Plan Financiero

1. UNIVERSIDAD DE ORIENTE NUCLEO BOLÍVAR UNIDAD EXPERIMENTAL PUERTO ORDAZ ASIGNATURA: ADMINISTRACION DE EMPRESAS TURÍSTICAS Plan Financiero Prof. Lcda Margely Silva

2. PLAN FINANCIERO De acuerdo a Sanchis J y Rivero D. (1999) el plan financiero Incluye el conjunto de los recursos necesarios para poder realizar las inversiones previstas. Incluye las necesidades de recursos para asumir los gastos de constitución y establecimiento de la empresa, las inversiones a largo plazo y corto plazo y los recursos a utilizar tanto propios (capital social, autofinanciación) como ajenos (préstamos y créditos, créditos a proveedores) (pág. 67) Este documento debe responder 4 preguntas:1. ¿Es viable el negocio?2. ¿Cuánto financiamiento requiere y cuándo será necesario?3. ¿Qué tipo de financiamiento se requiere?4. ¿Quién proveerá el financiamiento?

3. Los siguientes son requisitos parciales solicitados por MINTUR para la evaluación de proyectos: ESTUDIO FINANCIERO 1.- Presupuesto de Inversión: monto estimado requerido para materializar el proyecto y poder iniciar operaciones. 2.- Pronóstico de Ingresos. 3.- Flujo de Caja proyectado. 4.- Estado de Resultados proyectado. 5.- Cuadro de Amortización, según condiciones del crédito del ente bancario. REQUISITOS TÉCNICOS PARA LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS TURÍSTICOS DESTINADOS A LA ACTIVIDAD DE TRANSPORTE TURÍSTICO TERRESTRE, ACUÁTICO Y ÁEREO. • Memoria descriptiva con factor:- Arquitectónico (objetivos, justificación, etc.)- Económico (presupuesto estimado)- Social (empleos generados, alianzas con el sector turístico, aportes al colectivo) FACTIBILIDADES SOCIOTÉCNICAS PARA EDIFICACIONES

4. INVERSION Renuncia de una satisfacción inmediata con la esperanza de obtener en el futuro una satisfacción mayor Es necesario que toda empresa deba adquirir para su funcionamiento una serie de activos fijos (maquinaria, equipo, mobiliario, edificios, etc.) y activos circulantes (material de oficina, alimentos y bebidas, tijeras papeles); es decir, todos aquellos activos necesarios para iniciar la producción, esto es la inversión. -Activos fijo: bienes tangibles que se utilizar en el proceso productivo o que sirven de apoyo. -Activos Intangibles: servicios o derechos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. -Capital de trabajo: recursos o activos necesarios para la operación normal del proyecto durante un ciclo productivo. Elementos de la inversión Fuentes de inversión

5. FINANCIACION. Para la adquisición de estos activos la empresa puede contar con recursos propios o recursos ajenos como por ejemplo un préstamo bancario; la obtención de estos recursos por los cuales podemos realizar la inversión es la financiación. -Fuentes internas de la empresa: utilidades retenidas ventas de activos emisión de acciones. - Fuentes externas de la empresa: inversionistas y personas jurídicas. Fuentes de inversión es la tasa de interés que los inversionistas, tanto acreedores como propietarios desean les sea pagada para conservar o incrementar sus inversiones en la empresa. interés Costo de capital medida de rentabilidad mínima que se le exige al proyecto, según su riesgo, de manera tal, que el retorno esperado permita cubrir la totalidad de la inversión inicial, los egresos de operación, los intereses que deben pagarse por aquella parte de la inversión financiada con prestamos y la rentabilidad que el inversionista le exige a su propio capital invertido. Tasa mínima atractiva de retorno

6. Las fuentes de financiamiento son referencias para seleccionar la TMAR. Estas fuentes son: Una, el endeudamiento, la empresa solicita a entidades financieras dinero para sus proyectos. Dos, el patrimonio, la empresa emite acciones para recaudar dinero. Tres, las ganancias retenidas, la empresa dispone de sus ganancias para hacer frente a sus inversiones.

