Droga spółki na giełdę

1. Droga spółki na giełdę Opracowanie Barbara Trybuchowska 2007 r. załącznik nr 1 do scenariusza lekcji„Droga spółki na Giełdę Papierów Wartościowych”

2. Formy organizacyjno-prawne przedsiębiorstw PRZEDSIĘBIORSTWA firma jednoosobowa spółdzielnia SPÓŁKI przedsiębiorstwa państwowe OSOBOWE KAPITAŁOWE cywilna z ograniczoną odpowiedzialnością jawna akcyjne komandytowa partnerska komandytowo-akcyjna Droga spółki na giełdę

3. Decyzja właścicieli spółki o wejściu na GPW Przekształcenie w spółkę akcyjną (jeśli funkcjonuje w innej formie) Uchwala WZ o zamiarze wprowadzenia akcji do obrotu giełdowego (i ewentualnie nowej emisji akcji) Ewentualna restrukturyzacja Wybór domu maklerskiego i doradców Sporządzenie odpowiedniegodokumentu informacyjnego Zatwierdzenie prospektu przez jedenz europejskich organów nadzoru (w Polsce – Komisja Nadzoru Finansowego) Rejestracja akcji w KDPW Pierwsze notowanie akcji na Giełdzie Najważniejsze etapy, które należy pokonać (1) • Emitentem akcji notowanych na Giełdzie może być jedynie podmiot będący spółką akcyjną. • Walne Zgromadzenie spółki podejmuje uchwałę o emisji akcji. • Sporządzenie odpowiedniego dokumentu informacyjnego (prospektu emisyjnego lub memorandum informacyjnego), co wymaga nawiązania przez spółkę współpracy z innymi podmiotami – biegłym rewidentem, biurem maklerskim. W zależności od indywidualnych potrzeb emitenta istnieje także praktyka angażowania doradców prawnych oraz finansowych. Dopuszczenie akcji na Giełdę źródło: www.gpw.pl Droga spółki na giełdę

4. Decyzja właścicieli spółki o wejściu na GPW Przekształcenie w spółkę akcyjną (jeśli funkcjonuje w innej formie) Uchwala WZ o zamiarze wprowadzenia akcji do obrotu giełdowego (i ewentualnie nowej emisji akcji) Ewentualna restrukturyzacja Wybór domu maklerskiego i doradców Sporządzenie odpowiedniegodokumentu informacyjnego Zatwierdzenie prospektu przez jedenz europejskich organów nadzoru (w Polsce – Komisja Nadzoru Finansowego) Rejestracja akcji w KDPW Pierwsze notowanie akcji na Giełdzie Najważniejsze etapy, które należy pokonać (2) • Złożenie do Komisji Nadzoru Finansowego (KNF) prospektu emisyjnego. KNF (po przekazaniu emitentowi ewentualnych uwag do prospektu oraz ich uwzględnieniu przez spółkę w ostatecznej wersji prospektu emisyjnego) podejmuje decyzje w kwestii zatwierdzenia prospektu emisyjnego. • Przed rozpoczęciem oferty publicznej emitent jest obowiązany do zawarcia z Krajowym Depozytem Papierów Wartościowych (KDPW) umowy, której przedmiotem jest rejestracja w depozycie papierów wartościowych objętych ofertą publiczną. Dopuszczenie akcji na Giełdę źródło: www.gpw.pl

5. Decyzja właścicieli spółki o wejściu na GPW Przekształcenie w spółkę akcyjną (jeśli funkcjonuje w innej formie) Uchwala WZ o zamiarze wprowadzenia akcji do obrotu giełdowego (i ewentualnie nowej emisji akcji) Ewentualna restrukturyzacja Wybór domu maklerskiego i doradców Sporządzenie odpowiedniegodokumentu informacyjnego Zatwierdzenie prospektu przez jedenz europejskich organów nadzoru (w Polsce – Komisja Nadzoru Finansowego) Rejestracja akcji w KDPW Pierwsze notowanie akcji na Giełdzie Najważniejsze etapy, które należy pokonać (3) • Przeprowadzenie publicznej oferty. • Po zdeponowaniu w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych SA wszystkich akcji wprowadzanych do obrotu, zakończeniu publicznej oferty, oraz rejestracji akcji nowej emisji przez sąd, spółka składa do Zarządu Giełdy wniosek o wprowadzenie akcji do obrotu na rynku podstawowym lub równoległym. Zarząd Giełdy określa m.in. system notowań, a także datę sesji giełdowej, na której nastąpi pierwsze notowanie. Dopuszczenie akcji na Giełdę źródło: www.gpw.pl

