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2. Webinar: Happy Hour Composição Patrimonial

3. Equilíbrio: Arrisque pouco, ganhe pouco. Arrisque muito, encontre a ruína. O ponto ótimo no meio. A VIRTUDE NÃO É MÉDIA, ELA É A MÉDIA JUSTA A mediedade opõe-se a dois vícios simétricos: o excesso e a falta. Quais são essas práticas que não são virtudes? Os vícios.

4. Lógica: A ideia é montar uma estrutura financeira que : Resista a Crises. Cresça Progressivamente de forma linear, estável e harmônica. Seja auto-alimentada. Permita a formação de um patrimonio eu possibilite uma aposentadoria plena, satisfatória e adequada.

5. Assimsendoporondeinicio? No início: Traçamos um objetivo final, para então podermos definir nossas táticas a serem empregadas. Patrimônio Renda Fixa 33% Estruturas de Lastro 33% Renda variável 33%

6. A divisão Percentual: • Pode ser usada como classicamente se preconiza: • 100 – idade da pessoa = percentual para renda variável. • Uma pessoa com 30 anos • Deveria alocar 100-30 = 70 do seu capital em renda variável e o restante nas rendas fixas. • Mas eu gosto de primeiro seguir uma rotina.

7. O quedesejamos? Naturalmente : Ter uma condição que nos sustente, sem nosso trabalho. Ter uma vida próspera e benéfica para nós e para as pessoas que nos rodeiam. Para isso, precisamos exercer um vida Ética e permeada de virtude. Ela que nos levará a uma vida plena , alegre e feliz. A virtude esta longe dos prazeres imediatistas. Assim como nosso planejamento financeiro deve estar longe dos resultados mais imediatos. Devemos ter uma visão de prazo adequado.

8. Resumindo tudo em uma frase: • “ Compre ativos, venda passivos”. • Uma segunda frase: • “ Compre ativos todos os meses”. • Ativos – tudo que uma vez comprado, lhe trará mais dinheiro. • Passivos – Tudo que uma vez comprado, lhe trará mais CONTAS para pagar.

9. Virtudes: Prudência - É aquela virtude que permite ao entendimento reflexionar sobre os meios conducentes a um fim racional.  ( Não colocar todo capital em um único compartimento) Fortaleza ou valentia - Consiste na disposição para, em conformidade com a razão, isto é, em atenção a bens mais elevados, arrostar perigos, suportar males e não retroceder, nem mesmo ante a morte. A paciência, por exemplo, é uma virtude subordinada à fortaleza, e consiste na capacidade constante de suportar adversidades. ( comprometimento com o que se propôs a executar) Temperança - Consiste em aperfeiçoar constantemente a potência sensitiva, de modo a conter o prazer sensual dentro dos limites estabelecidos pela sã razão. Assim, a moderação é a temperança no comer, a sobriedade no beber, a castidade no prazer sexual. São aparentados com a temperança: a negação ou domínio de si mesmo, isto é, a vontade de não se deixar desviar do bem, nem sequer pelas mais violentas excitações do desejo. Justiça - Consiste ela na atribuição, na equidade, no considerar e respeitar o direito e valor que são devidos a alguém, ou a alguma coisa.

10. Virtudesnavida Patrimonial: Uma vez estabelecida a meta, devemos perseguir a execução das táticas que nos levarão ao resultado desejado. Primeiro : Garantir subsistência. Segundo: garantir crescimento. Terceiro: garantir melhor desempenho.

11. GarantirSubsistência: A primeira estrutura que devemos montar é aquela que funciona como um colchão de liquidez. Então, O primeiro dinheiro que tivermos para “guardar” deve ir para a formação desse caixa de proteção. Até que o caixa esteja plenamente carregado. Para definir o montante desse caixa: Multiplicamos nosso custo fixo mensal por 12

12. Exemplo: Supondo um custo fixo mensal de R$7.000,00. Multiplicando por 12 teremos que criar um caixa de reserva de R$84.000,00. Se não tivermos esse capital, então, iremos construindo ele mensalmente na estrutura de renda fixa que usaremos como reserva. Onde alocar esse capital? Idealmente em uma renda fixa que consiga um desempenho atrelado a inflação ou próximo do Cdi. Exemplos: • A)   FUNDO DE INFLAÇÃO • GESTORA: MIRAEASSET (KOREA) • FUNDO: MIRAEASSETIMAB RENDA FIXA • PL: 12MM • INICIO: 30/06/2011 • APLICAÇÃO MINIMA: 25 MIL • TAXA ADM: 0,30% • LIQUIDAÇÃO: D+1

13. Outrosexemplos: Títulos do governo :Ntn-b 150824 – IPCA +4,34% a.a Cdbs com 95 a 110% do cdi. Debentures – pagando em media ipca + 4,15 ou 5,50% a.a.

14. Então: O que nós precisamos fazer , ANTES de pensar em bolsa, ações ou renda variável é montar essa proteção, alocando mensalmente o que for possível para sua criação. Uma vez estabelecida essa primeira proteção. Iremos construir a segunda caixa.

15. SegundaCaixa Essa tem como objetivo : Criação de um Lastro financeiro O lastro necessário para sobreviver a crises, crashes e desastres financeiros. Já sabemos tamanho inicial que essa caixa deverá ter = O mesmo tamanho inicial da caixa 1. Iremos com esse capital de aporte mensal, ir comprando os ativos que constroem essa caixa.

