Dolores Rufián Lizana Directora Nacional de Planeamiento Santiago de Chile, Septiembre de 2003

1. CONCESIONES VIALES Dolores Rufián Lizana Directora Nacional de Planeamiento Santiago de Chile, Septiembre de 2003

2. CONCEPTOS PREVIOS • I. Infraestructura y desarrollo: • Politica de infraestructura como elemento clave para el desarrollo • Objetivos: • Superar y reducir los retrasos o déficit • Consolidar el desarrollo • Proporcionar integración económica y social • La opinión del Banco Mundial. • Otros referentes internacionales: la Unión Europea

3. DEFICIT DE INFRAESTRUCTURA 1995- 2000 (CCHC) ITEM INVERSIÓN CAMINOS Y CARRETERAS 4.250 VIALIDAD URBANA 2.000 TRATAMIENTO DE AGUAS 1.480 AGUA POTABLE 950 EQUIP. COMUNITARIO 810 PUERTOS 450 FERROCARRILES 470 RIEGO 370 AEROPUERTOS 100 CONTROL AGUAS LLUVIAS 195

4. DEFICIT DE INFRAESTRUCTURA 2002- 2006 (CCHC) ITEM INVERSIÓN CAMINOS Y CARRETERAS 6.044 VIALIDAD URBANA 3.405 TRATAMIENTO DE AGUAS 1.819 GENERACION ELECTRICA 1.143 FERROCARRILES 500 AEROPUERTOS 304 CONTROL AGUAS LLUVIAS 1140

5. CONCEPTOS PREVIOS • 2.- El financiamiento de la infraestructura. • Costos de la infraestructura. • Déficit y superavit fiscal. • Los roles de los sectores público y privado • A) Alternativas de financiamiento extremas: • Financiamiento público en presupuesto: asignación presupuestaria previa y la obra se paga conforme va avanzando. • Concesiones a riesgo y ventura del concesionaria financiadas por los usuarios

6. CONCEPTOS PREVIOS • B) Alternativas de financiamiento público que manejan los conceptos de superavit o deficit fiscal y finaciamiento presupuestario y extrapresupuestario • 1. Contratos de obra con pago aplazado caracterizados por introducir compromisos futuros: • Aplazamientos pactados de estados de pago a otros ejercicios presupuestarios. Supone un desplazamiento de los recursos de pago • Pago total del precio al final de la obra (no existe en Chile)

7. CONCEPTOS PREVIOS • 2. Financiamiento al margen del presupuesto anual • Creación, con recursos públicos, de fondos especiales para el financiamiento de la infraestructura al margen del presupuesto • Creación de entidades públicas instrumentales no incluidas en el presupuesto público o de empresas públicas. Cumplen los mismos objetivos pero no se incluyen en el presupuesto. • Constitución de sociedades mixtas (derecho francés). Se ha extendido en el derecho anglosajón (Japón)

8. CONCEPTOS PREVIOS • 3. Financiamiento por deuda • Emisión de deuda bajo títulos y bonos. Esta deuda puede estar garantizada con ingresos normales del presupuesto (tributarios) o con ingresos derivados de la explotación de la obra pública • Contratación de deuda directa por parte de las empresas públicas o mixtas (Metro en Chile)

9. CONCEPTOS PREVIOS 5. Financiamiento asociado a las concesiones de obra pública: Se trata fundamentalmente de financiamiento privado de la infraestructura pero que trata de aliviar las exigencias del riesgo y ventura a cargo del concesionario. Es lo que se conoce como Asociación público-privada y que se instrumenta con diversas fórmulas tales como:

10. CONCEPTOS PREVIOS • Project Finance: Sistema de financiamiento privado con cargo a los flujos del proyecto. • Proyecto público aislado de los promotores (sociedad especial) aislando la insolvencia de los proponentes • Régimen especial de riesgos relacionado con los flujos del proyecto. • Permite a los promotores privados establecer garantías con cargo al propio proyecto (prenda del proyecto, de las acciones o participaciones, cesión de los derechos de cobro

11. CONCEPTOS PREVIOS • Sistema de peaje sombra (shadow tall): Deformación del sistema concesional para evitar el pago de los usuarios. Subvención relacionada con el grado de utilización de la infraestructura con las mismas características que en el project finance pero con financiamiento público

12. Concesiones con contribuciones públicas: La administración adjudica la concesión pero contribuye a asegurar la gestión con subvenciones, préstamos o incluso con la ejecución de parte de la obra • Leasing: La construcción de la obra y su financiamiento se instrumentan a través de arrendamiento financiero con opción de compra. El privado tiene el dominio útil y la administración el dominio directo. La recuperación de la inversión puede ser por pago de los usuarios y por cánones de la administración.

