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CASO BOSTON RETAIL

Cattedra di Programmazione e Controllo Prof. Armando Buccellato a.a. 2005/2006. CASO BOSTON RETAIL. 5. Il profit plan Il cruscotto. Robert Simons, Sistemi di controllo e Misure di Performance , Egea, 2004 CAP. 5. (a cura di Cinzia Usai).

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Presentation Transcript

  1. Cattedra di Programmazione e Controllo Prof. Armando Buccellato a.a. 2005/2006 CASO BOSTON RETAIL 5 Il profit plan Il cruscotto Robert Simons, Sistemi di controllo e Misure di Performance, Egea, 2004 CAP. 5 (a cura di Cinzia Usai)

  2. Come può Rose tradurre la sua strategia di business in termini economici? … redigendo un profit plan

  3. Il profit plan • è un documento con il formato di conto economico; • costringe i manager a rendere esplicite le loro ipotesi su ciò che la strategia implica; • consente di fissare gli obiettivi di performance per il personale; • consente di valutare (in fieri ed ex post) il grado di conseguimento degli obiettivi organizzativi e di innescare meccanismi di feedback; • rende possibile la valutazione e la scelta tra percorsi di azione alternativi.

  4. Il profit plan consente a Rose di dare risposta a una serie di domande • quale contributo alla creazione di valore economico (profitto) offre la strategia? • quanta liquidità assorbe la strategia? Le risorse dell’organizzazione sono sufficienti per finanziarla? • la redditività generata dall’organizzazione è in grado di soddisfare le aspettative degli investitori e di attrarre nuove risorse?

  5. Come può Rose costruire il profit plan? Rose deve analizzare 3 CICLI facendo una serie di ipotesi sul futuro CICLO DI PROFITTO CICLO DI CASSA CICLO DI ROE

  6. I tre cicli di profit planning Liquidità operativa Ciclo di cassa Scorte Crediti v/clienti Ricavi di vendita Ciclo di profitto Costi operativi Investim.in attività Profitti Ciclo di ROE Capitale proprio Utilizzaz.dell’attivo Redditività sul capit.proprio

  7. 1. Il ciclo di profitto Occorre: • stimare il livello delle vendite; • prevedere i costi operativi; • calcolare il profitto atteso; • determinare il livello di investimento in altre attività; • svolgere un’analisi di sensività. PI

  8. 2. Il ciclo di cassa Occorre: • stimare i flussi di cassa derivanti dalla gestione operativa (EBITDA); • stimare la liquidità necessaria per finanziare la crescita delle attività operative; • valorizzare le acquisizioni e le dismissioni di immobilizzazioni; • stimare il fabbisogno connesso ai finanziamenti e l’ammontare del pagamento degli interessi. PC PC PC PC

  9. 3. Il ciclo di ROE Occorre: • calcolare la redditività complessiva sul capitale proprio; • stimare l’utilizzazione dell’attivo patrimoniale (ROCE); • confrontare il ROE con i benchmark di settore. ROE

  10. 1.CP 2.CC 3.CR Il profit plan della Boston Retail

  11. 1.CP 2.CC 3.CR Il profit plan della Boston Retail: CE a costo del venduto; classificazione costi per natura

  12. Il profit plan della Boston Retail: CE a costo del venduto; classificazione costi operativi

  13. PI PC 1.CP 2.CC 3.CR

  14. 1.CP Piano degli investimenti della BR

  15. PI Piano di cassa della BR (metodo indiretto) 2.CC

  16. 3.CR ROE della BR ROE = 22,5%

  17. Per il futuro, Rose sta considerando due alternative strategiche di crescita Espansione geografica Diversificazione

  18. Quale alternativa scegliere? Per scegliere è necessario redigere un profit plan per ciascuna strategia e confrontare i risultati MA i soli criteri economici non sono sufficienti!! Occorre valutare il grado di coerenza di ciascuna strategia con le competenze dell’impresa.

  19. Domande: Perché la redazione del profit plan è essenziale ai fini della realizzazione della strategia di Rose? Di quali informazioni Rose necessita per la redazione del profit plan? Come ottiene tali dati?

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