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Análisis Financiero

Universidad Autónoma de Zacatecas “Francisco García Salinas” Unidad Académica de Contaduría y Administración. Eduardo Ernesto Hernández Castañeda. Análisis Financiero. Septiembre 2010. Análisis Financiero. Definición

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  1. Universidad Autónoma de Zacatecas “Francisco García Salinas” Unidad Académica de Contaduría y Administración Eduardo Ernesto Hernández Castañeda Análisis Financiero Septiembre 2010

  2. Análisis Financiero • Definición • Es una herramienta gerencial y analítica clave en toda actividad empresarial que determina las condiciones financieras en el presente, la gestión de los recursos financieros disponibles y contribuye a predecir el futuro de la empresa. • Es fundamental para: • Evaluar la situación y el desempeño económico y financiero real de una empresa. • Detectar dificultades. • Aplicar correctivos para solventarlos.

  3. Efectividad Análisis Financiero • Radica en que: • Simplifica, separa o reduce los datos descriptivos y numéricos que integran los estados financieros. (Síntesis de información. • El Análisis Financiero es de mayor relevancia… • Cuando las cifras son ajustadas por la inflación y otras variables macroeconómicas porque proporciona información: • Válida • Actual • Veraz, y • Precisa.

  4. Algunas clasificaciones de… • Según la técnica empleada • Fundamental. • Técnico. • Cuantitativo. • Según su objeto • Microeconómico • Macroeconómico • Según su finalidad • SellSide: dar una recomendación • BuySide: tomar una decisión

  5. Métodos de… • Pueden clasificarse en: • Verticales o Estáticos • Horizontales o Dinámicos • Los principales métodos en el ambiente microeconómico son: • Razones Financieras (Simples y Estándar) • Porcientos Integrales • Estado de Flujos de Efectivo (NIF-B2).

  6. Técnicas de… Análisis Comparativo Seccional: Compara indicadores financieros de un ejercicio económico específico, con diferentes empresas del mismo ramo o con estándares de referencia disponibles acerca del sector productivo. Permite FODA. Series de tiempo: Evaluar el desempeño financiero en el presente y lo compara con períodos. Permite identificar tendencias y problemas financieros históricos.

  7. Porcientos Integrales • Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un estado financiero. • Estado de situación financiera • Proporción de inversión de recursos en cada tipo de activo. • Proporción de financiamiento (interno y externo) • Base: Total de Activos y Suma Pasivo + Capital Contable • Estado de Resultados • Proporción de las diversas partidas de costos, gastos y resultados obtenidos, respecto de las ventas totales. • Base: Ventas Totales

  8. Porcientos Integrales

  9. Porcientos Integrales

  10. Estado de Flujos de Efectivo En EEUU fue derogada la aplicación del Estado de Cambios en la Situación Financiera, y sustituido por el Estado de Flujos de Efectivo. México siguió la tendencia para alinearse con las Normas Financieras Internacionales. Estructura según Proceda Actividades de Operación (+/-)Actividades de Inversión =Efectivo excedente para aplicar en actividades de financiamiento, o efectivo a obtener de actividades de financiamiento (+/-) Actividades de Financiamiento = Incremento o disminución Neta de Efectivo (+/-) Efectos por cambios en el Valor de efectivo (+/-) Efectivo al inicio del periodo = Efectivo al final del periodo

  11. Técnicas de… Análisis Dupont Técnica de investigación encaminada al hallazgo de las tareas administrativas responsables del desempeño financiero de la empresa, considerando los elementos de las actividades financieras del negocio. Análisis Discriminante Técnica estadística que clasifica observaciones previamente, tomando como punto de partida un conjunto de variables que caracterizan los individuos u objetos que se pretenden estudiar. Predicción a través de análisis de indicadores y razones financieras.

  12. Características del Analista • Conocimiento • Sector • Compañía • Técnicos Financieros • Técnicas de Valoración • Técnicas de Análisis de los Estados Financieros • Técnicas de Información • Normatividad Contable y Financiera • Comportamiento Ético • Criterio profesional • Sentido Común

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