Presentazione di A2A

1. Presentazione di A2A Incontro Commissioni Consiliari Congiunte - Bilancio-Patrimonio-tributi- Mobilità-ambiente-arredo urbano - Partecipate Milano, 29 ottobre 2013

2. Agenda • Il Gruppo A2A • I risultati economici • A2A e Milano

3. Il Gruppo A2A A2A: la principale multiutility italiana, la 19°azienda in Italia MAGGIORI UTILITIES QUOTATE (2012; M€) COMPOSIZIONE AZIONARIATO A2A Fatturato MOL Fonte: Ufficio Studi Mediobanca. "Le principali società italiane", 2013; A2A è la diciannovesima società quotata per fatturato

4. Produz. EE Whole-sale &Trading Il Gruppo A2A Attività svolte ENERGIA CALORE AMBIENTE RETI Impianti di cogenerazione Reti elettriche Approvvigionamento combustibili Raccolta Reti Trattamento Reti Gas Vendita Calore/Energia Elettrica Vendita Gas/Energia Elettrica Ciclo Idrico Integrato Smalti-mento VenditaCalore/EE A2A opera in 4 filiere di attività tra loro complementari

5. Il Gruppo A2A Struttura organizzativa FILIERA ATTIVITÀ SOCIETÀ CORPORATE CORPORATE • A2A SpA ENERGIA ENERGY MANAGEMENT • A2A Trading COMMERCIALE • A2A Energia • A2A Spa, Edipower, Abruzzoenergia, Ergosud PRODUZIONE CALORE CALORE E SERVIZI • A2A Calore & Servizi • A2A Ambiente, AMSA, Aprica, Partenope Ambiente, … AMBIENTE AMBIENTE RETI RETI ELETTRICHE • A2A Reti Elettriche RETI GAS • A2A Reti Gas SERVIZI IDRICI INTEGRATI • A2A Ciclo Idrico

6. RETI ELETTRICHE Il Gruppo A2A Portafoglio impiantistico di A2A RETI GAS NORD PORTAFOGLIO ASSET DI GENERAZIONE GRUPPO A2A ATTIVITÀ A RETE • TN • BS • MI • Clienti serviti: 1,1 milioni • Rete di distribuzione: >12.000 Km CICLO IDRICO • CO • TN • CO • BG • BG • BS • BS • MI • LO • CR • PV • MN • PC • AL Termico • Clienti serviti: 1,3 milioni • Rete di distribuzione: > 8.000 Km • Rete di trasporto: ~ 400 Km Idro Cogenerazione Termovalo-rizzatori • Abitanti serviti: ~ 0,8 milioni • Rete acquedotto: ~5.000 Km • Rete fognaria: ~2.000 Km

7. Agenda • Il Gruppo A2A • I risultati economici • A2A e Milano

8. I risultati economici Andamento del titolo A2A nell'ultimo anno ANDAMENTO DEL TITOLO AZIONARIO A2A NELL'ULTIMO ANNO, CONFRONTO CON L'INDICE FTSE MIB Capitalizzazione A2A al 25/10/13: 2.685 M€ Tasso di Crescita A2A: +105% Capitalizzazione A2A al 26/10/12: 1.256 M€ A2A S.p.A. Tasso di Crescita FTSE MIB: +22% FTSE MIB

9. I risultati economici Analisi Morgan Stanley del settore multiutility PERFORMANCE DELLE MULTIUTILITY NEL PANEL DI MORGAN STANLEY (01/01/13 - 16/09/13) Dallo studio annuale di Morgan Stanley sul settore delle multiutility emerge come, fra le società inserite nel gruppo di analisi, A2A sia quella ad aver riportato la migliore performance in borsa nel periodo di riferimento Fonte: Morgan Stanley, 16/09/2013, "Key Takeaways from the Morgan Stanley Power & Utility Summit"

