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Mezzanin Kapital

Mezzanin Kapital. Katharina Habersatter Marlene Becker Benjamin Strigl. Was versteht man darunter?. Mischform zwischen Eigenkapital und Fremdkapital Arten: Stillen Beteiligungen Genussrechtskapital Wandel- und Optionsanleihen Nachrangdarlehen

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Presentation Transcript

  1. Mezzanin Kapital Katharina Habersatter Marlene Becker Benjamin Strigl

  2. Was versteht man darunter? • Mischform zwischen Eigenkapital und Fremdkapital • Arten: • Stillen Beteiligungen • Genussrechtskapital • Wandel- und Optionsanleihen • Nachrangdarlehen • stützt sich auf Beteiligungen am Gewinn und nicht auf Sicherheiten • nachrangige Stellung gegenüber anderen Gläubigern • Klassisch: Wirtschaftliches oder bilanzielles EK wird ohne Mitsprache- und Stimmrechte des EK-Gebers zugeführt!

  3. Quelle: http://www.cbg.commerzbank.de/commerzbank_cb/de/finanzierungsanlaesse/alternative_finanzierung/images/mezzanine-kapital.gif

  4. Wer bietet es an? • Private-Equity-Gesellschaften • Banken • Mezzanin-Fonds • Unternehmensbeteiligungsgesellschaften • Versicherungen • Private Investoren

  5. Wofür? • In der Wachstums- und Expansionsphase • Für etablierte Unternehmen • Für langfristige Investitionen • wenn man von der Bank keinen Kredit bekommt

  6. Ablauf • externe Ratings oder Mehrjahresplanung • Laufzeit in der Regel zwischen 7 bis 10 Jahren • Ausgestaltung gesetzlich weniger stark reguliert

  7. Kosten? • Laufende Verzinsung von 3,5 bis 5 % über dem Euribor  passen sich an die Liquidität des Unternehmens an • Teilweise Konditionen ab 8 % bis ca. 20 % • Finanzierungsvolumen zwischen 500.000 und 7,5 Millionen €

  8. Vorteile • Kleine &mittelständische Unternehmen können Kapitalbedarf decken • Bilanzierung als Eigenkapital • Ratingverbesserung • Keine Sicherheiten Bestellung erforderlich • längerfristig zur Verfügung • Gewinnausschüttungen besitzensteuerlich - Aufwandscharakter • Konditionen der Mezzanin-Finanzierung können individuell gestaltet werden • Verzinsung steuerlich Abzugsfähig • Für jede Rechtsform geeignet

  9. Nachteile • Mezzaninkapitalgeber nimmt hohes Risiko auf sich • Hohe Gesamtkosten • Für kleine Unternehmen oder Unternehmen mit geringem Kapitalbedarf eher ungeeignet. • nur bei positiven Zukunftsprognosen • Flexibilität der Verträge erhöht die Komplexität  höhere Transaktionskosten

  10. DANKE für eure Aufmerksamkeit!

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