1 / 44

Banky a prosperita Európy Prednáška na EU v Bratislave november 2013

Banky a prosperita Európy Prednáška na EU v Bratislave november 2013. Dr.Rudolf Požgay Slovenská asociácia pre znalostnú spoločnosť. Obsah. Ekonomický vývoj v EÚ Finančný systém-princípy Hospodárenie vlád Možné scenáre a podmienky prosperity. Obsah. Ekonomický vývoj v EÚ

jubal
Download Presentation

Banky a prosperita Európy Prednáška na EU v Bratislave november 2013

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Banky a prosperita EurópyPrednáška na EU v Bratislavenovember 2013 Dr.Rudolf Požgay Slovenská asociácia pre znalostnú spoločnosť

  2. Obsah Ekonomický vývoj v EÚ Finančný systém-princípy Hospodárenie vlád Možné scenáre a podmienky prosperity

  3. Obsah Ekonomický vývoj v EÚ Finančný systém-princípy Hospodárenie vlád Možné scenáre

  4. Vývoj HDP v EÚ27 a EÚ17(mld.euro) Zdroj:Eurostat

  5. Vývoj HDP v EÚ27 pri zohľadnení deficitov(mld.euro) HDP HDP-def. Zdroj:Eurostat

  6. Investície(mld.euro) Zdroj:Eurostat

  7. Nezamestnanosť v EÚ27(mil.osôb) Sept. 2013 Zdroj:Eurostat

  8. Zadlženosť domácností(mld.euro) 15 790 € 9 439 € Zdroj:Eurostat

  9. Obyvatelia EÚ 27 ohrození chudobou a soc. exklúziou(mil.os.) Zdroj:Eurostat

  10. Aké sú hlavné príčiny súčasných problémov ? • Finančný systém fungujúci na zlých princípoch • Spôsob hospodárenia vlád Spoločný menovateľ: personálna únia

  11. Obsah Ekonomický vývoj v EÚ Finančný systém-princípy Hospodárenie vlád Možné scenáre

  12. Finančný systém-princípyHenry Ford: Je dobré, že ľudia nerozumejú nášmu bankovému systému a monetárnej politike. Keby rozumeli, do zajtra rána tu máme revolúciu. Frakčné bankovníctvo • Multiplikátor ponuky peňazí MPP=D(1-r)/r • Rozpor so Sayovým zákonom trhu Euro= peniaze nekryté statkami (tzv.fiatmoney) • Manipulácia s peňažnou zásobou Manipulácia s úrokovými sadzbami • Investovanie do neefektívnych projektov Podpora morálneho hazardu • záchrana bánk • záchrana vlád (ESM)

  13. Peniaze v hospodárstve (1) T-P..P-T T-P..P-T Peniaze= prostriedok výmeny obilie TRH kosák Hospodárstvo statky Peniaze(komoditné) zlato Bankovky

  14. Peniaze v hospodárstve (2) T-P..P-T Hospodárstvo CENTRAL statky Bankovky • Dôvod manipulácie množstva peňazí: Financovanie vládnych politík

  15. Frakčné bankovníctvo ? STATKY Certifikát Certifikát Certifikát Certifikát Cerifikát 1 kg Au Cerifikát 1 kg Au Cerifikát 1 kg Au Cerifikát 1 kg Au BANK Certifikát Certifikát Certifikát Certifikát Certifikát depozit Cerifikát 1 kg Au Cerifikát 1 kg Au Cerifikát 1 kg Au Cerifikát 1 kg Au Cerifikát 1 kg Au 5xkg úver Výmena: statok <-> nič !!

