Panostaja Oyj Yhtiökokous 27.1.2011 CEO Juha Sarsama

1. Panostaja Oyj Yhtiökokous 27.1.2011 CEO Juha Sarsama Panostaja Oyj

2. Tilikausi 2010 (Q4) lyhyesti • Liikevaihto 140,5 milj. euroa (120,0 milj. euroa), kasvua +17 % • Liiketappio -1,6 milj. euroa (4,3 milj. euroa) • Konsernin ensimmäisen kvartaalin liiketappio oli -2,6 milj. euroa, toisen kvartaalin liikevoitto 0,0 milj. euroa, kolmannen kvartaalin liikevoitto 0,8 milj. euroa ja neljännen kvartaalin liikevoitto oli 0,2 milj. euroa. • Tulos/osake (laimentamaton) -6 senttiä (2 senttiä) • Oma pääoma per osake 0,61 euroa (0,80 euroa) • Omavaraisuusaste 31,9 % (37,9 %) • Liikevaihdon kasvu aiheutui kuluvan ja edellisen tilikauden aikana toteutetuista yritysostoista, joiden vaikutus liikevaihtoon oli 27,6 milj. euroa. • Ympäristöteknologia-segmentin liiketappio (-4,5 milj. euroa) sekä teknologiateollisuutta palvelevien segmenttien liiketappiot laskivat konsernin kannattavuutta. Ympäristöteknologia-segmentin liiketappioon sisältyi liiketoimintakaupan seurauksena kirjattu -0,7 milj. euron myyntitappio sekä -1,5 milj. euron konserniliikearvon alaskirjaus. • Liiketoiminta-alueiden kannattavuuden arvioidaan paranevan huomattavasti, jolloin konsernin tilikauden tuloksen arvioidaan olevan selvästi positiivinen. • Yhtiön hallitus esittää 0,05 euron osinkoa. Panostaja Oyj 2

3. Tilikauden liikevaihtoon vaikuttaneet tekijät Panostaja Oyj Liikevaihtoa paransivat • Päättyneen ja edellisen tilikauden aikana toteutetut yritysostot, joiden vaikutus liikevaihtoon oli 27,6 milj. euroa • Rakentamisen markkinan piristyminen • Konsernin liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä yhdeksän ylitti viime vuoden liikevaihtotason: • Autovaraosat • Digitaaliset painopalvelut • Helat • Kannakkeet • Lisäarvologistiikka • LVI-Tukkukauppa • Puusepänteollisuus • Takoma • Turvallisuus Liikevaihtoa heikensivät • Teknologiateollisuudessa jatkunut matalasuhdanne • Vaikeasta jatkuneesta markkinatilanteesta johtunut liikevaihdon lasku Ympäristöteknologia-segmentissä • Konsernin liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä neljä jäi viime vuoden liikevaihtotasosta: • Kiinnikkeet • Lämpökäsittely • Teknokemia • Ympäristöteknologia 3

4. Tilikauden liikevoittoon vaikuttaneet tekijät Panostaja Oyj Liikevoittoa paransivat • Konsernin liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä viidessä liikevoitto parani viime vuodesta: • Autovaraosat • Digitaaliset painopalvelut • Puusepänteollisuus • Teknokemia • Turvallisuus Liikevoittoa heikensivät • Ympäristöteknologia-segmentin liiketappio • Teknologiateollisuutta palvelevien Takoma-, Lisäarvologistiikka- ja Lämpökäsittely-segmenttien kannattavuuden heikentyminen • Ympäristöteknologia-segmentin liiketappioon sisältyi 9.4.2010 toteutetun liiketoimintakaupan seurauksena kirjattu -0,7 milj. euron myyntitappio sekä -1,5 milj. euron liikearvon alaskirjaus • Edellisellä tilikaudella toteutettu konsernin kiinteistöjen myynti vaikutti vertailutilikauden liikevoittoon 4,2 milj. euroa • Konsernin liiketoimintaa harjoittavista segmenteistä kahdeksassa liikevoitto heikkeni viime vuodesta: • Helat • Kannakkeet • Kiinnikkeet • Lisäarvologistiikka • LVI-Tukkukauppa • Lämpökäsittely • Takoma • Ympäristöteknologia 4

5. Tuloslaskelma konserni Panostaja Oyj 5

6. Liikevaihto ja kannattavuus, konserni Panostaja Oyj 6

7. Liikevaihto ja kannattavuus, segmentit Panostaja Oyj 7

8. Tase, konserni Viite: Tase on lyhennelmä tilinpäätöstiedotteessa raportoidusta taseesta Panostaja Oyj 8

9. Tunnusluvut Q4/2009-Q4/2010 Panostaja Oyj 9

10. Yhteenveto Tilikausi 2010 (Q4) • Suhdannekäänne hitaampi kuin tilikauden alussa ennakoimme • Teknologiateollisuus erityisesti • Rakentaminen piristyi nopeasti • Orgaaninen liikevaihdon kasvu edelleenkin epätyydyttävää • Jatkettu strategian mukaisesti markkinaosuuksien ostamista valituilla toimialoilla • Kannattavuus korjaantui lopputilikautta kohden • Prosesseja ja toimintatapoja hiottu • Jatkuva fokus kannattavuudessa • Hallitus ehdottaa yhtiökokoukselle, että osinkoa jaettaisiin 0,05 euroa osakkeelta • Lisäksi hallitus hakee yhtiökokoukselta valtuutusta osingonjakoon, jonka enimmäismäärä on 4.000.000 euroa Panostaja Oyj 10