7. INVERSION INICIAL Está integrada por los diversos rubros necesarios para el inicio y desarrollo de la actividad productiva o de servicios que se realizará durante la ejecución del proyecto. El plan de inversión se divide en capital de trabajo e inversión fija Capital de trabajo: son los recursos monetarios requeridos para comprar la materia prima e insumos la contratación de servicios y mano de obra indispensable para realizar las actividades productivas. Inversión Fija • Los rubros que conforman la inversión fija son: • Acondicionamiento del terreno: instalación, ampliación, redes de servicios básicos, otros previos a la infraestructura o preparación del terreno para su cultivo. • Maquinaria, equipos y herramientas. • Instalación y montaje: incluye gastos materiales y de mano de obra requeridos para la instalación de maquinarias y equipos. • Muebles y equipos de oficina • Medios de transporte.

8. PLAN DE INVERSIÓN PLAN DE INVERSIÓN Una vez completado todos los datos de cada rubro de inversión fija y capital de trabajo se procede a llenar un cuadro general como el siguiente:

9. PLAN DE INVERSIÓN Plan de Inversión Una vez estimados todos los costos de capital, el paso siguiente es ver si pueden ser financiados totalmente por aportes propios, o si es necesario solicitar un crédito. Por tanto, para deducir el monto de crédito requerido, hay que restar el aporte de capital propio de los requerimientos totales de capital. Ejemplo:

10. INGRESOS Y EGRESOS INGRESOS • De acuerdo a Robles Gloria y Alcerreca Carlos (2000) “ se define como ingreso a el recurso que genera la empresa como resultado de sus operaciones durante un período determinado y como egreso al recurso que se utiliza en la misma durante el mismo período” (pág. 189) • Los ingresos por la ventas de un bien o servicio se obtienen por la transacciones económicas, en base a un precio. • Precio de venta de un producto. El precio de un bien es la cantidad de dinero que un cliente ha de pagar para su adquisición. El precio debe guardar alguna relación con los costos totales, con los demás precios vigentes en el mercado para productos similares y con el precio que el usuario está dispuesto a aceptar como máximo.

11. Se proponen los siguientes criterios para el cálculo de los precios: Fijación de precios basada en la competencia: consiste en fijar los precios siguiendo los valores actuales de los demás competidores, sin basarse en los costos o en las demandas. Esta estrategia se aplica luego de adquirir una lista de precios de los competidores Ejemplo: Se determinó el siguiente precio basado en la competencia: Fijación de los precios en función de los costes: debe ser un precio que permita cubrir los costos totales y obtener una rentabilidad. El uso de este criterio consiste en sumar un margen de ganancias (excedente) al costo del producto. PRECIO = COSTOS DE PRODUCCION UNITARIO + EXCEDENTES Ejemplo: COSTO DE PRODUCCIÓN POR UNIDAD = COSTOS TOTAL DE PRODUCCION PRODUCCIÓN ESPERADA COSTO TOTAL DE PRODUCCIÓN= COSTOS FIJOS + COSTOS VARIABLES

12. INGRESOS INGRESOS EN Bs= CANTIDADES VENDIDAS * PRECIO DE VENTA INGRESOS EN %= INGRESO EN BOLIVARES DE CADA PRODUCTO O SERVICIO * 100 TOTAL DE INGRESOS EN BOLIVARES EJEMPLO

13. FLUJO DE CAJA Es importante determinar el saldo de dinero (a favor o en contra) al final de cada período. Para ello, se realiza el flujo de caja o cash flow, el cual consiste en el registro de los ingresos (dinero que entra) y de los egresos (dinero que sale). El flujo de caja permite aplicar los métodos empleados por los empresarios para llevar cabo una evaluación de proyectos y así poder seleccionar aquel que le resulte más ventajoso. El cash flow neto se obtiene de la siguiente manera: • Ingresos • Egresos • Flujo de bruto (CFB) • Impuestos (ISLR) • Impuesto (IVA) • ______________ • Flujo de caja Neto • Ingresos • - 1% de fondos de reserva • Egresos • Flujo de bruto (CFB) • 30% de Fondos de reserva • ______________ • Flujo de caja Neto FLUJO DE CAJA PROYECTADO Al estimar los la proyección de ingresos y egresos es necesario considerar la proyección de ventas y el nivel de producción, el factor inflacionario, los atrasos que se produzcan en el cobro de los créditos a otorgar, en caso de vender la producción a crédito.