  16. Frakčné bankovníctvo A P 100 p 100 p 10 p 100 dep. 90 ú 5% 90 dep. 0 dep. 90 dep 81 ú 5% 81 dep • Multiplikátor ponuky peňazí • MPP=D(1-r)/r • D-depozit,r-miera rezerv

  17. SPOTREBA INV PRODUKCIA S ÚROK I Disp.zdroje 3-C model ekonomiky SPOTR. PRODUKČNÁ ŠTRUKTÚRA HRANICA PRODUKČNÝCH MOŽNOSTÍ TRH DISP.ZDROJOV

  18. EFEKT ÚSPOR SPOTREBA SPOTREBA PRODUKCIA INV S ÚROK.M. • Väčší sklon k úsporám umožňuje viac investovať, čo sa prejaví v zmene štruktúry ekonomiky: • “predĺži“ sa výrobná štruktúra pri súčasnom znížení finalizujúcich odvetví • dochádza k presunu pracovníkov I DISP.ZDR.

  19. ÚVEROVÁ EXPANZIA SPOTREBA ? SPOTREBA PRODUKCIA INV Umelé zníženie úrokov (CB) Nárast ponuky úverov (B) Nové investičné projekty Nárast spotreby Konflikt medzi investíciami a spotrebou! S S +ΔM ÚROK.MIERA I DISP.ZDR.

  20. Centrálne banky-ciele a nástroje Dôvody vzniku: • Financovanie vládnych výdavkov (napr.Bank of England 1694) • Ochrana súkromných bánk (FED 1913) Poslanie centrálnych bánk • Stabilita meny • Regulácia bankového sektora • Služby pre bankový sektor (napr.zúčtovanie) Základné nástroje centrálnej banky: • Regulácia množstva peňazí • Manipulácia s úrokovými sadzbami

  21. Stabilita meny v podaní FEDu

  22. Zníženie úrokových sadzieb po zavedení eura Zdroj: P.R.Lane-IIIS / DP115/

  23. Nárast výdavkov verejného sektora Zdroj:Eurostat

  24. Vývoj M1 a aktív MFI eurozóny (bez ECB) (mld.euro) Zdroj:ECB

  25. Výsledky stres-testu bánk eurozóny (2011) Zdroj: EBA

  26. Morálne aspekty bankovníctva • Frakčné bankovníctvo • Neumožňuje dodržať záväzky • Rímske právo (depositumirregularevs. Mutuum ) • Centrálne banky • Prvok morálneho hazardu • Súčasné bankovníctvo (centrálne banky+frakčné bankovníctvo) • Znehodnocovanie úspor-antisociálny prvok • Riziko konfiškácie • Fiduciárne prostriedky • Zavádzanie účastníkov trhu (o existencii kapitálových statkov)

  27. Obsah Ekonomický vývoj v EÚ Finančný systém-princípy Hospodárenie vlád Možné scenáre

  28. Nárast vládneho dlhu (mld.euro) Zdroj:Eurostat

  29. Vývoj výdavkov vlád(mld.euro)

  30. Zdroj:OECD

  31. Klesá schopnosť splácať dlh ( EÚ27, mld.euro) Zdroj: Eurostat

  32. Hospodárenie vlád v EÚ27( 2012) EÚ 49,9% HDP VLÁDY 5,9 bil. € 6,4 bil. € Produktívna sféra pôžičky Platy 1,4 bil. € Ostat. 2,2 bil. € Dane 3,4 bil. € Soc.pr. 1,8 bil. € Soc.benef. 2,8 bil. € CB,banky, fondy 0,5 bil. € (dlh 11 bil. €) Zdroj:Eurostat

  33. Starnutie obyvateľstva v EÚ

  34. Demografia a štruktúra výdavkov EÚ( %) Zdroj: Eurostat, vlastné výpočty

  35. Hospodárenie vlád - vývoj Rok 1910 Európa Rok 2012 Výdavky vlád cca 10% HDP cca 50% HDP

  36. 29% Hospodárenie vlád - morálka Spriaz. skupiny SPOLOČNOSŤ EÚ27 2012 VLÁDY Platy a odm. 24% Sociálne benefity 47% 5,9 +0,5bil.€ • Prvky morálneho zlyhania: • konfiškácia • parazitovanie • protekcionizmus • korupcia Source: Eurostat