11. Tilinpäätöksen jälkeiset tapahtumat OPTIOILLA MERKTTIIN 330.000 UUTTA OSAKETTA (15.12.2010) OSAKEANTI JA UUSI VAIHDETTAVA PÄÄOMALAINA (16.12.2010) JOHDOLLE UUSI SITOUTTAMIS- JA PALKITSEMISJÄRJESTELMÄ (16.12.2010 JA 26.1.2011) SUOMEN GRAAFISET PALVELUT OY:N OSTO OSAKSI PAINOPALVELUITA (16.12.2010) Panostaja Oyj 11

12. Osakeanti ja vaihdettava pääomalaina • Yhtiö tarjoaa osakkeenomistajien merkintäoikeudesta poiketen kotimaisten institutionaalisten sijoittajien merkittäväksi enintään 4.000.000 uutta yhtiön osaketta • Lisäksi yhtiö tarjoaa osakkeenomistajien merkintäoikeudesta poiketen kotimaisten institutionaalisten sijoittajien merkittäväksi enintään 15.000.000 euron suuruisen vaihdettavan pääomalainan • Osakeannin ja vaihdettavan pääomalainan nettotuotot käytetään kasvustrategian toteuttamiseen ja pääomarakenteen vahvistamiseen. Lisäksi yhtiön tarkoituksena on ostaa takaisin liikkeeseen laskemansa vaihdettavan pääomalainan 2006 lainaosuuksia parantaakseen yhtiön pitkäaikaisten velkojen erääntymisaikataulua • Osakeannissa osakkeiden merkintähinta on 1,45 euroa osakkeelta. Merkintäaika alkaa välittömästi ja päättyy 20.12.2010. Uudet osakkeet merkitään kaupparekisteriin arviolta 11.1.2011 • Vaihdettavan pääomalainan emissiokurssi on 100% ja lainan pääomalle maksetaan kiinteää vuotuista korkoa 6,5%. Laina-aika on 7.2.2011-1.4.2016. Osakkeen alkuperäinen vaihtokurssi on 2,20 euroa ja tarjottavaan vaihdettavaan pääomalainaan liittyy oikeus enintään 6.818.181 yhtiön uuden osakkeen merkintään alkuperäisellä vaihtokurssilla laskettuna Panostaja Oyj 12

13. Johto sijoittaa yhtiöön osana kannustin- ja sitouttamisjärjestelmää • Uusi Panostajan johtoryhmän jäsenten pitkäaikainen (2011-2015) kannustin- ja sitouttamisjärjestelmä, jonka tarkoituksena on yhdistää Panostajan osakkeenomistajien ja johtoryhmän pitkäaikaiset intressit sekä samalla sitouttaa johtoryhmän jäsenet yhtiöön ja mahdollistaa heidän merkittävä yrittäjähenkinen omistus Panostajassa • Johtoryhmän jäsenet rahoittavat sijoituksensa osittain itse ja osittain yhtiön lainoituksen avulla. Jäsenet kantavat aidon yrittäjäriskin järjestelmään tekemänsä sijoituksen osalta • Panostajan vuosittaisen liikevoiton 2011-2015 ja kumulatiivisen tulos per osakkeen 2011-2015 mukaisesti ja hankkimiensa osakkeiden määrästä riippuen johtoryhmän jäsenillä on mahdollisuus saada palkkiona lisää Panostajan osakkeita • Järjestelmän mukaisesti johtoryhmän jäsenten järjestelmän piirissä oleva omistus suoraan tai määräysvallassa olevien yhtiöiden kautta on yhteensä enintään 950.000 Panostajan osaketta • Osakkeiden hankkimiseksi annettu korollinen laina on enintään 1.250.000 euroa • Vuosina 2011-2015 järjestelmään kuuluville johtoryhmän jäsenille voidaan myöntää palkkiona asetettujen tavoitteiden saavuttamisen perusteella yhteensä enintään 237.500 Panostajan osaketta Panostaja Oyj 13

14. Osakkeen kehitys • Osakkeen päätöskurssi • 31.10.2010 1,46€ • 31.10.2009 1,39€ • Osakkeen vaihto (kum.) • 2009/2010 5,3 milj. osaketta /vuosi • 2008/2009 8,1 milj. osaketta / vuosi • Osakkeenomistajien määrä • 31.10.2010 4 053 kpl • 31.10.2009 3 912 kpl Panostaja Oyj 14

15. Taloudelliset tavoitteet ja osinko • Konsernin tavoitteena on jatkuva omistaja-arvon kasvattaminen ja sitä kautta Panostaja Oyj:n markkina-arvon kasvattaminen. • ROE 22 % • Seuraavalla viisivuotiskaudelle tavoitteena on 1,00 €:n kumulatiivinen osakekohtainen tulos (EPS). • Omavaraisuusaste 40% • Omaan pääomaan sisällytetään pääomalainat • Voitonjako: • Panostaja Oyj:n voitonjakotavoitteena on jakaa vähintään puolet konsernin vuosittaisesta tuloksesta joko osakkeiden takaisinostoina ja/tai osinkoina • Tavoitteena on säilyttää tasaisesti kasvava osinkovirta, ottaen kuitenkin huomioon konsernin kasvun vaatimat investoinnit Panostaja Oyj 15

16. Suurimmat omistajat Panostaja Oyj 16

17. ”Jos halutaan ylläpitää suomalaista hyvinvointia ja kasvattaa kansantaloutta, yrittäjyyteen on panostettava merkittävästi.” Panostaja Oyj