Download
1 / 47
470 likes | 571 Views
Finance, Banky, Úrokové operace, Instrumenty kapitálového trhu, dohled nad kapitálovým trhem. Finance. označením peněžní formy kapitálu, který má podobu zápůjček nebo výpůjček na finančních trzích nebo u finančních institucí. Peníze.
E N D
Finance, Banky, Úrokové operace, Instrumenty kapitálového trhu, dohled nad kapitálovým trhem.
Finance • označením peněžní formy kapitálu, který má podobu zápůjček nebo výpůjček na finančních trzích nebo u finančních institucí.
Peníze • se cokoli, co je všeobecně přijímáno při placení za zboží a za služby nebo při úhradě dluhu.
Finanční trh • Můžeme charakterizovat jako soustředění nabídky volných peněžních prostředků a poptávky po nich a soustavu institucí a nástrojů k soustřeďování a používání (umísťování) těchto peněžních prostředků za účasti finančních zprostředkovatelů.
Finanční trh • Finanční trh je systém nástrojů a vztahů mezi nimi, jejichž prostřednictvím dochází k soustřeďování a přelévání volných finančních prostředků na základě nabídky a poptávky.
Dělení finančního trhu • peněžní trh • kapitálový trh • primární trh • sekundární trh
Funkce finančního trhu • Soustřeďování dočasně volných zdrojů peněžních prostředků • Pružné přelévání kapitálu mezi odvětvími (alokace volných zdrojů tam, kde je jejich využití nejefektivnější) • Přerozdělování volných zdrojů (přeměna úspor v investice)
Rizika finančního trhu • Riziko úpadku dlužníka • Riziko snížení hodnoty kapitálu • Riziko snížení příjmu ze zapůjčeného kapitálu • Riziko spojené s potřebou rychlé návratnosti úvěru
Rizika na finančním trhu • Riziko úpadku dlužníka • Riziko snížení hodnoty kapitálu (Inflace, snížení hodnoty akcií, …) • Riziko snížení příjmu ze zapůjčeného kapitálu • Riziko spojené s potřebou rychlé návratnosti úvěru
Proces financování • přímo • polopřímo • nepřímo
Účastníci finančního trhu • Věřitelé • Dlužníci • Finanční zprostředkovatelé
Finanční zprostředkovatelé • vstupují na finanční trh, představují spojení mezi dlužníky a věřiteli • Zprostředkovatel, který zajišťuje přesun peněz, nebo kapitál • mají 2 základní formy: • banky • nebankovní finanční zprostředkovatelé:
Nebankovní finanční zprostředkovatelé • pojišťovny: • penzijní fondy: • vzájemné fondy: • podílové a investiční fondy • firmy cenných papírů
Finanční zprostředkovatelé • liberalizace na finančních trzích • nárůst volatility peněžních a finančních veličin – volatilita = pohyb hodnot • rozvoj techniky a technologie
Základní funkce zprostředkovatelů • transformace peněz a kapitálu • redukce transakčních nákladů • monitorování bonity dlužníka • racionalizace platebního systému
Funkce finančního trhu • stimulační • motivační • stabilizační • alokační • distribuční • Shromažďovací
Funkce finančního trhu • alokační • obchodní (likvidity) • cenotvorná (informační) • diverzifikace rizika • realizace vlastnických práv • funkce uchovatele hodnoty • depozitní
Investiční nástroje na kapitálovém trhu v České republice • peníze • dluhové instrumenty • investiční instrumenty • finanční instrumenty • reálné instrumenty
Investiční instrumenty předmět instrumentu je aktivum, ze kterého mi plyne nárok budoucí cash flow • investiční cenné papíry • cenné papíry kolektivního investování • odvozené investiční nástroje • složené investiční nástroje • speciální typy smluv
Finanční instrumenty většinou nemají hmatatelnou podobu; v situaci inflace ztrácejí hodnotu • patří sem všechny typy cenných papírů • deriváty • pojistné produkty • bankovní účty
Reálné instrumenty většinou hmatatelné podoby • v situaci inflace a nestability většinou hodnota roste • drahé kovy • drahokamy