10. I risultati economici Risultati semestrali 2013 A2A Include componenti straordinarie per ~130 M€ M€ 2012 Grandezze Semestrale 2012* Semestrale 2013 Delta Delta % SUDDIVISIONE MOL -13,5% 6.480 3.290 2,845 -445 Semestrale 2013 RICAVI Ambiente 24% +26,0% 1.068 484 610 +126 MARGINE OPERAT. LORDO Energia 47% +6,4% 133 +8 260 125 UTILE NETTO Reti 20% Teleriscaldamento 9% 4.372 4.860 -786 -16,2% DEBITO NETTO 4.074 +3,7% PATRIMONIO NETTO 3.697 3.618 3.752 +135 Semestrale 2012 +102,5% 40 40 81 +41 DIVIDENDI DISTRIBUITI Ambiente 29% Energia 34% Include il consolidamento del debito derivante dall’acquisizione del controllo di Edipower per 1,1 miliardi di euro Pari al 60% utile netto ordinario del 2012 Tele-riscaldamento 9% Reti 28% (*) Primo semestre 2012 riclassificato in funzione degli IAS 19

11. I risultati economici Contesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (1/2) EVOLUZIONE CAPACITÀ INSTALLATA/DOMANDA IN ITALIA (INDICE: VALORE 2004 = 100) • Forte incremento negli ultimi anni della "forbice" fra la capacità installata e la domanda di energia • La domanda di energia elettrica continua a subire gli effetti del contesto economico in contrazione • La capacità installata totale è cresciuta per il notevole contributo delle fonti rinnovabili sussidiate, la cui dinamica di sviluppo è risultata essere sottostimata • Tale dinamiche ha avuto ripercussioni fortemente negative sulla redditività degli impianti termoelettrici anche di nuova generazione

12. EVOLUZIONE PREZZO AL CLIENTE FINALE* (€/MWh) EVOLUZIONE ORE DI FUNZIONAMENTO EQUIVALENTI CICLI COMBINATI IN ITALIA I risultati economici Contesto recessivo e crisi settoriale: settore elettrico (2/2) EVOLUZIONE PUN E CLEANSPARKSPREAD • Il cliente finale non ha beneficiato della riduzione del costo dell'energia poiché: • i prezzi dipendono sempre più da componenti extra-mercato, tasse e oneri pesano circa la metà delle bollette domestiche • Gli Oneri generali di sistema sono aumentati molto nell'ultimo biennio * fonte AEEG

13. IL RATING DI A2A I risultati economici A2A e il “suo” patto di stabilità • Il rating è un giudizio espresso da un'agenzia specializzata che gli investitori usano per la valutazione del rischio e la gestione del proprio portafoglio • Un rating almeno BBB- (S&P's) o almeno Baa3 (Moody's) viene considerato un "investment grade", ossia un investimento relativamente sicuro sul quale possono indirizzare i propri capitali anche gli investitori istituzionali • A novembre 2012 Moody's ha effettuato un downgrade del titolo di A2A, a maggio 2013 S&P ha confermato il rating di A2A ma con Outlook negativo (l'Outlook indica le prospettive future di un rating) • Il downgrade e l'outlook negativo sono motivati da: • Contrazione dei consumi e della domanda • Sofferenza del settore elettrico • Rating del sistema Paese Italia (Baa2 Moodys' e BBB S&P's) • Incremento del debito A2A legato all'acquisizione di Edipower Rating A2A Moody's Baa3 Rating A2A S&P'sBBB Noninvestmentgrade In un contesto di recessione economica e profonda crisi settoriale A2A continua il suo processo di riduzione del debito grazie ad un'attenta disciplina economica volta a scongiurare un eventuale intervento delle agenzie di rating

14. Piano Industriale 2013-2015 Roadmap Cessione Mini Idro per un controvalore di 38 M € per: Razionalizzazione portafoglio industriale Riduzione debito • PIANO INDUSTRIALE2013-2015 MEDIO/ LUNGO PERIODO CRESCITA CONSOLIDAMENTO Rafforzamento patrimoniale e riduzione del debito 1. • Rafforzamento della crescita industriale attraverso la stabilità finanziaria raggiunta attraverso il consolidamento • Investimento nelle aree chiave: • Impianti di smaltimento • Sistemi di Cogenerazione e Teleriscaldamento • Repowering impianti di produzione di EE 2. Progetto Ambiente 3. Integrazione Edipower Efficienza operativa e riduzione costi 4. Dall’1/7: A2A Ambiente

