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Februar 2008

CIRAC (Deutsches Historisches Institut) – Paris 2. Tagung. Referent: Prof. Dr. Michael Groß Geschäftsführer BC Brandenburg Capital GmbH Referat : „Wagniskapital für innovative kleine und mittlere Unternehmen (KMU)“.

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Februar 2008

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Presentation Transcript

  1. CIRAC (Deutsches Historisches Institut) – Paris 2. Tagung Referent: Prof. Dr. Michael Groß Geschäftsführer BC Brandenburg Capital GmbHReferat : „Wagniskapital für innovative kleine und mittlere Unternehmen (KMU)“ Thema: „Neue institutionelle Dynamik: regionale Netzwerke und KMU-Förderung im deutschen Innovationssystem“ • Februar 2008

  2. Gliederung 1. Einführung • Highlights/Fakten 2005/2006 Private Equity/Venture Capital • Vergleich EU/Deutschland/Frankreich/Großbritannien – • Historische Entwicklung der Wagniskapitalfinanzierung • in Deutschland • Wagniskapitalfinanzierung am Beispiel Land Brandenburg • BC als Managementgesellschaft für Wagniskapitalfonds • Einsatz von EFRE-Mitteln für Wagniskapitalfinanzierungen • KMU - Finanzierungsbeispiele • Volkswirtschaftliche Bedeutung der KMU • KMU-Differenzierungskriterien • Interessen der Finanzierungspartner 2. BC Brandenburg Capital GmbH (BC) – Public Private Partnership 3. Wagniskapital für KMU – Basis der neuen Unternehmensgeneration 4. Fazit

  3. Gliederung 1. Einführung • Highlights/Fakten 2005/2006 Private Equity/Venture Capital • Vergleich EU/Deutschland/Frankreich/Großbritannien – • Historische Entwicklung der Wagniskapitalfinanzierung • in Deutschland • Wagniskapitalfinanzierung am Beispiel Land Brandenburg • BC als Managementgesellschaft für Wagniskapitalfonds • Einsatz von EFRE-Mitteln für Wagniskapitalfinanzierungen • KMU - Finanzierungsbeispiele • Volkswirtschaftliche Bedeutung der KMU • KMU-Differenzierungskriterien • Interessen der Finanzierungspartner 2. BC Brandenburg Capital GmbH (BC) – Public Private Partnership 3. Wagniskapital für KMU – Basis der neuen Unternehmensgeneration 4. Fazit

  4. Private Equity / Venture Capital Highlights 2006 - EU/D/F/UK - Europa Deutschland Frankreich United Kingdom Fundraising PE (Λ 2005) 112,3 Mrd. (+56,4 %) 2,82 Mrd. (-1,9 %) 10,67 Mrd. (-7,3 %) 75,2 Mrd. (+64,3 %) davon Fundraising VC (Λ 2005) 17,47 Mrd. (+60,3 %) 1,04 Mrd. (-36,3 %) 2,18 Mrd. (-22,8 %) 8,7 Mrd. (+480 %) Investitionen gesamt (Λ 2005) 71,17 Mrd. (+51,2 %) 3,52 Mrd. (+30,6 %) 10,1 Mrd. (+38,5 %) 40,89 Mrd. (+71,6 %) Anzahl Investments PE gesamt (Λ 2005) 10.760 (-1,4 %) 1.289 (-1,6 %) 2.396 (+17,2 %) 3.035 (-4,9 %) • Rekordjahr im Fundraising, aber D und F tragen kaum dazu bei  Vorbild UK !? • Rekordjahr bei den Investitionen, aber größter Anteil UK ! EVCA Yearbook 2007

  5. Struktur PE Investments 2005/2006 - EU/Deutschland/Frankreich/Großbritannien - Seed Start-up Expansion Replacement Capital Buy-out 2005 2006 2005 2006 2005 2006 2006 2005 EVCA Yearbook 2007

  6. Venture Capital – Investitionsstruktur 2005/2006- Vergleich UK / F / D - 2005 2006 2005 2006 Private Equity Gesamt: • Großbritannien – Seed Weltmeister ? • Deutschland und Frankreich Seed Versager ? Evca Yearbook 2007 / BVK-Statistik 2006/2007

  7. Venture Capital – Investitionsstruktur 2005- Vergleich UK / F / D - Deutschland Frankreich Großbritannien Quelle: evca Yearbook 2006

