Cajas de Crédito Cooperativas Capitales Mínimos

2. Cajas de Crédito Cooperativas Capitales Mínimos Dario Stefanelli Gerente de Emisión de Normas Banco Central de la República Argentina Marzo de 2009

3. Definición del Capital de una entidad • Capital Económico  Valor Actual Neto • Capital Contable  Patrimonio Neto = Activo – Pasivo • Capital Regulatorio Responsabilidad patrimonial computable

4. Esquema Contable de una entidad financiera Inversiones Recursos Pasivo: Fondos de Terceros Activo Capital: Fondos Propios • Fuentes de Capital • Aportes de los Asociados • Retornos no distribuidos

5. Objetivos de la Exigencia de Capital Mínimo • Proteger a los depositantes, al conjunto del sistema financiero, al sistema de pagos y a la economía en general. • Absorber eventuales pérdidas (riesgo imprevisible). • Internalizar los riesgos asumidos en la operatoria de la entidad. • Crear una fuente de confianza pública en las entidades y en el sistema financiero en general. Activo Pasivo Capital Pérdida de activos Disminución de capital > Riesgo > Pérdida

6. Suficiencia del capital El capital de la CCC debe cubrir sus riesgos: • Capital económico: es la estimación de riesgos que realiza la entidad acerca del nivel de riesgo asumido. • Capital regulatorio: es el que exige el regulador bancario (en este caso el Banco Central) para operar. Por ser estandarizado, suele ser menos sensible al riesgo que el capital económico.

7. ¿Por qué le interesa el riesgo bancario al Banco Central? • Las ganancias es uno de los mayores incentivos a asumir riesgos. • A mayor riesgo se tiene más posibilidades de ganar … y también de perder. • Las pérdidas de los asociados tienen un tope: el capital comprometido en la CCC, por encima del cual las pérdidas corresponden a los depositantes y a otros actores del mercado.

8. Desde la intuición: El caso del pronóstico meteorológico • El viernes que comencé a escribir estas filminas, el Servicio Meteorológico Nacional pronosticaba que el fin de semana sería “cálido y soleado, con baja probabilidad de precipitaciones aisladas”. • Me imaginaba que podría repasar mis notas el domingo luego de un asado en el club mientras mi esposa disfrutaba de la pileta y mis hijos jugaban a la pelota.

9. La realidad • Sin embargo, el domingo a la tarde llovió y refrescó, viéndonos obligados a cambiar de planes. • Nosotros esperábamos un fin de semana seco y a pleno sol para disfrutar del aire libre, sabiendo que existía el riesgo, aunque bajo y acotado, de que lloviera.

10. Vinculación con los riesgos • ¿Y qué tiene que ver lo que pasó ese fin de semana con el riesgo? => Mucho. Situaciones como la recién señalada se nos presentan cotidianamente, las entendemos y nos desenvolvemos a diario con esa clase de información ex ante incompleta.

11. ¿Qué son esas informaciones? • Son estimaciones de lo que es más probable que suceda, sabiendo que no está garantizado que el futuro así ocurra realmente. • Es tan normal este tipo de ocurrencias que, más allá del sentimiento que el cambio de planes genera, no nos detenemos mucho a pensar en ellas.

12. Mas formal: valuación y rentabilidad • Haciendo un paralelismo, al pronóstico de “fin de semana cálido y despejado” lo encontraremos en el campo de la “valuación de los activos financieros” y “la rentabilidad”. • Implica estimar lo que es más probable que ocurra en la determinación del valor de cada activo. Este concepto, para los estadísticos se denomina esperanza matemática, media o promedio.

13. Mas formal: valuación y rentabilidad II • Como principio: valuamos los activos financieros: • Estimando los flujos de fondos que producirán. • Teniendo en cuenta que es muy probable que una parte de ellos no los percibamos totalmente o que se produzcan en fechas distintas a las comprometidas inicialmente => pérdida esperada. • Fijaremos el concepto con un ejemplo.