Finanční a kapitálové investice a jejich základní parametry • Investování chápeme i jako pořízení takového aktiva, které v budoucnosti přinese svému vlastníkovi určitý ekonomický prospěch • investice je oběť dnešní jisté hodnoty (spotřeby) ve prospěch budoucí nejisté spotřeby
Instrumenty kapitálového trhu • Investiční cenné papíry • CP vydané fondem • Deriváty
Dohled nad finančním trhem a jeho regulace • ČNB • Ministerstvo financí
Bankovní dohled • informace o bankovním sektoru v ČR, • bankovní dohled ČNB • centrální registr úvěrů, který spravuje ČNB
Dohled v pojišťovnictví • seznam pojišťoven působících v ČR a jejich vybrané souhrnné údaje • seznam pojistných matematiků • seznam a registr pojišťovacích zprostředkovatelů a likvidátorů pojistných událostí • informace ke zkouškám odborné způsobilosti pro pojišťovací zprostředkovatele či makléře
Dohled nad kapitálovým trhem • informace o pravomocných rozhodnutích ČNB • o nabídkách převzetí a o manažerských obchodech • seznamy subjektů působících na kapitálovém trhu ČR, • seznamy kótovaných cenných papírů, • informace pro zájemce o makléřské zkoušky
Dohled v penzijním připojištění • přehled penzijních fondů působících v ČR • indikátory jejich hospodaření • výroční zprávy orgánů dohledu nad penzijním připojištěním
Regulace finančního trhu • zabezpečení dostatečných informací • spolehlivosti finančního trhu • řízení monetární politiky • Upravuje fungování burzy • Upravuje mimoburzovní trh • centrální depozitáře
Regulace finančního trhu právními normami • Zákon o České národní bance č. 6/1993 Sb. • Zákon o bankách č. 21/1992 Sb. • Zákon č. 87/1995Sb., o spořitelních a úvěrních družstvech • Zákon č. 253/2008 Sb., o některých opatřeních proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu • Zákon č. 189/2004 Sb., o kolektivním investování • Zákon č. 591/1992 Sb. , o cenných papírech • Zákon č. 190/2004 Sb. , o dluhopisech
Regulace finančního trhu právními normami • Zákon č. 42/1994 Sb., o penzijním připojištění se státním příspěvkem • Zákon č. 340/2006 Sb., o činnosti institucí zaměstnaneckého penzijního pojištění z členských států Evropské unie na území České republiky • Zákon č. 15/1998 Sb., o dohledu v oblasti kapitálového trhu • Zákon č. 513/1991 Sb. , obchodní zákoník • Zákon č. 40/1964 Sb.,občanský zákoník (spotřebitelské smlouvy o finančních službách) • Zákon č. 104/2008 Sb., o nabídkách převzetí a o změně některých dalších zákonů (zákon o nabídkách převzetí)
Banky • Banka bývá charakterizována jako zprostředkovatel pohybu finančních prostředků mezi jednotlivými ekonomickými subjekty. • Úroková instituce
Úrokové operace • Úrok vyjádřený v procentech z hodnoty zapůjčeného kapitálu se nazývá úrokovou sazbou. • úrokové období- období, za něž se úroky platí nebo připisují k dluhu, zvolí rok (což je nejčastější praxe), úroková sazba se označuje symbolem p.a. – z latinského per annum.
Typy úročení • jednoduché úročení • složeném úročení
Úročení podle termínu placení • úročení polhůtné (dekurzívní) • úročení předlhůtné (anticipativní)
úročení polhůtné • u = úrok, • K = kapitál, • p = úroková sazba v %, • d = doba splatnosti ve dnech, • i = úroková míra v setinách, • t = doba splatnosti v letech
Předlhůtné úročení • K0= hodnota dluhu na počátku (vyplacená částka). • I = úroková sazba v setinách p.a. • K1= kapitál splatný za rok
Předlhůtné úročení • Za období t roků:
Umořování dluhu splátka = úmor + úrok
Příklad 1 • Uvedeme na ilustrativním příkladu pětiletého úvěru 200000 Kč při 9% úrokové sazbě výpočet anuity a porovnání běžného (tab.1) a anuitního splácení tohoto úvěru (tab.2).