14. RENTABILIDAD DEL PROYECTO Luego de realizar el flujo de caja o flujo de efectivo es posible aplicar técnicas para determinar la conveniencia de un proyecto; esto permite analizar si los egresos que se originan al poner en marcha el emprendimiento o las operaciones de la organización son mayores a los ingresos Si los egresos son mayores a los ingresos que brinda la inversión, la misma no debería llevarse a cabo. Técnicas más comunes analizar la rentabilidad del Proyecto: • Valor Actual Neto (VAN) • Tasa interna de Retorno (TIR)

15. Valor Actual Neto (VAN) • Es la más conocida y utilizada en la valuación de proyectos. • Es la suma de los flujos de Fondos descontados del proyecto, incluyendo el costo de la inversión. VAN= - INVERSION + VA ( flujos de fondos futuros) • Tasa interna de Retorno (TIR) • Es una forma complementaria al valor actual neto. • El método supone calcular la tasa que el VAN sea igual a cero • TIR es la tasa de rendimiento de inversión.

16. Reglas de decisión para la evaluación de la rentabilidad de la inversión SI “VAN” ES POSITIVO, es decir, mayor a cero ENTONCES LOS INGRESOS SUPERA EL VALOR DE LOS COSTOS. SI “TIR” ES MAYOR AL COSTO DE CAPITAL (TMAR) EL PROYECTO DEBE ACEPTARSE. EL PROYECTO ES RENTABLE

17. EJEMPLO Resumen ejecutivo • El proyecto consiste en la remodelación de una casa, ubicada en Puerto Ordaz, Sector Campo C de la Ferrominera Orinoco, para transformarla en un hotel Boutique que es un hotel ubicado en zonas residenciales caracterizado por sus ambientes cálidos e íntimos con el fin de hacer sentir al huésped como si estuvieran en casa, además de brindar un servicio personalizado. • La iniciativa de este proyecto nace de la existencia de un déficit de hospedaje de este tipo en la zona, y está orientado a un mercado formado por viajeros de negocios por lo que las habitaciones será de tipo matrimonial (6 hab), doble (7 hab) y Suites ( 2 hab) Para un total de 15 habitaciones. HOTEL BOUTIQUE GUAYANA MERU • El hotel será diseñado de acuerdo a los estatus sobre un hotel 4 estrellas de la gaceta oficial 5202, SOBRE TABULADOR DE SERVICIOS PARA LAS CATEGORIAS DE LOSESTABLECIMIENTOS DE ALOJAMIENTO TURISTICO: TIPO HOTEL DE TURISMO. Los espacios serán: estacionamiento, entrada de equipaje, recepción, lobby, mostrador de botones, caja de seguridad en el lobby, sanitarios públicos con instalaciones para personas con discapacidad, habitación sencilla de 14.50 mts2, habitación doble de 19.50 mts2 y suites de 28 mts2, restaurante, aire acondicionado regulable, áreas de administración, áreas de mantenimiento, piscina. • Ventaja competitiva, hotel orientado al turista de negocios pero que también ofrece áreas para su necesidad de esparcimiento, como restaurante, piscina y contactos para recorridos por la ciudad.

18. 1. INVERSION INICIAL se estima una inversión inicial de 6.994.970,26 Bs aproximadamente.

19. INVERSION INICIAL

20. TASA MINIMA ATRACTIVA DE RETORNO • FUENTES DE FINANCIAMIENTO: • Endeudamiento • Patrimonio • 1000 acciones • Precio de la acción= 6.994,97 Bs • Se estima que los dividendos por acción sean de 3147,74 Bs

21. 2.INGRESOS

22. GASTOS DE PERSONAL 3.EGRESOS TOTAL 419.893,44

23. EGRESOS (continuación)

24. FLUJO DE CAJA AÑO 1

25. FLUJO DE CAJA CONSTANTE

26. EVALUACIÓN ECONÓMICA DEL PROYECTO RENTABILIDAD VP >0 TIR>TMAR EL PROYECTO ES RENTABLE

27. GRACIAS POR SU ATENCION

28. Lecturas Recomendadas • http://posada-aguamar.blogspot.com/