14. Mas formal: valuación y rentabilidad III • Ejemplo de valuación de un préstamo bancario: • Crédito personal a sola firma. • Importe desembolsado: $ 20.000. • Plazo: 36 meses. • TNA: 36% • Clasificación del tomador del crédito: situación 1 (Normal) • Valuación contable: • Capital: $ 20.000 • Previsión por incobrabilidad: $ 200 (Pérdida esperada regulatoria) • Valor contable neto: $ 19.800

15. Mas formal: riesgos • Por otra parte, la “baja probabilidad de precipitaciones aisladas” en el contexto de las finanzas la llamaremos “riesgo financiero” o “capital para la cobertura del riesgo”. • Estimamos el riesgo de que el fin de semana no sea = al pronóstico: “cálido y soleado”. • Concepto: volatilidad o desvío estándar. • Riesgo = volatilidad de los flujos de fondos esperados = pérdidas que “en promedio” no ocurren (ej.: “las lloviznas aisladas”) => Pérdidas inesperadas

16. Esquemáticamente

17. Riesgo • La Real Academia Española lo define como: • Contingencia o proximidad de un daño. • Influjo de suerte o evento, sin poder reclamar por la acción de éstos. • Estar expuesto a perderse o a no verificarse. • En finanzas: riesgo es todo evento que puede provocar pérdidas o disminuir ganancias (afecta stocks y flujos). • Esos resultados pueden provenir de contingencias que medidas aisladamente pueden ser favorables o desfavorables!

18. Riesgo II • Las entidades cobran por asumir riesgos. • Pocos riesgos pueden ser eliminados. • Los riesgos se gestionan, no se eliminan => Identificación, medición, monitoreo y mitigación. • Para la existencia de riesgo debe existir: • Exposición (voluntaria o involuntaria). • Movimiento futuro adverso en determinadas variables.

19. Riesgo III Ejemplos de riesgos que pueden provocar pérdidas inesperadas: • Respecto de los créditos a sola firma a clientes de buen rating crediticio: estimamos que con cierta probabilidad de ocurrencia, del total de créditos vigentes, un 5% no nos pague o bien lo haga tardía o incompletamente. El 5% de la cartera es la pérdida inesperada medida como capital económico. Por otra parte, el Banco Central nos exige mantener capital por un 8%, es su estimación de pérdida inesperada medida como capital regulatorio. • Una exposición a que una suba en la tasa pasiva (de fondeo) no la podamos trasladar totalmente a los créditos nos produce un descalce de tasa o riesgo de tasa de interés. Es una pérdida inesperada dadas las actuales condiciones del mercado. (BCRA no exige a las CCC cubrir este riesgo).

21. Exigencia inicial de capital mínimo • Es el piso inicial de capital básico sumado al mínimo necesario para cubrir eventuales pérdidas iniciales de la CCC hasta llegar al punto de equilibrio. Se requiere al inicio de las actividades de la CCC. • A estas exigencias se le adicionará la que surja del estudio de factibilidad en materia de aplicación del plan de negocios de la CCC.

22. Categorías según normas sobre “Capitales mínimos de las entidades financieras”

23. Exigencia e integración de capital • La entidad en marcha deberá integrar el mayor valor que surja de comparar: EXIGENCIA BÁSICA y EXIGENCIA POR RIESGO DE CRÉDITO

24. Exigencia Básica . (*) En Categorías I y II se incrementará en un 10% o 25% los valores cuando la Caja de Crédito cuente con una o más de una sucursal.

25. Exigencia por riesgo de crédito • El riesgo de crédito es el que asume la Caja de Crédito Cooperativa al otorgar financiaciones a asociados o no asociados, que podemos dividir en dos partes: • Riesgo de pérdidas esperadas: cubierto por el margen financiero y por las previsiones mínimos por riesgo de incobrabilidad, y • Riesgo de pérdidas inesperadas: se cubre con políticas, límites y por la exigencia de Capitales mínimos. • La exigencia de este último riesgo es una estimación estandarizada de ese riesgo de crédito asumido. Se determina aplicando coeficientes que contemplan el tipo de activo involucrado y el nivel de garantía y/o de liquidez de tales activos. • El cálculo se realiza sobre los activos netos de previsiones y amortizaciones acumuladas.

