Новосибирск 2005 г.

1. Национальный депозитарный центр Внебиржевые сделки с ценными бумагами, исполняемые на условиях «поставки против платежа» Новосибирск 2005 г.

2. 2 Поставка против платежа при исполнении внебиржевых сделок с ценными бумагами Цель Снижение риска неисполнения обязательств контрагентами по сделке за счет использования технологии ППП Технология ППП Одновременноеисполнение обязательств сторонпо сделке - перевод суммы денежных средств со счета покупателя (кредитора) в расчетном банке на счет продавца (заемщика) против перевода ценных бумаг (блокирования ценных бумаг в залоге) по счетам депо (разделам счетов депо) в НДЦ

3. Услуги по исполнению внебиржевых сделок на условиях поставки против платежа 3 3 Возможное применение технологии ППП на внебиржевом рынке • Исполнение внебиржевых сделок купли/продажироссийских ценных бумаг, в т.ч., сделок типа РЕПО, с расчетами в рублях (и иностранной валюте*) на условиях «поставки против платежа» через РП ММВБ (или один из расчетных банков*) • Исполнение внебиржевых сделок кредитования (в том числе межбанковского) в рублях (и иностранной валюте*) под обеспечение залогом российских ценных бумаг на условиях «поставки против платежа» * -принципиальные возможности, требуют дополнительного согласования 3

4. Преимущества услуг НДЦпри исполнении внебиржевых сделок на условиях «поставка против платежа» • Минимизация рисков при осуществлении сделок с ценными бумагами • Возможность оперативного исполнения сделок • Возможность существенного расширения круга контрагентов при исполнении сделок в режиме DVP • Конкурентные цены на услуги ППП • Полнофункциональный электронный документооборот • Принципиальная возможностьрасчета внебиржевых сделок в иностранной валюте, в т.ч., через ряд расчетных организаций 4

5. Схема договорных отношенийпри заключении внебиржевых сделок купли-продажи ценных бумаг, исполняемых на условиях «поставки против платежа» НДЦ Договор счета депо Договор счета депо Договор об обмене электронными документами Договор об обмене электронными документами Договор об обмене информацией Договор купли-продажи ценных бумаг Продавец Покупатель Соглашение об исполнении платежных поручений по операциям с участием НДЦ Соглашение об исполнении платежных поручений по операциям с участием НДЦ Договор банковского счета Договор банковского счета Расчетная палата ММВБ

6. Платежное поручение Отчет об операции Выписка по счету Расчетная палата ММВБ Поручение депо Брокер-получатель ценных бумаг Брокер-получатель ценных бумаг Сведения о получении платежного поручения Извещение Уведомление Брокер-поставщик ценных бумаг Брокер-поставщик ценных бумаг Отчет об операции Поручение депо Отчет об операции 6 НДЦ Расчеты через счета брокеров в расчетном банке (На примере сделки купли-продажи) Перевод денежных средств Заключение сделки • Перевод ценных • бумаг • Сверка • Квитовка

7. 7 Ограничения схемы DVP НДЦ - РП ММВБ • валюта расчетов - Российский рубль • наличие счетов двух контрагентов в РП ММВБ • затраты на дополнительные транзакции (ввод-вывод денежных средств в РП ММВБ)

8. Схема договорных отношений при заключении сделок кредитования под залог ценных бумаг, исполняемых на условиях «поставки против платежа» НДЦ Договор счета депо Договор счета депо Договор об обмене электронными документами Договор об обмене электронными документами Договор залога Договор об обмене информацией Кредитный договор Кредитор Заемщик Соглашение об исполнении платежных поручений по операциям с участием НДЦ Соглашение об исполнении платежных поручений по операциям с участием НДЦ Договор банковского счета Договор банковского счета Расчетная палата ММВБ

9. Операция: Выдача кредита НДЦ Уведомление о квитовке Поручение депо Отчет об операции Поручение депо Заемщик Заемщик Сведения о платежном поручении Уведомление Уведомление о квитовке Извещение Отчет об операции Кредитор Кредитор Отчет об операции Платежное поручение РП ММВБ • Квитовка • Сверка • Регистрация залога Заключение сделки Перевод денежных средств

10. Операция: Возврат кредита НДЦ Уведомление о квитовке Поручение депо Отчет об операции Поручение депо Кредитор Кредитор Сведения о платежном поручении Уведомление Уведомление о квитовке Извещение Отчет об операции Заемщик Заемщик Отчет об операции Платежное поручение РП ММВБ • Квитовка • Сверка • Прекращение • залога Перевод денежных средств

