tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH

1. tbgTechnologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH Berlin, 06.02.2003 „Beteiligungsgeschäft in Deutschland“ Daniela Jablonski Ludwig-Erhard-Platz 1 Kronenstrasse 1 53179 Bonn 10117 Berlin Telefon 0228 831-2290 Telefon 030 85085-4238 Telefax 0228 831-2493 Telefax 090 85085-4314 www.tbgbonn.de

2. Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Erklärung, Gründe Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Besonderheiten im allgemeinen Finanzierung durch die tbg Die tbg Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“ ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg Einblick ins tbg Portfolio Inhalt

3. Fördermittel =zielorientierte staatliche Interventionen durch EU, Bund, Länder Art der Intervention =Indirekt: Steuervergünstigungendirekt: Finanztransfer Gründe=Allokative Gründe: Marktversagen / Mängel im MarktKonjunktur- und Wachstumsgründe, StrukturveränderungenDistributive Gründe: Umverteilung des Sozialprodukts z.B. Gründungsförderungbeschleunigte Strukturanpassung durch erleichterten Marktzugang z.B. TechnologieförderungBeschleunigung des technologischen Wandels Öffentliche Fördermittel: Grundlagen

4. Vergabepraxis Programmbezogener Verwendungszweck, programmdefinierte Volumina Schriftliche (formale) Antragsstellung notwendig Antrag zur bestimmten Annahmestelle I.d.R. kein Rechtsanspruch auf die Fördermittel Bearbeitung entsprechend der Reihenfolge der Antragseingänge Bewilligung, solange Mittel ausreichen und die jeweiligen Förderrichtlinien eingehalten werden Öffentliche Fördermittel: Grundlagen

5. Kumulation Einbindung verschiedener Fördermittel in ein Vorhaben Richtlinie? Subventionswert / de minimis? Wichtig:Kombination von Zuschüssen i.d.R. kaum möglich (Subventionswert) Lösung:(Teil-)Projekte Öffentliche Fördermittel: Grundlagen

6. Subventionswert / de minimis Wert „Subvention“ = Beihilfe, Zuwendung, Zuschuss, Unterstützung Vorteil Fördermittel gegenüber Marktmittel Niedriger Zins Keine Stellung von Sicherheiten (Risikoübernahme) Keine oder bedingte Rückzahlungsverpflichtung Berechnung des „de minimis Wertes“ mit dem Subventionswert Erlaubte Subvention bei festgelegten Kosten max. 100 TEuro innerhalb von 3 Jahren Grenzen durch EU festgelegt Öffentliche Fördermittel: Grundlagen

7. Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Erklärung, Gründe Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Besonderheiten im allgemeinen Finanzierung durch die tbg Die tbg Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“ ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg Einblick ins tbg Portfolio Inhalt

8. Allgemeine Charakteristika von TU hohe Wachstumspotentiale Teilnahme im internationalen Wettbewerb schwer zu beurteilende Unternehmenskonzepte und Zukunftsaussichten hohes Risiko für Kapitalgeber überdurchschnittlich hoher Kapitalbedarf wenige bzw. keine Sachwerte für Besicherung des Fremdkapitals Förderung von TU

9. Finanzierung Unternehmensbewertung in EUR t Seed- Investment IPO/ Trade Sale Private Placement Wachstums- finanzierung Start-up Förderung von TU Entwicklung eines TU

10. Wer ist die tbg? 100%ige Tochter der DtA-Beteiligungs-Holding AG bzw. der Deutschen Ausgleichsbank (DtA) 1989 gegründet tbg Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der Deutschen Ausgleichsbank Sitz Bonn: Ludwig-Erhard-Platz 3 Büro Berlin: Kronenstraße 01 53179 Bonn 10117 Berlin Telefon: (0228) 831-2290 Telefon: (030) 850 85-4200 Telefax: (0228) 831-2493 Telefax: (030) 850 85-4314 info@tbgbonn.de www.tbgbonn.de Förderung von TU

11. Die tbg heute Beteiligungen ausschließlich an Technologieunternehmen Mit Stand vom 31.01.2003 : 2.732 zugesagte Beteiligungen 1.373 finanzierte Technologieunternehmen 1,581 Mrd. EUR Investitionen durch die tbg 1,162 Mrd. EUR Investitionen durch Leadinvestoren Förderung von TU

12. Vorteile einer tbg-Beteiligung Verbesserung der Eigenkapitalausstattung des Unternehmens günstige Konditionen es werden keine Sicherheiten verlangt Einbindung des Know-how‘s und des Kapitals von Partnern direkter Kontakt zum Finanzpartner Förderung von TU