13. INFRAESTRUCTURA DE USO PÚBLICO Y DE PROPIEDAD PRIVADA • Algunos tipos de infraestructura, aún siendo objeto de regulación como servicios públicos, pueden ser concebidos como de propiedad privada y por consiguiente financiados directamente por el sector privado. • Ejemplos de infraestructuras de esta naturaleza son las de los sectores sanitario, energético o telecomunicaciones que algunos países han optado por privatizarlos.

14. CONCESIONES VIALES • La construcción y mejoramiento de caminos • en las políticas públicas del nuevo siglo: • Integración • Conectividad • Situación de la infraestructura vial en Chile: • Estado de los caminos • Inversiones tradicionales • La demanda de viajes

15. OBJETIVO DE LAS CONCESIONES OBJETIVOS DESCENTRALIZAR LA PRODUCCIÓN Y GESTIÓN DE INFRAESTRUCTURA GENERANDO NIVELES DE SERVICIO POR LOS CUALES LOS USUARIOS ESTÉN DISPUESTOS A PAGAR. INCORPORAR RECURSOS PRIVADOS QUE AYUDEN A FINANCIAR EL DESARROLLO DE OBRAS PÚBLICAS. PROPENDER HACIA EL DESARROLLO Y MEJORAMIENTO DE LA EFICIENCIA EN LA PRODUCCIÓN Y GESTIÓN DE INFRAESTRUCTURA PÚBLICA. LIBERAR RECURSOS PÚBLICOS PARA ORIENTARLOS A PROYECTOS Y PROGRAMAS DE ALTA RENTABILIDAD SOCIAL.

16. CONCESION DE OBRAS VIALES • Modelo exitoso de asociación público-privada: confiabilidad de la relación establecida entre: • Sector público • Sector privado: concesionario, financistas de la inversíón • Usuarios y ciudadanos

17. CONCESION DE OBRAS VIALES • Respaldo político de la estrategia: compromiso nacional • Respaldo normativo • El mecanismo del mercado para la asignación de recursos en infraestructura es válido • El pago por el uso de la infraestructura responde a criterios de equidad social

18. CONCESION DE OBRAS VIALES • Marco normativo flexible • Normas que facilitan la financiación de los proyectos • Iniciativas privadas • Regulación de conflictos • Incorporación del agente financiero a la estructura contractual para proteger a los inversionistas institucionales

19. CONCESION DE OBRAS VIALES • Proceso Transparente • La transparencia en el proceso de licitación • Transparencia en el proceso de adjudicación: la incorporación del Ministerio de Hacienda, Presidencia, Contraloría • Transparencia en el proceso de fiscalización: La Comisión Conciliadora

20. CONCESION DE OBRAS VIALES • Calidad de los proyectos • Caminos de alta rentabilidad social y privada: los proyectos de la Ruta 5 y los demás proyectos interurbanos y urbanos • Calidad técnica de los proyectos: ingenierías definitivas y resolución de los problemas ambientales • Experiencia previa en el cobro al usuario por la utilización de los caminos

21. LA EXPERIENCIA EN CONCESIONES VIALES • Concesiones viales de caminos existentes: opción estratégica por aprovechar la infraestructura pública preexistente. • La preocupación por el territorio y el medio ambiente • Tarificación con tarifas equivalentes a las históricas: Dificultades en las nuevas tarificaciones

22. LA EXPERIENCIA EN CONCESIONES VIALES • Elevado interés de los participantes en los proyectos • Disponibilidad de un mercado financiero: • Mercado financiero de largo plazo disponible • Estatuto de la inversión extranjera • Garantías en los contratos para los inversionistas institucionales • Normas sobre mercados de capitales • Incentivo a los fondos institucionales