15. I risultati economiciStato di avanzamento dei principali interventi del piano Intervento Attività svolte/ in corso Stato avanzamento 1. Rafforzamento patrimoniale e riduzione del debito • Debito netto 31/12/12 migliore delle previsioni a Piano • Ottimizzazione fonti di finanziamento: • Bond 750 M€ novembre 2012 • Linee committed 600 M€ febbraio 2013 • Nuovo Bond 500 M€ luglio 2013 • Riduzione debito: • Vendita 25,7% di Metroweb; riduzione del debito di 60 M € (con plusvalenza) • Operazione Chi.Na.Co.: 38 M€ (con plusvalenza) • Riduzione debito per operazione Edipower 44,8 M€ (con plusvalenza) 0% 100% 2. Progetto Ambiente • Costituzione di A2A Ambiente e riassetto delle attività di Gruppo nel settore ambientale 0% 100% • Firmato l'atto di scissione del ramo Turbigo Tusciano • Uscita di Iren dal 1/11/13 • Accelerazione dell'integrazione nel 2013 • Strutture corporate • Unificazione responsabilità tecniche 3. Integrazione Edipower 0% 100% • Avviato il progetto AXE 80, con ampia diffusione interna • Identificate e avviate le iniziative di saving in linea con il target di piano (declinazione puntuale degli interventi 2013, già in corso) 4. Efficienza operativa e riduzione costi 0% 100% 15

16. Agenda • Il Gruppo A2A • I risultati economici • A2A e Milano

17. A2A e Milano I rapporti economici FORNITORI DIPENDENTI INVESTIMENTI 1.252 fornitori nell’area Milano ca. 6.000 dipendenti nell’area Milano Nel biennio 2010-12 realizzati su Milano oltre 340 M€ di investimenti, nelle filiere Ambiente (13%), Calore (27%) e Reti (60%) 231 M€ di acquisti a fornitori milanesi nel 2012 Il Gruppo A2A e la Città di Milano hanno un legame profondo e radicato nel tempo, basato sull’obiettivo comune di favorire lo sviluppo della Città e migliorare i servizi erogati ai suoi abitanti

18. A2A e Milano Presenza di A2A nella città di Milano oggi • A Milano la presenza di A2A è capillare su tutto il territorio: • 3.400 km di rete elettrica bassa tensione • 3.400 km rete elettrica media tensione • 2.200 km rete gas • 100 km rete teleriscaldamento Legenda: Rete elettrica Rete gas Nota: scala 1:85000 Rete teleriscaldamento Nota: dati 2011

19. A2A e Milano Il teleriscaldamento: crescita nel triennio 2010-12 NUMEROSITÀ APPARTAMENTI EQUIVALENTI(1) SERVITI NEL COMUNE DI MILANO KM DI RETE NEL COMUNE DI MILANO +8,0%* u. Km +10,7%* • Quantità di calore distribuito nella città in continua crescita con sostanziali benefici nella qualità dell’aria della città e nel consumo di gasolio • Investimenti per più di 68 M€ nel triennio 2010-12 per lo sviluppo e la manutenzione di impianti cogenerativi e della rete di teleriscaldamento (1) Appartamenti equivalenti di 80 mq * tasso di crescita medio annuo

20. A2A e Milano Il teleriscaldamento: sviluppo nel breve periodo SVILUPPO NEL BREVE PERIODO • Il piano di sviluppo della rete TLR, nel breve/medio periodo, pianificato dal Gruppo A2A persegue i seguenti obiettivi: • creazione di tre macro-aree mediante l’interconnessione degli attuali sistemi di taglia medio/piccola: Milano Ovest, Milano Est e Milano Nord • ottimizzazione dell’utilizzo degli impianti esistenti e massimizzazione del contributo da parte del termovalorizzatore Silla 2 Investimenti previsti nel triennio 2013-15 per circa 95 M€ con l'obiettivo di raddoppiare del calore attualmente distribuito entro il 2015