  8. Venture Capital – Investitionsstruktur 2006 Deutschland Frankreich Großbritannien Quelle: evca Yearbook 2007

  9. Historische Entwicklung der Wagniskapitalfinanzierung in Deutschland BVK Statistik 2007

  10. Gliederung 1. Einführung • Highlights/Fakten 2005/2006 Private Equity/Venture Capital • Vergleich EU/Deutschland/Frankreich/Großbritannien – • Historische Entwicklung der Wagniskapitalfinanzierung • in Deutschland • Wagniskapitalfinanzierung am Beispiel Land Brandenburg • BC als Managementgesellschaft für Wagniskapitalfonds • Einsatz von EFRE-Mitteln für Wagniskapitalfinanzierungen • KMU - Finanzierungsbeispiele • Volkswirtschaftliche Bedeutung der KMU • KMU-Differenzierungskriterien • Interessen der Finanzierungspartner 2. BC Brandenburg Capital GmbH (BC) – Public Private Partnership 3. Wagniskapital für KMU – Basis der neuen Unternehmensgeneration 4. Fazit

  11. Beteiligungskapital für technologieorientierte KMU am Beispiel Land Brandenburg Gründung des High-Tech Gründerfonds 2. VC- WachstumsfondsBrandenburg BFB-Fonds I(EFRE) 1. VC-Fonds der Brandenburger Sparkassen 2008/2009 10/2005 1.BeteiligungsfondsBrandenburg 08/2005 07/2005 Vorbereitung 2. VC- Frühphasenfonds Brandenburg 11/2004 1. VC-FrühphasenfondsBrandenburg/ Neue Länder 10/2001 1. ICT VC-Fonds Vorbereitung3. VC- WachstumsfondsBrandenburg 12/2000 1. Beteiligungskapitalfür den Mittelstand 03/1996 1. VC- WachstumsfondsBrandenburg II BFB-Fonds II (EFRE) Auflegung des ERP Startfonds 11/1993 Gründung(Management- und Holdinggesellschaft) Vorbereitungweiterer spezialisierterFonds (Private) 12/1992

  12. BC - Unternehmensstruktur 90 % Technologie-Beteiligungs-Gesellschaft mbH der 10 % 4,32 % treuhänderisch gehalten durch die ILB BC Brandenburg Capital GmbH Stammkapital 8.884.100 EUR BIC 19% 81% 100% 100%

  13. Potsdam Frankfurt (Oder) Unternehmensprofil - BC Brandenburg Capital - Historie FAKTEN Planung • Start mit dem SCB-Fonds (1993) und KBB-Fonds (1996) • im Dez. 2000 - Gründung der Management- und Holding Gesellschaft • zur Zeit Vorbereitung 4 weiterer Investments in innovative Unternehmen Leistung Standorte & Team • seit 1993 wurden rund 100 Mio. EUR Venture Capital in 115 TU- Unternehmen investiert • im Portfolio mehr als 40 aktive Unternehmen Erfolge bisher • Manager von mehr als 125 Mio. EUR Venture Capital von staatlichen und privaten Investoren • Verkauf von 18 Unternehmen mit mehr als 30 Mio. EUR Gewinn • Schaffung von etwa 3.000 neuen und qualifizierten Jobs in den Beteiligungs-unternehmen • beschäftigt derzeit: 12 Professionals mit Industrie- und Branchenerfahrung sowie spezifischen Know-how im Beteiligungsgeschäft + 6 Angestellte im Backoffice und Controlling

  14. Investorenstruktur – BC als Public Private Partnership II Investment-Volumen : 20 Mio. EUR (seit 1993) Investment- Volumen: 40 Mio. EUR (seit 1996) Investment- Volumen: 45 Mio. EUR (seit 2000) Investment- Volumen: 5 Mio. EUR (seit 2001) Investment- Volumen: 30 Mio. EUR (seit 2005)+ 20 Mio. EUR (Private) Investment- Volumen: 30 Mio. EUR (ab 2009)+ 20 Mio. EUR (Private) • Europäische Union • Land Brandenburg • Europäischer InvestmentFonds • Sparkassen des Landes Brandenburg • Sparkassen des Landes Brandenburg • Sparkassen des Landes Brandenburg • EFRE • Land Brandenburg • Private Investoren • EFRE • Land Brandenburg • Private Investoren • KfW/ tbg • KfW/ tbg • Land Brandenburg • KfW/ tbg • Freistaat Sachsen • ILB • Private