13. Seed-Investment Start-up / First-Stage Bridge to IPO • Börseneinführung • Anteilsrückkauf • F & E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Marketingeinführung • Erstellung eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm Förderung von TU Beteiligungsangebot der tbg

14. Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Erklärung, Gründe Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Besonderheiten im allgemeinen Finanzierung durch die tbg Die tbg Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“ ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg Einblick ins tbg Portfolio Inhalt

15. tbg Beteiligungsangebot : BTU Programm des BMWi (BMWA) in Zusammenarbeit mit KfW und DtA Historische Entwicklung: 1989: Start als Modellversuch BJTU 1995 – 1999 als Programm BTU 2000 bis heute als Programm BTU 2000 Ziele: Verbesserung der Eigenkapitalbasis Verbreiterung des Beteiligungsangebotes für kleine TU in der Startphase Die tbgDas Programm BTU

16. Die tbgUnser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / Wachstum Bridge to IPO • Börseneinführung • Anteilsrückkauf • F & E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Marketingeinführung • Erstellung eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

17. Finanzierung von Innovationsvorhaben (max. 1,5 Mio. EUR) F&E Markteinführung Junge, kleine und eigenständige Unternehmen nicht älter als 5 Jahre Jahresumsatz kleiner als 7 Mio. EURoder Bilanzsumme kleiner als 5 Mio. EUR nicht mehr als 50 Beschäftigte weniger als 25 % der Anteile in Händen von großen Unternehmen(Ausnahme: Beteiligungsgesellschaften) Finanzierung mit Partner: Leadinvestor VC-Gesellschaften KB der Sparkassen Unternehmen, Privatpersonen Die tbgDas Programm BTU

18. Die tbgModell des Programms BTU BMWA Kooperationsvertrag Risikokapital tbg Managementunter- stützung Risikoübernahme Lead- investor Technologie- untenehmen

19. Art: stille Beteiligung, im Einzelfall auch offene Beteiligung Laufzeit: 10 Jahre Betrag: max. 1,5 Mio. EUR Vergütung (fest): 8 % Vergütung (var.): 12% Bearbeitungsgebühr: 2 % Aufgeld: 30%-60% Die tbgKonditionen im Programm BTU

20. Die tbgUnser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / Wachstum Bridge to IPO • Börseneinführung • Anteilsrückkauf • F & E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Marketingeinführung • Erstellung eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

21. GmbH Gründung beabsichtigt (oder: bestehende GmbH nicht älter als sechs Monate) technologieorientierte Unternehmensidee vorhanden Finanzierung von: Ausarbeitung Businessplan Erste Entwicklungsarbeiten „Ingangsetzung“ Know-how-Träger: haben mehr als 50 % der Geschäftsanteile sind in die Geschäftsführung eingebunden sein Zusammenarbeit mit Partner: Betreuungsinvestor Gesamtes Vertragswerk stellt die tbg Die tbgProgramm BTU-Frühphase

22. Voraussetzungen für den Betreuungsinvestor unternehmerisches Know-how Kontakte zu Beteiligungsgebern Abschluss einer Kooperationsvereinbarung mit der tbg Fachliche Stellungsnahme zu den vorgestellten Projekten Räumliche Nähe zu den Gründern/Unternehmen (Umkreis max. 100 km) Herkunft der Betreuungsinvestoren Unternehmensberatungen Businessangel Technologiezentren / Forschungseinrichtungen Rechtsanwälte / Wirtschaftprüfer / Steuerberater Die tbgProgramm BTU-Frühphase

23. Gesamtes Vertragswerk Beteiligungsvertrag und Gesellschaftsvereinbarung Genussscheinbedingungen Satzung Vertrag über die Leistungen als Betreuungsinvestor Beiratssatzung Vertrag über Technologietransfer Beschluss der Gesellschafterversammlung über die Bildung von Genussscheinkapital Gesellschafterbeschluss über die Wahl des Beirates Beschluss des Beirates über die Bestellung / Abberufung von Geschäftsführern und die Erteilung von Prokura Geschäftsführungsordnung Geschäftsführeranstellungsvertrag Die tbgProgramm BTU-Frühphase

24. BMWA Betreuungsinvestoren- vertrag Risikokapital/Erwerb von Genussrechtskap. tbg Beteiligungsvertrag Managementunter- stützung Risikoübernahme Betreuungs- investor Technologie- untenehmen Die tbgModell des Programms BTU-Frühphase