16. Ativos dessa caixa: • Imóveis – salas de locação, apartamentos para aluguel. • Ouro físico ( ÚNICO LASTRO REAL) • Fundos imobiliários. • Carteira de dividendos ( aqui coloco um componente que em si é renda variável, mas que eu considero como um lastro financeiro) Apesar de entender claramente que em situações de crash, esse componente será fortemente afetado. • Carteira de crescimento nominal ( especialmente importante nos anos fortes do mercado)

17. Como dispor esses valores? • Bom, se forem feitos aportes mensais. • Então sabemos que essa caixa irá ter inicialmente no final de sua formação R$ 84.000,00. • Se pensarmos em fundos imobiliários, ouro e carteira de dividendos, podemos ir mensalmente aportando e comprando esses ativos. • Sabemos que o ouro NÃO tem função ganhar dinheiro. Ele é lastro. 10% do capital pode ficar nesse lastro.

18. Fundos imobiliários: • Poderíamos passar uma tarde inteira falando só disso. • Basicamente, se compram cotas, de fundos que irão construir um imóvel, locá-lo e distribuir o lucro entre os cotistas. Alguns fundos ,ainda irão construir, outros já tem seu imóvel construído. • A rentabilidade é obtida por distribuições mensais, dependendo do fundo, livres de Imposto de renda.

19. Exemplo de fundo em captação: • C)    FUNDO IMOBILIARIO RIO NEGRO • EM FASE DE CAPTAÇÃO ATE 25/05 • RENTABILIDADE: 0,85% A.M • OFERTA: R$ 265 milhões. • ATIVO:  CENTRO ADMINISTRATIVO RIO NEGRO (http://www.carn.com.br/ ) • ·         2 torres corporativas (lajes), 1 deckparck (estacionamento), 3 lojas no térreo, 10 depósitos. • ·         Edifício AAA, com Certificação greenbuildingde sustentabilidade • ·         Valor de aquisição apenas das 2 Torres = R$ 213,5 milhões, ou seja, R$ 6.687/m² de ABL • ·         Valor de aquisição das Lojas e do deckparck = R$ 24 milhões • ·         A receita do fundo será proveniente dos contratos de aluguel já firmados.

20. São negociados em bolsa. www.fundoimobliliariio.com.br

21. Por enquanto, o rendimento tem vindo livre de imposto de renda. • O que dá um excelente retorno . • Permitindo que o rendimento forneça o dinheiro necessário para comprar mais cotas todos os meses. • Uma carteira de R$50.000,00 em fundos imobiliários, prove mensalmente em torno de R$400,00 reais mensais, livres de imposto de renda. • O equivalente a R$ 4800, 00 em um ano.

22. Carteira de dividendos: • Iremos falar em um happyhour específico sobre esse tema. • Resumidamente: • Escolhemos 4 empresas pagadoras de dividendos e alocamos nosso capital nelas equitativamente. • Os dividendos produzidos são utilizados para mais compras dos ativos. • Os dividendos médios distribuídos no país são em torno de 16% a.a . • Uma carteira com R$50.000,00 proveria em média R$8.000,00 por ano.

23. Muito bem, se decididos usar 3 instrumentos desse grupo então seria: • Fundos imobiliarios, até R$28000,00 usando os rendimentos e os aportes mensais ate completar essa cota. • Depois usar rendimentos + aportes mensais para compra de carteira de dividendos até ter R$28.000 nessa carteira. • Após , usar redndimentos + aporte mensal + dividendos para construir carteira de valoriza~ção nominal.

24. Então vejamos como estão as coisas: • Temos um dinheiro alocado em debêntures e títulos. • Que nos dão uma entrada mensal. • Usamos essas entradas para comprar fundos imobiliários, dividendos e ativos nominais. • Por enquanto não fizemos trades ainda. Nem chegamos perto do mercado de ações para trade. • Mas agora que temos nossas duas carteiras construídas, passamos para a próxima caixa.

25. Terceira caixa: • Renda variável. • Essa caixa tem como propósito, o rápido crescimento do capital. • Iremos alocar aqui idealmente um capital pequeno no inicio e ir crescendo esse capital com trades controlados com manejo de risco. Dentro do prazo que melhor nos adaptarmos dentro do mercado. • Após esse crescimento atingir um igual tamanho as outras duas caixas iremos proceder o que eu chamo de retorno a média.

26. Vimos onde está a virtude • Na média. • Agora temos 33% do nosso capital em cada uma dessas caixas. • O rendimento de cada caixa, ficará nas suas respectivas caixas. • Até que em maio eu realizo um reajuste das caixas. • E em Outubro outro reajuste. • São dois reajustes anuais. Realizados com a intenção de deixar sempre 33% do capital alocado nas caixas. • Em maio, muitas vezes a caixa de renda variável esta bem melhor que as outras, o que me faz tirar dinheiro da renda variável e levar para os outros mercados.

27. Essa recomposição pode ser feita anualmente, ou semestralmente. • Redistribuindo de forma adequada seu dinheiro. • É um processo longo, demorado, mas que se bem executado pode prover uma bela forma de crescimento. • Note que quando as taxas de juros estão baixas ( e nossos títulos não estão rendendo bem) a bolsa estará usualmente bem... • Depois de algum tempo, compensando as caixas, você percebe que realizar lucro e migrar para algo que esta deprimido é uma ótima idéia.

28. Conclusão • Distribuir o capital entre diferentes ativos é a forma mais interessante de proteção de nosso patrimônio. • Observe que inicialmente precisamos compor as estruturas mais seguras, garantindo uma subsistência básica. • Posteriormente podemos passar a atuar de forma mais agressiva.