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Un‘analisi elaborata a cura di DWS Investments*

Mercato internazionale dei fondi comuni di investimento 2004. Un‘analisi elaborata a cura di DWS Investments* Per ulteriori informazioni rivolgersi a DWS Communication: Marco Messori (+39/(0)2/6299 5266) Sabina Díaz Duque (+49/(0)69/71909 4177).

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Presentation Transcript

  1. Mercato internazionale dei fondi comuni di investimento 2004 Un‘analisi elaborata a cura di DWS Investments* Per ulteriori informazioni rivolgersi a DWS Communication: Marco Messori (+39/(0)2/6299 5266) Sabina Díaz Duque (+49/(0)69/71909 4177) * Pubblicazione dell’analisi - anche in forma riassuntiva - solo con indicazione della fonte

  2. 5.933 5.947 6.000 4.535 4.103 4.000 2.000 584 499 290 280 297 264 0 USA Europa Giappone Asia-Pacifico Canada es. Giappone** dicembre 2003 dicembre 2004 Fondi comuni d‘investimento nel mondoCrescita del patrimonio gestitofine dic. 2004: 11.653 Mrd. Euro (fine dic. 2003: 11.079 Mrd. Euro) +5,2% nel 2004 su base Euro; al netto degli effetti valutari +10,1% +9,3% +10,5% +9,5% +16,4 % +13,4% Variazioni %* € +0,2% € +10,5% € +17,0% € +12,5% Mrd. € € +3,6% Le cifre si basano sui corsi di cambio del 31.12.2004, 30.9.2004 e 31.12.2003 *) al netto degli effetti valutari / in valuta nazionale **) paesi selezionati: Australia, Hong Kong, India, Corea, Nuova Zelanda fonte: DWS

  3. 300 229,1 202,5 195,8 200 160,5 126,9 103,6 100 24,1 22,9 8,4 7,7 0 Australia Hong Kong India Corea Nuova Zelanda dicembre 2003 dicembre 2004 Asia-Pacifico (escluso Giappone*)Patrimonio gestitofine dic. 2004: 584 Mrd. Euro (fine dic. 2003: 499 Mrd. Euro). +17,0% nel 2004 su base Euro; al netto degli effetti valutari +16,4% +25,7% +9,6% +9,6% +16,3% +6,1% Variazione in %** Variazione in € € +22,0% € +13,1% € +5,2% € +22,1% € +9,1% Mrd. € *** *** *** Le cifre si basano sui corsi di cambio del 31.12.2004, 30.9.2004 e 31.12.2003 *) paesi selezionati **) al netto degli effetti valutari / in valuta nazionale ***) 30.9.2004 fonte: DWS, statistiche nazionali, ICI

  4. Sommario patrimonio gestito in fondidicembre 2004 e dicembre 2003 a confronto 1) 30.09.2004 4) senza fondi di provenienza tedesca, italiana, svedese, o svizzera. 2) incl. non-ucits 5) paesi selezionati (Polonia, Romania, Russia, Ungheria, Repubblica Ceca) 3) incl. fondi speciali Tutte le cifre arrotondate fonte:DWS, statistiche nazionali, Lipper, ICI

  5. Andamento dell‘ Euro nel 2004 + 8% nel 2004 US$ per € +20% nel 2003 Dollaro USA Dollaro USA fonte: Datastream data: 31 dicembre 2004

  6. DJ STOXX e Dow JonesAndamento nel 2004 (in valuta nazionale) DJ STOXX Dow Jones Valore dell‘indice: 01.01.2004: 229,31 31.12.2004: 251,02 Andamento: 9,5% Valore dell‘indice: 01.01.2004: 10.453,63 31.12.2004: 10.783,00 Andamento: 3,1% fonte: Datastream data: 31 dicembre 2004

  7. Nikkei e MSCI Asia/Pacifico (es. Giappone)Andamento nel 2004 (in valuta nazionale*) MSCI Asia/Pacifico es. GP Nikkei Valore dell‘indice: 01.01.2004: 10.676,64 31.12.2004: 11.488,76 Andamento: 7,6% Valore dell‘indice*: 01.01.2004: 93,87 31.12.2004: 118,53 Andamento: 22,4% fonte: Datastream data: 31 dicembre 2004 *) Asia/Pacifico es. Giappone in USD

  8. Andamento mercati dei fondi analizzati Variazione del patrimonio gestito: tutti i Paesi in positivo! Variazione percentuale nel 2004 in valuta nazionale Patrimonio gestito in Mrd. € (valuta nazionale) 5.947 (8.101 USD) (490 CAD) (458 CHF) (40.997 JPY) (271 GBP) (2.178 HKD) * ** Bretagna Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.12.2004, 30.9.2004 e 31.12.2003 *) solo fondi per il pubblico **) al 30.09.2004 fonte: DWS, statistiche nazionali Lipper, ICI grafico 7

  9. Patrimonio gestito in EuropaTotale: 4.535 Mrd. Euro (dic. 2004): +10,5% nel 2004 1.006 FCP 760 SICAV 246 902 529 134 1) 515 28 195 296 101 90 35 31 80 48 22 2) 3) Mrd. € Fondi di affiliate lussemburghesi Fondi speciali Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004. 1) esclusi i fondi di provenienza tedesca, italiana, svedese e svizzera 2) 30.9.2004 3) paesi analizzatii (Polonia, Romania, Russia, Ungheria, Repubblica Ceca) fonte: DWS, statistiche naz., Lipper

  10. Struttura del portafoglio dei Paesi selezionati Preferenze d’investimento per ogni PaeseI fondi azionari dominano a livello globale Patrimonio totale in Mrd. € 5.947 1.006 515 382 373 297 296 290 229 220 196 Ripartizione in % *** Gran Bret. Germania ** Le cifre si basano sui corsi di cambio del 31.12.2004 e 30.9.2004 *) fondi azionari giapponesi inclusi fondi bilanciati, inclusi ‘Monthly Dividend Distribution Funds‘ **) solo fondi comuni di investimento ***) 30.9.2004 grafico 9 fonte: DWS, statistiche nazionali Lipper, ICI

  11. Afflussi netti di capitale nei Paesi analizzatiL’Europa a confronto registra un afflusso elevato Afflussi di capitali Gen - Dic 2004 in Mrd. Euro resto d‘Europa 4) Asia- Pacifico (es. Giap.) 2) 3) USA Giappone UK Germania Francia Svizzera Italia Spagna Canada Fondi azionari 130,3 -2,2 16,2 1,3 3,8 -3,5 9,1 5,7 -2,7 11,4 8,7 Fondi obbligaz. -7,5 8,6 -7,0 6,7 3,2 12,9 0,5 9,9 -2,9 7,3 9,2 Fondi monetari -115,9 -1,2 -2,2 12,7 -0,7 -9,1 23,5 -7,8 -6,5 -1,1 3,8 Fondi bilanciati 31,2 3,5 – 2,8 1,1 3,1 6,8 2,9 1,7 -1,5 1,9 Totale 38,1 8,7 7,0 23,5 7,4 3,4 39,9 10,7 -10,5 16,1 23,6 1) 1) Europa = 90,6 Mrd. € Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.12.2004 e 30.9.2004. 1) Fondi azionari giapponesi incluso fondi bilanciati, incluso ‘Monthly Dividend Distribution Funds‘ 2) Australia, Hong Kong, India, Corea, Nuova Zelanda (Per A, HK e NZ dati a gen-sett 2004) 3) Solo fondi comuni di investimento 4) Danimarca, Finlandia, Grecia, Norvegia, Svezia Cifre arrotondate fonte: DWS, statistiche nazionali, Lipper, ICI grafico 10

  12. Afflussi netti di capitali in Europa*-40% rispetto all’anno precedente Mrd. € -40% 1° Semestre 70,9 Mrd. € *) paesi analizzati: Danimarca, Germania, Finlandia, Francia, Grecia, Italia, Norvegia, Svizzera, Svezia, Spagna, Gran Bretagna fonte: DWS,statistiche nazionali

  13. Afflussi netti di capitali in Europa*I fondi monetari cambiano direzione Mrd. Euro Panorama afflussi netti anno totale Anno 2000 2001 2002 2003 2004 Mrd. € 192,2 113,2 35,7 124,8 67,0 *) paesi analizzati: Gran Bretagna, Germania, Francia, Svizzera, Italia, Spagna fonte: DWS Research, statistiche nazionali, Lipper

  14. Europa dell‘est 2,6 Turchia 0,4 Belgio 52,9 Gran Bretagna 290,5 Danimarca 14,71) Germania 142,2 Finlandia 11,2 Spagna 75,0 Svizzera 88,0 Francia 227,3 Svezia 61,2 Portogallo 1,7 Grecia 5,2 Austria 16,6 Norvegia 11,8 Italia 116,5 Paesi Bassi 32,9 Lussemburgo 267,7 Fondi azionari in EuropaRipartizione del patrimonio in gestione per PaeseFondi azionari: crescita maggiore rispetto ogni asset class Totale: 1.418,4 Mrd. Euro + 15,6% nel 2004 4) 1) 1) 3) 2) Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004. 1) solo fondi comuni di investimento 2) esclusa Germania, Italia, Svezia, Svizzera 3) 30.9.2004 4) paesi selezionati (Polonia, Rep. Ceca, Ungeria, Romania, Russia) fonte: DWS, statistiche nazionali, Lipper

  15. Europa dell‘est 5,8 Gran Bretagna 58,3 Turchia 1,7 Belgio 10,3 Spagna 67,0 Danimarca 32,3 1) Svizzera 93,5 Germania 139,5 Svezia 12,0 Portogallo 9,8 Finlandia 6,0 Austria 47,3 Norvegia 3,4 Paesi Bassi 19,4 Francia 187,3 Lussemburgo 248,2 Grecia 7,6 Italia 243,5 Fondi obbligazionari in EuropaRipartizione del patrimonio in gestione per PaeseFondi obbligazionari: in leggero aumento Totale: 1.192,9 Mrd. Euro + 13,0% nel 2004 4) 1) 1) 3) 2) Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004. 1) solo fondi comuni di investimento 2) esclusa Germania, Italia, Svezia, Svizzera 3) 30.9.2004 4) paesi analizzati (Polonia, Rep. Ceca, Ungheria, Romania, Russia) fonte: DWS, statistiche nazionali, Lipper

  16. Europa dell‘est 4,7 Turchia 2,0 Gran Bretagna 29,7 Belgio 21,6 Danimarca 0,51) Spagna 21,0 Germania 31,0 Svizzera 60,6 Finlandia 4,7 Svezia 18,6 Portogallo 2,0 Austria 17,1 Norvegia 0,9 Paesi Bassi 10,0 Lussemburgo 23,1 Francia 240,2 Italia 58,7 Grecia 3,4 Fondi misti in EuropaRipartizione del patrimonio in gestioneper PaeseFondi bilanciati: continua la crescita Totale: 549,8 Mrd. Euro +9,3% nel 2004 4) 1) 1) 3) 2) Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004. 1) solo fondi comuni di investimento 2) esclusa Germania, Italia, Svezia, Svizzera 3) 30.9.2004 4) paesi analizzati (Polonia, Rep. Ceca, Ungheria, Romania, Russia) fonte: DWS, statistiche nazionali, Lipper

  17. Fondi monetari e obbligaz. b/t in EuropaRipartizione del patrimonio in gestione per PaeseFondi monetari: perdono attrattiva Totale: 787,1 Mrd. Euro + 2,0% nel 2004 4) Europa dell‘est 4,7 Gran Bretagna 3,3 Turchia 9,9 Spagna 56,7 Belgio 2,0 1) Germania 60,0 Svizzera 54,1 Finlandia 9,2 Svezia 18,9 Portogallo 8,9 1) Austria 9,0 Norvegia 6,2 3) Paesi Bassi 1,4 2 Lussemburgo 78,9 Francia 351,7 Italia 96,8 Grecia 15,4 Le cifre si basano sui corsi di cambio del 30.9.2004 e 31.12.2004. 1) solo fondi comuni di investimento 2) esclusa Germania, Italia, Svezia, Svizzera 3) 30.9.2004 4) paesi analizzati (Polonia, Rep. Ceca, Ungheria, Romania, Russia) fonte: DWS, statistiche nazionale, Lipper

  18. Andamento del volume dei fondi gestiti in Europa negli ultimi 5 anniSi registra un aumento costante dal 2002 Gli investitori continuano a puntare sui fondi comuni d‘investimento Variazione in %: +13,2% -3,2% -7,8% +11,6% +10,5% Patrimonio gestito in Mrd. Euro fonte: DWS

  19. 6.810 10.000 5.947 1.006 652 515 475 382 373 342 342 296 260 212 206 100 1 Germania Gran Bret. Francia Svizzera Italia Spagna USA Dic 1999 Dic 2004 Volume dei fondi negli ultimi 5 anniVariazione della crescita per regione Variazione. in %* +9% +27% +54% +10% +8% +3% +18% Mrd. Euro fonte: DWS,statistiche naz., Lipper *) eliminato l’effetto del corso di cambio

  20. Fondi azionari Fondi bilanciati Fondi monetari Fondi obbligazionari EuropaStruttura del portafoglio* Patrimonio dei fondi in gestone: 4.535 Mrd. Euro 36,0% 13,9% 19,9% 30,2% *) solo fondi comuni di investimento fonte: DWS

  21. Fondi bilanciati Fondi azionari Fondi monetari Fondi obbligazionari USAStruttura del portafoglio Patrimonio dei fondi in gestione: 5.947 Mrd. Euro 6,4% 54,1% 23,6% 15,9% fonte: ICI

  22. Fondi bilanciati Fondi azionari Fondi monetari Fondi obbligazionari CanadaStruttura del portafoglio Patrimonio dei fondi in gestione: 297 Mrd. Euro 18,4% 48,8% 10,3% 22,5% fonte: DWS, IFIC

  23. Fondi monetari Fondi azionari* Fondi obbligazionari GiapponeStruttura del portafoglio Patrimonio dei fondi in gestione : 290 Mrd. Euro 8,8% 66,9% 24,3% *) incluso fondi bilanciati (una rappresentazione separata non è possibile) incluso ‘Monthly Dividend Distribution Funds‘ (27%) Fonte: DWS, ITA

  24. Fondi azionari Fondi bilanciati Fondi obbligazionari Fondi monetari Asia-Pacifico* escluso GiapponeStruttura del portafoglio Patrimonio dei fondi in gestione: 584 Mrd. Euro 34,1% 28,2% 22,5% 15,2% *) paesi analizzati: Australia, Hong Kong, India, Corea, Nuova Zelanda fonte: DWS, statistiche naz.

  25. Fondi bilanciati fondi bilanciati fondi azionari 21,9% 8% 3,8% fondi azionari 63,5% Fondi monetari 5,3% fondi monetari 41,3% fondi obbligaz. 33,0% fondi obbligaz. 23,2% fondi azionari fondi bilanciati 19,5% 4,8% fondi monetari fondi obbligaz. 33% 42,7% ... Asia-Pacifico (escluso Giappone)Hong Kong, India, CoreaStruttura del portafoglio Hong Kong India 24 Mrd. € 229 Mrd. € Corea 127 Mrd. € grafico 24 Fonte: DWS, statistiche naz., ICI

  26. Fondi monetari 12,3% fondi azionari 15,9% fondi bilanciati 58,9% fondi obbligaz. 7,8% fondi obbligaz. 10,8% fondi bilanciati 66,8% fondi azionari 21,0% fondi monetari 6,5% ... Asia-Pacifico (escluso Giappone)Australia, Nuova ZelandaStruttura del portafoglio Nuova Zelanda Australia 8 Mrd. € 196 Mrd. € grafico 25 fonte: DWS, statistiche nazionali

  27. 4.381 4.500 3.684 3.500 2.500 2.052 1.912 1.289 1.500 1.241 519 437 500 Fondi azionari Fondi obbligazionari Fondi bilanciati Fondi monetari -500 Dicembre 2003 Dicembre 2004 Mercato Usa dei fondi comuniVolume totale: 8.101 (7.414)* Mrd. USD.Gli investitori abbandonano i fondi monetari +9,3% nel 2004 Mrd. USD Fondi azionari: +19,0% Fondi obblig.: +3,9% Fondi misti: +18,8% Fondi monetari: - 6,9% Tutte le cifre arrotondate fonte: DWS, ICI *) 31.12.2003

  28. Afflussi di capitali netti in USA I fondi azionari registrano i più alti afflussi dal 2001 Mrd. USD -259,0 Fondi azionari Fondi misti Fondi obbligazionari Fondi monetari fonte: DWS, ICI

  29. Livello pro capite degli asset investiti in fondi per PaeseDifferente importanza dei fondi d’investimento Chiara divergenza in EUR piani previdenziali, in particolareIRA‘s e 401 (k) 36% *) inclusi fondi lussemburghesi fonte: DWS, BVI, ICI, statistiche nazionali data: 31.12. 2004

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