6. Prospekt emisyjny • Wstęp • Dane o emisji • Dane o emitencie • Dane o działalności emitenta • Oceny i prognozy • Dane o organizacji emitenta • Sprawozdania finansowe • Informacje dodatkowe Szczegółowy opis zawartości prospektu emisyjnego zawiera Rozporządzenie Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych.

7. Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na rynek podstawowy (1) Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na rynek podstawowy określone są w Regulaminie Giełdy i Rozporządzeniu Ministra Finansów z dnia 14 października 2005 r. w sprawie określenia warunków, jakie musi spełniać rynek oficjalnych notowań giełdowych oraz emitenci papierów wartościowych dopuszczonych do obrotu na tym rynku (Dz. U. nr. 206, poz. 1712). źródło: www.gpw.pl

8. Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na rynek podstawowy (2) • Sporządzenie odpowiedniego dokumentu informacyjnego (prospektu emisyjnego, memorandum) oraz zatwierdzenie go przez właściwy organ nadzoru chyba, że sporządzenie i zatwierdzenie dokumentu informacyjnego nie jest wymagane. • W stosunku do emitenta nie toczy się postępowanie upadłościowe lub likwidacyjne. • Zbywalność akcji nie jest ograniczona. • Wszystkie wyemitowane akcje danego rodzaju zostały objęte wnioskiem o dopuszczenie do obrotu giełdowego. • Wartość akcji objętych wnioskiem lub wartość kapitałów własnych emitenta wynosi równowartość w złotych co najmniej 1 000 000 euro. źródło: www.gpw.pl

9. Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na rynek podstawowy (3) • Akcje objęte wnioskiem znajdujące się w posiadaniu akcjonariuszy, z których każdy posiada nie więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, stanowią co najmniej 25% wszystkich akcji spółki objętych wnioskiem, lub w posiadaniu akcjonariuszy, z których każdy posiada nie więcej niż 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, znajduje się co najmniej 500 000 akcji spółki o łącznej wartości wynoszącej równowartość w złotych co najmniej 17 000 000 euro. źródło: www.gpw.pl

10. Warunki dopuszczenia akcji do obrotu na rynek podstawowy (4) • Emitent publikował sprawozdania finansowe wraz z opinią podmiotu uprawnionego do ich badania przez co najmniej trzy kolejne lata obrotowe poprzedzające złożenie wniosku o dopuszczenie lub spółka podała do publicznej wiadomości, w sposób określony w odrębnych przepisach, informacje umożliwiające inwestorom ocenę jej sytuacji finansowej i gospodarczej oraz ryzyka związanego z nabywaniem akcji objętych wnioskiem, w przypadku gdy za dopuszczeniem do obrotu na rynku oficjalnych notowań przemawia uzasadniony interes spółki lub inwestorów. źródło: www.gpw.pl

11. Debiut na GPW Dzień debiutu jest uwieńczeniem długiej drogi, jaką Spółka przeszła, aby jej akcje mogły być notowane na Giełdzie. Uroczystość debiutu jest doskonałą okazją do podsumowania i podziękowania wszystkim zaangażowanym w proces osobom, zaprezentowania spółki i jej działalności przybyłym gościom oraz inwestorom. Uroczystość debiutu posiada kilka stałych elementów: • powitanie spółki na GPW przez Członka Zarządu Giełdy, • przemówienie prezesa Spółki, • wręczenie pamiątkowej statuetki dla debiutującej spółki, • „pierwszy dzwonek” i pamiątkowe zdjęcia pod dzwonem giełdowym. źródło: www.gpw.pl