  37. Hospodárenie vlád • Expanzia vládnych výdavkov spojená s deficitným financovaním • Budovanie štátov sociálneho blahobytu na základe masívneho prerozdeľovania a politiky „ obedov zadarmo“ • Intervencie a regulácie deformujúce trh –dôsledkom je nevhodná alokácia zdrojov • Korupcia a plytvanie prostriedkami získanými na daniach a odvodoch • Problémy v oblastiach a odvetviach riadených vládou (dôchodkové systémy, zdravotníctvo, školstvo) • Nedodržiavanie dohodnutých záväzkov a pravidiel. (14 krajín eurozóny neplní kritériá Maastrichtu)

  38. Obsah Ekonomický vývoj v EÚ Finančný systém-princípy Hospodárenie vlád Možné scenáre

  39. Čo nás čaká ? • Nedá sa očakávať, že politici zmenia prístup k vyriešeniu problémov, pretože by si to vyžadovalo prijatie nepopulárnych opatrení (ohrozenie ich pozícií). • Situácia je výhodná pre skupinu top bohatých nakoľko umožňuje ľahký prístup k reálnym aktívam. Stredná vrstva sa posúva do pásma chudoby. • Nedá sa očakávať uplatnenie morálnych zábran v konaní politických a ekonomických elít, nakoľko spoločným menovateľom súčasných problémov vo finančnom systéme a spôsobe fungovania vlád je úpadok morálky.

  40. Možné scenáre • Tlačenie peňazí + úsporné opatrenia • znehodnotenie úspor • riziko sociálnych nepokojov • odchod južných krajín z eurozóny • Tlačenie peňazí • znehodnotenie úspor, • vysoká inflácia, • odchod „zdravého jadra“ (D,A,F,LU,NL) z eurozóny Spoločný menovateľ: centralizácia fiškálnych politík, harmonizácia daní , väčšie prerozdeľovanie Výsledok = stagnácia resp. úpadok

  41. Kde sa nachádzajú krajiny Európy Svetlo na konci tunela ? Nie sme v tuneli, ale v .... Zo slepej uličky je len jedna cesta von. Treba sa vrátiť naspäť a vydať sa iným smerom (štáty vytvoriť na iných princípoch).

  42. Podmienky prosperity krajín EÚ Aktivity štátu preniesť na súkromný sektor , dôsledkom čoho by malo byť radikálne zníženie daní. Úlohy štátu redukovať na obranu, bezpečnosť (krízový manažment)a vrcholovú arbitráž. Zrušiť intervencie, regulácie a dotácie, ktoré vo svojom dôsledku deformujú trh a znamenajú plytvanie so vzácnymi zdrojmi. Zmeniť pravidlá fungovania bankového systému s cieľom eliminovať frakčné bankovníctvo. Zaviesť krytie meny (eura) zlatom. Zrušiť centrálne banky. Decentralizovať ! Rozhodovanie preniesť na regionálnu úroveň spolu s posilnením úlohy priamej demokracie. Európu založiť na princípoch vzájomne výhodnej spolupráce samostatných regiónov.

  43. Literatúra • PhilippBagus, Tragédiaeura, TrimBroker a INESS,2011 • FrédéricBastiat, Zákon, Libinst (online) • EUROPEAN BANKING AUTHORITY 2011 EU-WIDE STRESS TEST • RogerW.Garrison, Time and money, http://www.auburn.edu/~garriro/tam.htm • Henry Hazlitt, Ekonomie v jednélekci , Alfa,2008 • Hans-HermanHoppe , How is Fiat Money Possible? or, The Devolution of Money and Credit",Review of Austrian Economics, 1994, 7(2), pp. 49-74., www.mises.org • Rudolf Požgay, Systémové reformy sú podmienkou prosperity Európy, http://www.hayek.sk/systemove-reformy-su-podmienkou-prosperity-europy-cast-ii/ • Murray Rothbard ,Peníze v rukou státu, Libinst,(online) • JesúsHuertadeSoto,Peníze,banky a hospodářské krize,ASPI,2009

  44. Ďakujem za pozornosť ( www.saks.sk )

More Related