Allonger les délais de paiement des fournisseurs Mais ces mesures ne sont pas vraiment commerciales ! Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  9. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les budgets de trésorerie : calcul et gestion • Les techniques bancaires de financement Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  10. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… • Escompter des effets libellés en euros • La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) • L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) • L’affacturage Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  11. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… • Crédit de trésorerie : emprunt à CT en € pour financer le décalage entre les dépenses et les recettes • Facilités de caisse : permet de palier les difficultés de trésorerie de courte durée. En général prévues dans le cadre des conventions de compte. • Découverts autorisés • Crédits-relais : prêt accordé par la banque pour la durée du délai de paiement accordé par l’exportateur à son client Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  12. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… • Escompter des effets libellés en euros Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  13. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Escompter des effets libellés en euros Définition : opération qui consiste à demander à une banque une avance sur le montant figurant sur l’effet de commerce (billet à ordre ou lettre de change) déduction faite des intérêts (escompte) et commissions.  Calcul de l’escompte  Calcul des commissions  Bordereau de remise à l’escompte Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  14. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Escompter des effets libellés en euros  Calcul de l’escompte V= valeur nominale de l’effet t = taux annuel d’escompte n = durée moyenne exprimée en jours e = escompte commerciale e = V x t x n /360 Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  15. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Escompter des effets libellés en euros  Calcul des commissions Commission d’endos : calculée sur le nominal, prorata-temporis et non soumise à la TVA Commission fixe : soumise à TVA Commission d’encaissement : exprimée en % du nominal, soumise à TVA Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  16. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Escompter des effets libellés en euros  Bordereau de remise à l’escompte Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  17. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… • Escompter des effets libellés en euros • La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  18. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) ou Dailly export • Effet ou factures (dans le cas du Dailly) libellés en devises • Combine une couverture à terme (cours à terme du taux de change cf cours de gestion du risque de change) et une avance de la banque Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  19. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… • Escompter des effets libellés en euros • La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) • L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  20. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) : • C’est à la fois une technique de couverture contre le risque de change et une avance en trésorerie (Cf cours sur la gestion du risque de change) • ADE : AvanceEnDevise • ADI : ADI Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  21. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • Crédits de trésorerie, facilités de caisse,… • Escompter des effets libellés en euros • La mobilisation de créances nées sur l’étranger (MCNE) • L’avance en devises à l’export ou à l’import (ADE ou ADI ) • L’affacturage Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  22. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Les techniques bancaires de financement • L’affacturage : • L'entreprise cède ses factures à une société d'affacturage (ou Factor). • En échange des factures, le Factor consent une avance de trésorerie immédiate (24 à 48 heures). • A l’échéance des factures, le Factor se charge de relancer les clients puis d'encaisser les règlements ou laisse à l'entreprise le soin de le faire.
 http://www.factorland.fr Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

  23. Le financement des opérations internationales à Court Terme • Conclusion Maison d'éducation de la Légion d'honneur - Gestion des opérations import-export

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