  15. Fonds der BC – strategische Orientierung Phase Seed Start-Up First Expansion BC Fonds Aktive Desinvestment-Phase Aktive Investment-Phase ICT Nanotechnologie Life Science/ Biotechnologie Mikroelektronik/ Mikrosystemtechnik Technologie-Fokus Ø- Investment-volumen je KMU Form des Investments Prüf- und Messtechnik Medien & Neue Medien Neue Materialien 0,25 – 4,0 Mio. EUR 0,5 – 5,0 Mio. EUR 0,15 – 0,5 Mio. EUR 0,3 – 1,5 Mio. EUR 0,1 – 1,0 Mio. EUR offene Beteiligung stille Beteiligung nationale und internationale Co-Investoren AusgewählteFinanzierungs-partner Sparkassen Fördermittel, (ILB, ZAB) KfW/ tbg Privatbanken BC- Fonds Business Angel Strategische Investoren VC‘s CVC‘s

  16. BFB BeteiligungsFonds Brandenburg 7,5 Mio. EUR Land Brandenburg überILB von Privaten Investoren/Brandenburger Sparkassen(S-UBG) 30 Mio. EUR Zuwendung EFRE- Mittel 22,5 Mio. EUR 30 Mio. EUR zweckgebundene Kapitaleinlage (60 %) 20 Mio. EUR Co-Investment (40 %) BFB + Private Co-Investoren (Investebene) 30 Mio. EUR + 20 Mio. EUR KMU 1 KMU 2 KMU 3 KMU 4 KMU ...

  17. BFB- Beteiligungen(Ziel 19 KMU bis Ende 2008) Firmen Eintrittsdatum 12.01.2006 29.03.2006 Finanzierungsvolumen je KMU 19.05.2006 02.06.2006 17.10.2006 BFB und Private Partner 29.11.2006 14.12.2006 08.05.2007 31.05.2007 06.06.2007 zwischen 3 – 20 Mio. EUR Seed → Start up → First Expansion 28.09.2007 12/2007 N.N. 7 N.N. Bis 12/2008 - EFRE = Mitteleinsatzmöglichkeiten für KMU enden am 31.12.08- VC Flexibilitätserfordernis contra EU Regularien (EFRE-Mittel Förderperioden)

  18. Auswahl Portfoliounternehmen der BC- Gruppe internetbasierte Videokonferenzsysteme Produktion von Hochleistungsmotorseglern Flexible Solar-Module aus crystallinen Zellen Software- Plattform für digitale Bildaufbereitung 05/2007 06/2006 02/1997 06/2006 05/2007 Beteiligung seit:BC- Fonds: 1997

  19. Gliederung 1. Einführung • Highlights/Fakten 2005/2006 Private Equity/Venture Capital • Vergleich EU/Deutschland/Frankreich/Großbritannien – • Historische Entwicklung der Wagniskapitalfinanzierung • in Deutschland • Wagniskapitalfinanzierung am Beispiel Land Brandenburg • BC als Managementgesellschaft für Wagniskapitalfonds • Einsatz von EFRE-Mitteln für Wagniskapitalfinanzierungen • KMU - Finanzierungsbeispiele • Volkswirtschaftliche Bedeutung der KMU • KMU-Differenzierungskriterien • Interessen der Finanzierungspartner 2. BC Brandenburg Capital GmbH (BC) – Public Private Partnership 3. Wagniskapital für KMU – Basis der neuen Unternehmensgeneration 4. Fazit

  20. Volkswirtschaftliche Bedeutung von KMU Deutschland EU wichtige Beiträge zu Wachstum, Wettbewerbsfähigkeit, Innovation und Beschäftigung - 94,3 % Kleinstunternehmen - 4,4 % Kleinunternehmen - 1,0 % Mittlere Unternehmen - 93,0 % Kleinstunternehmen - 6,0 % Kleinunternehmen - 0,8 % Mittlere Unternehmen zusammen 65 Mio. Arbeitsplätze Arbeitsplätze 71 % 67 % Getätigte Umsätze 40 % 60 % Beitrag zum BSP 55 % 57 % Patentanmeldungen 30.000 p.a. etwa 165.000 p.a. http://ec.europa.eu