21. A2A e MilanoAmbiente – Focus su Amsa • Raccolta differenziata a domicilio di carta e cartone, organico, vetro emultimateriale leggero (plastica e metallo) • Raccolta dell’organico in parte della città fino a coprire l’intero territorio entro il 2014 IGIENE DEL SUOLO RACCOLTA PORTA A PORTA • 2.971 km di marciapiedi puliti alla settimana con il servizio di spazzamento manuale • 150.000 vuotature cestini e cestoni settimanali • 96 mercati rionali puliti settimanalmente CARTA E CARTONE PLASTICA E METALLI ORGANICO VETRO • Spargimento di sale/ghiaia e rimozione della neve • Operativa dal 15 novembre al 15 marzo • Pronto intervento delle risorse 24/24 • Spazzamento Globale:3.092 km lavati alla settimana - lavaggio con Sweepy jet® brevettato da Amsa SERVIZIO NEVE • Spazzamento Fine: 2.350 km di marciapiedi puliti alla settimana - pulizia meccanizzata o manuale • 11.500 km di marciapiedi diserbati annualmente • 3.630 interventi di rimozione scarichi abusivi/anno • 1.162.000 mq di scarpate pulite annualmente • 118.000 transenne posizionate per eventi all’anno • 500.000 interventi di derattizzazione annuali • 81.000 pozzetti spurgati annualmente ALTRI SERVIZI • Spazzamento Massivo: 1.200 km puliti alla settimana - lavaggio della sede stradale adiacente al marciapiede • Telecontrollo Mezzi: per garantire la sicurezza degli operatori e l’ottimizzazione del servizio sul territorio Nota: dati solo Comune di Milano

22. A2A e MilanoProgetto raccolta Umido RISULTATI RAGGIUNTI E PROSSIMI PASSI DATI DEL PROGETTO Dal 9 dicembre • Introduzione della raccolta dell’organico domestico con il sistema del porta a porta da novembre 2012 con estensione progressiva nei 4 quarti della città ogni 6 mesi • La percentuale di RD raggiunta nel mese di settembre 2013 (copertura dei 2/4 della città) è pari al 42,2% • Le attività di benchmarking effettuate nel 2012 per le città con una popolazione superiore ai 400.000 abitanti attestano Milano come la migliore, con 179 kg/ab** anno di RD (di cui 30 kg/ab anno di organico) • I dati su due quarti della città (zona Primaticcio e Zama) sono positivi, le quantità di organico si attestano attualmente intorno alle 1.100 t alla settimana vs. 1.600 t di indifferenziato a settimana. • Il 9 dicembre partirà il servizio nel terzo quarto della città (Olgettina) ed entro giugno 2014 sarà esteso all'intero Comune di Milano • La qualità del rifiuto organico raccolto è buona, con una frazione di materiale non compostabile (MNC) inferiore al 2,5% nella maggior parte dei campioni analizzati Allo studio la scelta della tecnologia per la costruzione di un sistema integrato di differenziazione e trattamento della FORSU* * attualmente conferito nell'impianto di Montello ** Fonte: "From Principal to Practice: MSW management - long term monitoring of 8 European metropolises" – Università di Vienna

23. A2A e MilanoBenchmarking città europee RD e organico pro-capite (2012) **

24. A2A e Milano Focus su A2A Energia CARATTERISTICHE A2A ENERGIA INDICE DI SODDISFAZIONE CLIENTI AEEG • Vendita di energia elettrica e gas a grandi clienti industriali, PMI e clienti domestici • La società serve in Italia più di 2 milioni di clienti ed emette 13 milioni di fatture/anno • Leader di mercato per qualità, competenza professionale e soluzioni adottate • Grande attenzione alla Customer Care e obiettivo di migliorare costantemente i livelli di servizio • Accesso ai servizi web e ai sistemi IVR (risponditore interattivo automatico) 24 ore su 24 • Sviluppo di prodotti e servizi con soluzioni tecniche innovative per soddisfare clienti attenti ai costi, alla sicurezza tecnica e alla sostenibilità A2A energia presenta un indice di soddisfazione per i servizi di call center molto sopra la media degli operatori di mercato Note: Numerica punti al 31 dicembre 2012; quantità annue di riferimento associate alla numerosità delle forniture al 31 dicembre 2012