26. Exigencia por riesgo de crédito (continuación) Exigencia = K [a * ( Arci * pi) + INC] K: Factor vinculado a la calificación de la CCC. a: Porcentaje de exigencia (10% para activos inmovilizados y 8% para financiaciones). Arci: Activos sujetos al riesgo de crédito. pi : Ponderadores de riesgo. INC: Incumplimientos a las relaciones técnicas de inmovilización de activos, fraccionamiento del crédito y graduación del crédito.

27. Exigencia por riesgo de crédito (continuación) Ejemplos de ponderadores de riesgo en %

28. Exigencia por riesgo de crédito (continuación) Ejemplos de ponderadores de riesgo en % (continuación)

29. Exigencia por riesgo de crédito (continuación) • INC = Incumplimientos a las relaciones técnicas de inmovilización • de activos, fraccionamiento del crédito y graduación del • crédito: • => Se establece a fin de cubrir el riesgo que pudiera provocar la falta de atomización de los riesgos (fraccionamiento del riesgo crediticio, asistencia a clientes vinculados) o por el mayor nivel de riesgo asumido (graduación del crédito).

30. Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) • Es la sumatoria de los siguientes conceptos, según último balance presentado: • Capital social (+). • Ajustes al patrimonio (+). • Reservas de utilidades (+). • Resultados no asignados (+ / -). • Títulos de crédito que físicamente no se encuentren en poder de la entidad (-), salvo que su registro y custodia se encuentre a cargo de la CRyL o Caja de Valores. • Aportes de capital suscriptos por los asociados pendientes de integración (-).

31. Responsabilidad Patrimonial Computable (RPC) (continuación) • Inmuebles, cuya registración contable no se encuentre respaldada con la pertinente escritura debidamente inscripta, excepto los adquiridos mediante subasta judicial (-). • Llave de negocio (-). • Gastos de organización y desarrollo, netos de la amortización acumulada (-). • Partidas pendientes de imputación – Saldos deudores – Otras (-). • Importes de activos correspondientes a registraciones contables negligentes o dolosas detectados por SEFyC. (-) • Diferencias por insuficiencia de constitución de las previsiones mínimas por incobrabilidad determinadas por la SEFyC (-)

32. Aportes de Capital • A los fines de todas las reglamentaciones vinculadas al capital, su integración y su aumento, los aportes deben ser efectuados exclusivamente al contado y en efectivo. • No se admiten aportes en bienes, créditos, títulos valores, etc. • Este requisito se establece para asegurar la solvencia de la CCC y la transparencia de los procesos de capitalización.

33. Distribución del Capital Social – Concentración máxima admitida Las personas jurídicas que sean asociadas, en todos los casos deberán contar con 3 años de funcionamiento efectivo como mínimo a los fines de la atomización del capital mínimo. (*) Personas jurídicas que contengan en su objeto social la provisión de servicios financieros a personas de bajos recursos y hagan de ello su actividad principal, a la vez que provean servicios de asistencia técnica, seguimiento y capacitación de beneficiarios.

34. Incumplimientos de la integración de capital mínimo • Nuevas entidades: revocación de la autorización si no integra capital mínimo dentro de los 60 días del otorgamiento de su autorización. • Entidades en funcionamiento: • Informados por las propias entidades: deberán encuadrarse dentro del segundo mes posterior al incumplimiento o presentar un Plan de Regularización y Saneamiento. La Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC) puede designar veedor. Si no se ajusta => revocación de la autorización. • Detectados por la SEFyC: podrán presentar descargo en el término de 30 días. En caso de no presentación o desestimación total o parcial la SEFyC aplica lo establecido en el párrafo precedente.

35. Gracias por su atención