11. Мониторинг обеспеченности обязательств Назначение услуг 11 Мониторинг обеспеченности обязательств– комплекс сопутствующих услуг, предоставляемый НДЦ Залогодателю и Залогодержателю, предназначенный для предоставления гарантий третьей стороны (депозитария) по соблюдению контрагентами по кредитной сделке своих прав и обязанностей, предусмотренных условиями кредитного договора и договора залога • Мониторинг обеспечения обязательств или Услуги НДЦ в качестве залогового оператора включают в себя: • Учет обязательств • Контроль соблюдения обязательств • Контроль обеспечения обязательств • Контроль соблюдения условий распоряжения предметом залога

12. Учет обязательств представляет собой: • фиксацию первоначального объема и последующих изменений объема обязательств, обеспечением которых являются ценные бумаги, переданные в залог • фиксацию параметров кредитной сделки • процедуру расчета процентов за пользование кредитными ресурсами • процедуру оценки стоимости ценных бумаг, выступающих в качестве залогового обеспечения • процедуру контроля обеспеченности обязательств 12 Учет обязательств

13. 13 Контроль соблюдения обязательств Контроль соблюдения обязательств – состоит в непрерывном контроле возврата в срок установленный договором суммы кредита и начисленных процентов в установленный срок Процедура контроля осуществляется ежедневно Сохранение обеспеченности обязательств является условием исполнения «односторонних» поручений, изменяющих параметры сделки Депозитарий ежедневно формирует Уведомление о состоянии обязательств и обеспечения

14. 14 Контроль обеспечения обязательств Контроль обеспечения обязательств – соответствие стоимости обеспечения объему обязательств Контроль обеспечения обязательств включает процедуру сравнения текущей стоимости обеспечения и величины непогашенных обязательств Контроль обеспеченности обязательств осуществляется ежедневно после переоценки стоимости обеспечения обязательств Дополнительными моментами контроля обеспеченности обязательств являются: • изменение объема обязательств • замена предмета залога • «вывод» ценных бумаг из залога по «одностороннему» поручению депо Кредитора

15. Контроль соблюдения условий распоряжения предметом залога 15 Кредитору (залогодержателю) предоставляется возможность внесудебного распоряжения предметом залога «в одностороннем порядке» в случае нарушения заемщиком обязательств по возврату кредита. Заемщику (залогодателю) предоставляются гарантии третьей стороны по возврату обеспечения (залога) в случае надлежащего исполнения им своих обязательств.

16. 16 Цели предоставляемых услуг Целями предоставления депонентам услуг НДЦ в качестве залогового оператора являются: • предоставление возможностей Залогодателю и Залогодержателю выполнения условий заключенных ими договоров способами, обеспечивающими наиболее полную защиту законных интересов сторон • минимизация кредитных рисков • предоставление гарантий третьей стороны (депозитария) Кредитору (Залогодержателю) по распоряжению предметом залога • снижение стоимости заимствования кредитных ресурсов под обеспечение залогом ценных бумаг • снижение величины дисконта при передаче в обеспечение ценных бумаг • предоставление возможности оперативного управления предметом залога

17. Операция фиксации обязательств при выдаче кредита НДЦ Уведомление о квитовке Анкета сделки Поручение депо Отчет об операции Анкета сделки Поручение депо Заемщик Заемщик Оферта на отступное Сведения о платежном поручении Уведомление о квитовке Извещение Уведомление Отчет об операции Кредитор Кредитор Отчет об операции Платежное поручение 17 Расчетный банк Квитовка Сверка Регистрация залога Заключение сделки Фиксация обязательств Перевод денежных средств

18. Фиксация изменения обязательств при возврате кредита НДЦ Отчет об операции Кредитор Заемщик Поручение депо Отчет об операции Сведения о платежном поручении Извещение Уведомление Кредитор Заемщик Отчет об операции Платежное поручение 18 Расчетный банк Контроль соответствия условиям сделки Сверка Прекращение залога Фиксация изменения обязательств Перевод денежных средств

19. Отчет об операции Поручение депо Заемщик Заемщик НДЦ Акцепт оферты Отчет об операции Кредитор Кредитор 19 Прекращение обязательств в форме отступного Контроль соответствия условиям сделки • Переоценка обеспечения • обязательств Исполнение поручения депо

20. 20 Что нового предлагает НДЦ • Учет обязательств и их обеспечения • Контроль соблюдения сторонами условий обеспеченности кредитных обязательств залогом ценных бумаг • Оперативные расчеты в режиме ППП при выдаче и возврате кредитов под залог ценных бумаг • Упрощенная процедура оперативного распоряжения предметом залога

21. Клиентский отдел: Телефоны (095) 956–2790; 956–2791, 232-0524 Факс (095) 956-0938 21 Координаты для связи: