Argentina – Brasil Sistema de Pagos en Monedas Locales

2. Argentina – Brasil Sistema de Pagos en Monedas Locales Lic. María Cristina Pasin Gerente Principal de Acuerdos Internacionales Buenos Aires Noviembre 2008

3. 1. Intercambio Comercial El intercambio comercial de Argentina con Brasil creció 90% entre 2000 y 2007, casi la misma tasa que el volumen total de comercio argentino. +95% +90%

4. 2. Intercambio Comercial ... manteniendo Brasil una participación del orden del 25% en el volumen total de comercio argentino 26% 26% 25% 26% 25% 24% 22% 22%

5. 3. Intercambio Comercial Importaciones y exportaciones desde Argentina hacia Brasil En millones de u$s El 36% del total de operaciones son por montos inferiores a u$s10.000. El 39% siguiente, entre u$s10.000 y u$s50.000. El 35% se cobra dentro de los 30 días. El 33%, entre 31 y 90 días.

6. 4. Aspectos adicionales del Intercambio Comercial Argentina - Brasil En 2007:

7. 5. Aspectos adicionales del Intercambio Comercial Argentina - Brasil En 2007: En 400 de ellas, la participación argentina como proveedor es superior al 40%

8. 6. ¿Qué es el SML? El SML es un sistema de pagos destinado a operaciones comerciales que permitirá a los importadores y exportadores argentinos y brasileños la realización de pagos y cobros en sus respectivas monedas.

9. 7. Características Fundamentales • Es un sistema de Pagos trans-fronterizo integrado a los sistemas de pagos locales (SPB y MEP) • Es un mecanismo optativo y complementario de los sistemas de pagos actuales • Es un sistema de compensación y transferencia de valores. • Tanto el importador como el exportador pagan y cobran en sus respectivas monedas. • No hay modificación respecto a la documentación de comercio exterior. (a excepción del Registro de Exportación, que deberá ser hecho en moneda local) • No es un mecanismo de cobertura de riesgo cambiario.

10. 8. Beneficios macroeconómicos esperados • Es un primer paso en la construcción de un sistema de pagos trans-fronterizo, elemento fundamental en la integración financiera de los dos países • Aumentar la transparencia. La tasa SML es publicada diariamente por ambos bancos centrales • Aumentar la liquidez del mercado real/peso; disminuir el uso del dólar en las transacciones bilaterales • Promover el desarrollo del mercado de cobertura real/peso • Disminuir los costos de transacción

11. 9. Cambios Legales y Normativos que fueron necesarios para la puesta en vigencia del SML en Argentina • El 25/06/2008 se emitió el Decreto 1003/2008, adecuando la nornativa cambiaria vigente en materia de ingreso de divisas de exportaciones, para operaciones a cursar por el SML, en las condiciones que determine el BCRA • El 25/04/2008la Presidencia de la Nación suscribió el Instrumento de Ratificación del Protocolo 59 ACE No. 18, relativo a “Transacciones Comerciales en Monedas Locales”, depositándolo en la Secretaría General de la ALADI el 27/06/2008

12. 10. Como se canalizan los pagos entre los dos países en la actualidad Argentina Exportador Brasil Importador Producto Pesos Reales Reales Mercado Cambiário Banco Comercial Argentino Banco Comercial Brasileño Mercado Cambiário Pesos Dólares Dólares Dólares Pesos Reales Argentina Importador Brasil Exportador Producto

13. 11. Flujo Simplificado Importador brasileño Banco SML Banco Exportador argentino R$ R$ P$ P$ Día 2 Día 3 Día 1 Importador argentino Banco SML Banco Exportador brasileño P$ P$ R$ R$

14. 12. Definición de la Tasa de Cambio – Reducción de costos • Tasa de cambio SML (Real/Peso): resultante de la relación entre las tasas de referencia de los bancos centrales [Ptax (BCB) y la Tasa de Cambio de Referencia (BCRA)] • Reducción de costos (esperada) resultante de la: • Tasa de cambio SML proveniente del mercado interbancario, será utilizada para liquidar las operaciones a los bancos intervinientes y será publicada diariamente por los dos bancos centrales • La tasa de cambio es uniforme independientemente del volumen de la transacción liquidada por medio del SML • Los bancos centrales no perseguirán lucros. • Posible reducción en los costos de transacción tanto financieros como administrativos

15. 13. Tipos de Cambio por Estrato para Exportadores e Importadores (promedios – junio 2007)

16. 14. ¿Cuál es el procedimiento de utilización del SML para el importador? • El importador inicia el ciclo de operación del sistema • El importador argentino, deberá: • con la operación documentada en reales, se dirige a una entidad autorizada para operar en el SML • deberá contar con los datos de identificación del exportador brasileño y de la entidad con la que éste opera • La entidad financiera presenta ante el BCRA la operación en reales • El pago se efectúa en pesos en las entidades financieras con base en la tasa acordada con cada entidad o la Tasa SML divulgada por el BCRA en el día

17. 15. Cuál es el procedimiento de utilización del SML para el exportador? • El exportador argentino, deberá: • documentar la operación en pesos • brindar al importador sus datos de identificación y los de la entidad con la que opera • El monto de la operación se acredita en su cuenta en pesos

18. 16. ¿Qué debe hacer una entidad financiera argentina para operar en el SML? • Presentar una nota de adhesión ante el BCRA • Cumplimentar los requisitos establecidos por la normativa cambiaria de aplicación al SML dados a conocer a traves de la Comunicación “A” 4847 del 26/09/2008 • Tomar conocimiento y cumplir con la reglamentación operativa del SML comunicada a la plaza financiera mediante Comunicación “A” 4848 del 26/09/2008 • Cumplir los requisitos técnicos dados a conocer mediante Comunicación “B“ 9352, para cumplir el procedimiento de homologación

19. 17. Bancos que han sido habilitados para operar en el SML • Argentina • Banco de la.Provincia de Buenos Aires • BancoDo Brasil S.A. • Banco Credicoop Cooperativo Ltdo. • Banco Itaú Argentina S.A. • BNP Paribas • Banco Bradesco Argentina S.A. • Banco de la Provincia de Córdoba S.A. • Banco de Galicia y Buenos Aires S.A. • A.B.N. AMRO Bank N.V. • Banco Patagonia S.A. • Citbank N.A. • HSBC Bank Argentina S.A. • Banco Macro S.A. • BBVA Banco Francés S.A. • Banco de la Ciudad de Buenos Aires • Banco del Tucumán S.A. • ... y próximamente también: • Banco de la Nación Argentina • Banco Hipotecario S.A. • Banco Santander Rio S.A. • Banco de La Pampa • Banco B.I. Creditanstalt S.A. • Deustche Bank S.A.

20. Para mayor información ingrese en nuestra página a: • www.bcra.gov.ar/Sistema de Pagos/SML • o contáctenos en: • infoSML@bcra.gov.ar

21. Gracias por su atención