25. Genusscheinmodell Stärkung des Eigenkapitals und Erhöhung der Eigenkapitalquote keine Bestellung von Sicherheiten Kein Abfluss von Liquidität Kontrolle über das Unternehmen wird nicht eingeschränkt, da keine Stimmrechte vergeben werden tbg ist nicht Gesellschafter Angebot an die Gründer:Eine Unternehmensbewertung von 600.000 EUR bei bis zu 150.000 EUR Genussscheinkapital Laufzeit: a) der Frühphase: 6 Monate b) des Genussscheins: 7 Jahre Die tbgProgramm BTU-Frühphase

26. Beispiel Stammkapital: 25 TEUR (aufzubringen durch Gründer) tbg beteiligt sich mit 150 TEUR, aufgeteilt inGenussrechtskapital 8,3 TEUR Aufgeld 141,7 TEUR daraus errechnet sich ein Unternehmenswert von 602 TEUR Anteil tbg am Eigenkapital (Stammkapital + Genussrechtskapital): 24,9 % Die tbgProgramm BTU-Frühphase

27. Die tbgUnser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / Wachstum Bridge to IPO • Börseneinführung • Anteilsrückkauf • F & E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Marketingeinführung • Erstellung eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

28. Finanzierung von Innovationsvorhaben (max. 766.937,82 Euro) F&E Junge, kleine und eigenständige Unternehmen nicht älter als 1 Jahr nicht mehr als 10 Mitarbeiter Gründer halten mind. 51 % der Anteile Schlüsselperson hält mind. 26 % der Anteile Sitz in den Neuen Bundesländern / Berlin (Ost) Zusammenarbeit mit Partner: Projektträger Die tbg Programm FUTOUR

29. tbg BMWA Beteiligung Gutachten Zuschuss Projektträger PTJ / VDI/VDE-IT Technologie- untenehmen Ideenpapier Die tbg Modell des Programms FUTOUR

30. Art: stille Beteiligung / Zuschuss vom BMWA Laufzeit: 10 Jahre Vergütung (fest): 8 % Vergütung (var.): 12 % Bearbeitungsgebühr: 2 % der Beteiligung Aufgeld: 30%-60% Die tbg Konditionen im FUTOUR-Programm

31. Die tbgUnser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / First-Stage Bridge to IPO • Börseneinführung • Anteilsrückkauf • F & E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Marketingeinführung • Erstellung eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

32. Voraussetzung Bestehende BTU-Beteiligung Technologieunternehmen Finanzierung: Offene und / oder Stille Beteiligung Max. 5 Mio. Euro Relativ kurzer Beteiligungszeitraum (max. 3 Jahre) Kein Leadinvestor erforderlich Relativ frei in Vertragsgestaltung Die tbgDtA-Technologie-Beteiligungsprogramm

33. Die tbgUnser Beteiligungsangebot Seed-Investment Start-up / Wachstum Bridge to IPO • Börseneinführung • Anteilsrückkauf • F & E • Produktionsaufbau • Vertriebsaufbau • Marketingeinführung • Erstellung eines Geschäftsplanes • Gründungskosten • Organisationsaufbau • Erste F & E DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm BTU BTU-Frühphase FUTOUR FUTOUR DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm DtA-Technologie- Beteiligungsprogramm

34. Öffentliche Fördermittel: Grundlagen Erklärung, Gründe Vergabepraxis, Kumulation, Subventionswert Förderung von technologieorientierten Unternehmen (TU) Besonderheiten im allgemeinen Finanzierung durch die tbg Die tbg Das tbg-Programm „Beteiligungskapital für kleine Technologieunternehmen (BTU)“ ergänzende Finanzierungsprogramme der tbg Einblick ins tbg Portfolio Inhalt

35. Einblick ins tbg-PortfolioZusagevolumen nach Jahren Mio. EUR 2003 geplant

36. Einblick ins tbg-PortfolioZusagevolumen nach Programmen Gesamtvolumen: 2.016,7 Mio. EUR (Ohne Fonds: 1.581,7 Mio. EUR) Seit 1989 Stand: 31.01.2003

37. Einblick ins tbg-PortfolioZusagevolumen nach Technologiefeldern Stand: 31.01.2003

38. Einblick ins tbg-PortfolioZusagevolumen nach Investorengruppen Stand: 31.01.2003

39. Einblick ins tbg-PortfolioZusagevolumen nach Bundesländern 3,1 0,6 0,8 0,9 3,1 13,0 3,4 1,4 14,3 3,9 2,4 5,2 3,0 1,4 32,3 10,8 Stand: 31.01.2003

40. ...danke für Ihre Aufmerksamkeit! Zum Schluss...