  21. High-tech Middle-tech Low-tech Zielgruppe der VC-Geber: KMU Kleine und mittlere Unternehmen (KMU) * Definition gemäß 01.01.2005 Kleinstunternehmen Kleinunternehmen Mittlere Unternehmen < 10 Beschäftigte < 2 Mio. EUR Umsatz oder < 2 Mio. EUR Bilanzsumme < 50 Beschäftigte < 10 Mio. EUR Umsatz oder < 10 Mio. EUR Bilanzsumme < 250 Beschäftigte < 50 Mio. EUR Umsatz oder < 43 Mio. EUR Bilanzsumme Technologieunternehmen (TU) in Early and First Expansion Stage Empfehlung d. Europäischen Kommission 2003/361/EG v. 06.05.2003

  22. 6 5 4 3 2 TU1 Δ Ertrag < Δ Phasen 1 VC/FK 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 BC- Partner der neuen Unternehmensgenerationen Δ Umsatz/ Ertrag Anzahl TU1 > TU2 > TU3 Jobwachstum TU1<TU2< TU3 TU3 Δ Ertrag > Δ Phasen IPO/VC/FK TU2 Δ Ertrag = Δ Phasen VC/IPO/FK t in Jahren/ Phase Expansion Start-up Seed

  23. Venture Capital(Finanzierungspartner innerhalb der Entwicklungsphasen der KMU) Ausgründungspotenzial Prozess der Syndizierung von öffentlichen und privaten Kapitalgebern

  24. Funktionen und Interessen der Early-Stage-Finanzierungspartner Interessenkonformität sichert den wirtschaftlichen Erfolg der Finanzierungspartner Funktion Interessen • strategische • wirtschaftliche • wirtschaftspolitische • geschäftspolitische • unternehmerische • sonstige Fonds-investoren Kapitalbereitstellung Finanzierung und Wertsteigerung Fondsmanager (VC-Geber) Mittelverwendung, Wertsteigerung und Refinanzierung KMU (VC-Nehmer)

  25. Gliederung 1. Einführung • Highlights/Fakten 2005/2006 Private Equity/Venture Capital • Vergleich EU/Deutschland/Frankreich/Großbritannien – • Historische Entwicklung der Wagniskapitalfinanzierung • in Deutschland • Wagniskapitalfinanzierung am Beispiel Land Brandenburg • BC als Managementgesellschaft für Wagniskapitalfonds • Einsatz von EFRE-Mitteln für Wagniskapitalfinanzierungen • KMU - Finanzierungsbeispiele • Volkswirtschaftliche Bedeutung der KMU • KMU-Differenzierungskriterien • Interessen der Finanzierungspartner 2. BC Brandenburg Capital GmbH (BC) – Public Private Partnership 3. Wagniskapital für KMU – Basis der neuen Unternehmensgeneration 4. Fazit

  26. Fazit • Wagniskapitalfinanzierung ist die Basis für den Aufbau der jeweils neuen, international wettbewerbsfähigen Unternehmens- generation(en) • Wirtschaftliche Bedeutung der Wagniskapital-Branche wächst schneller durch die gegenwärtige internationale Finanzkrise und die daraus resultierende Schwächung der Finanzierungsmöglichkeiten von Banken für KMU • (VC) Wagniskapital-Branche ist in Folge der Heuschrecken- diskussion in Deutschland in der öffentlichen Wahrnehmung nicht negativ besetzt (Zukunftsgarant) • Schaffung günstigerer Voraussetzungen (rechtlich, steuerlich – MoRaKG) für VC-Branche in Deutschland weiterhin wesentlich, um stetige Investitionsanreize zur Finanzierung von jungen Unternehmen zu setzen

  27. Fazit Venture Capital ist Risiko- und Chancen-Kapital Zeitweise mehr Risiken als Chancen no risk, no fun!

  28. Merci beaucoup pour votre attention! Vielen Dank für Ihre Aufmerksamkeit! Kontakt Adresse: Prof. Dr. Michael Gross BC Brandenburg Capital GmbH Im Technologiepark 1 15236 Frankfurt (Oder) Germany Telefon: +49 (0) 335 557 1690 Fax: +49 (0) 335 557 1699 Email: gross@bc-capital.de Internet: www.bc-capital.de

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