23. LA EXPERIENCIA EN CONCESIONES VIALES • Fondos de Pensiones y Bonos de Infraestructura. • Compañías de Seguros de Vida y Bonos de Infraestructura. • Ley de Bancos: 15% Capital y Reservas a Proyectos de Infraestructura. • Fondos de Inversión. • Ley de Securitización: Flujos de Caja de las Concesiones se consideran títulos de crédito

24. ORÍGEN PÚBLICO IDEAS DE PROYECTOS ORÍGEN PRIVADO GENERACIÓN DE PROYECTOS

25. LICITACION Y ADJUDICACION DE LAS CONCESIONES VIALES • Proceso de licitación pública que asegure • Igualdad de los participantes • Interés público • Precalificación para asegurar capacidad financiera • Licitaciones formales • Bases de Licitación • Ofertas • Procedimientos de evaluación

26. LICITACION Y ADJUDICACION DE LAS CONCESIONES VIALES • Factores de adjudicación • Estructura tarifaria • Plazo de la concesión • Subsidio del Estado al oferente} • Pagos del oferente al Estado • Puntaje de la oferta tecbuca • Ingresos Totales de la concesión • Principales adjudicaciones

27. EL REGIMEN DEL CONTRATO • La naturaleza pública de la obra concesionada • La naturaleza pública del servicio que se presta • Regimen de derecho público para las relaciones entre el concesionario y el Estado • Regimen de derecho privado para las relaciones entre el concesionario y terceros

28. CONTRATO DE CONCESIÓN LEY DE CONCESIONES Y SUS MODIFICACIONES REGLAMENTO DE CONCESIONES BASES DE LICITACIÓN Y CIRCULARES ACLARATORIAS DECRETO DE ADJUDICACIÓN

29. EL REGIMEN DEL CONTRATO • Relaciones entre el concesionario y el concedente: El deber de control y vigilancia de la administración: la inspección fiscal: • Cumplimiento del contrato y multas • Incentivos para el correcto cumplimiento del contrato (accidentes, tránsito expedito en construcción) • Pagos que se realizan entre las partes

30. EL REGIMEN DEL CONTRATO • Las etapas del contrato. • La fase de construcción: el riesgo del concesionario. • Ingenierías • Construcción • Obligaciones del Estado • La fase de explotación: el cobro de las tarifas

31. EL REGIMEN DEL CONTRATO • Las relaciones del concesionario con el usuario: Los derechos del usuario • Acceso al camino • Funcionamiento del servicio • Información • Reglamaciones • Los deberes del usuario: el pago de las tarifas

32. EL REGIMEN DEL CONTRATO • Plazo de la concesion • Extincion del contrato • Cumplimiento del plazo. Relicitación • Mutuo acuerdo • Incumplimiento grave de las obligaciones del concesionario. Protección de los acreedores • Controversias

33. DISTRIBUCIÓN DE RIESGOS • Riesgos de Expropiación : Sobrecostos 100% asumidos por el Estado. • Riesgo de Construcción : Ingeniería definitiva en alto porcentaje. • Riesgos Ambientales: Proyectos sometidos a S.E.I.A. • Riesgo de Tarifa : Indexación de Tarifas por IPC. • Riesgo de Demanda : Garantías de IMG • Mecanismo de cobertura de demanda: incorporación reciente de un seguro de tráfico

34. DISTRIBUCIÓN DE RIESGOS • Riesgo Catastrófico : MOP asume sobrecostos por polizas de seguros. • Riesgo de Tipo de Cambio : Compensaciones en caso de devaluaciones cambiarias. • Riesgo de modificación del proyecto: compensación a través del equilibrio financiero • Riesgo de circunstancias sobrevinientes: compensación del equilibrio financiero

35. INSTITUCIONALIDAD DE LAS CONCESIONES • La alternativa es diseñar institucionalidades ad hoc o bien mantener el tema en las administraciones tradicionales estableciendo órganos funcionales. • En Chile se ha optado por la segunda, de forma de establecer institucionalidades flexibles. • Dificultades para insertarse en el marco institucional vigente ministerial

36. NUEVOS DESAFIOS • El valor real de los proyectos que se construyen frente a los valores considerados en las licitaciones: los convenios complementarios y su financiamiento. • Los proyectos de menor rentabilidad privada: adecuar un marco de financiamiento de mediano y largo plazo • Las nuevas conductas sociales generadas por la explotación de los proyectos: la asimilación de los nuevos peajes; los peajes electrónicos