Pozajmljeni kapital preduzeća

1. Pozajmljeni kapital preduzeća

3. Pravilaknjiženja

4. Podela obaveza prema roku dospeća Poslovne finansije • kratkoročni • srednjeročni • dugoročni Računovodstvo • kratkoročni • dugoročni

5. Kratkoročne obaveze • Rok dospeća do godinu dana • Kratkoročni krediti, obaveze prema dobavljačima, obaveze prema zaposlenima itd. • Koriste se uobičajeno za finansiranje obrtnih sredstava: • zaliha • povremenih nestašica gotovine...

6. Kratkoročni kreditiPrimer 2. 1. Banka je odobrila kratkoročni kredit za nabavku materijala u iznosu od 40.000 dinara sa rokom vraćanja od 1 godine sa 10% kamate. Dobavljači su isporučili materijal i banka je isplatila iznos dobavljačima.

8. Kratkoročni kreditiPrimer 2. 1. Da bi se otklonila nelikvidnost preduzeća, mendžment se odlučuje na uzimanje kredita na dva meseca u iznosu od 100.000 dinara uz godišnju kamatu od 12%. Sredstva su prebačena na račun preduzeća. 2. Proknjižiti isplatu mesečne kamate. 3. Preduzeće je otplatilo deo kredita u iznosu od 20.000 dinara. 4. Preduzeće je uzelo dodatni kredit od 10.000 dinara na period od 3 meseca i kamatu od 12%.

9. Troškovi kamate=(100.000*0,12)/12 meseci=1.000

10. Obračun zarada 1. Obračunati lični dohoci za tekući mesec iznose 10.000 dinara.

12. Obaveze prema dobavljačima 1. Nabavili smo materijal u vrednosti od 12.000 dinara. Obaveze prema dobavljačima su isplaćene u gotovini.

14. Srednjoročne i dugoročne obaveze • Rok dospeća srednjeročnih obaveza je duži od jedne, a kraći od pet ili deset godina. • Dugoročne izvore finansiranja preduzeće uobičajeno može ostvariti na dva načina: • uzimanjem dugoročnih kredita • izdavanjem i prodajom dugoročnih hartija od vrednosti- obveznica

15. Prednosti i nedostaci dugoročnih kredita • Mogu se prikupiti za relativno kratko vreme • Skuplji su od zaduživanje putem emitovanja obveznica – veća kamata

16. Dugorocni kreditiPrimer 1. 1. Banka je odobrila dugorocnikreditza nabavku osnovnog sredstva u iznosu od 200.000 dinara sa rokom vraćanja od 5 godine uz 10% godišnjekamate. Napravitiplan otplatekreditaiproknjizitiprvedve rate.

19. Prednosti i nedostaci obveznica • Obveznice su hartije od vrednosti koje dokazuju da je preduzeće pozajmilo novac na određeno vreme i da će plaćati kamatu po osnovu tog zajma • Veliki dug se može ,,razbiti“ na neograničeno veliki broj poverilaca • Emitovanje obveznica može biti preskupo za manje uspešna ili nepoznata preduzeća

20. Oznake za stepene sigurnosti obveznica po merilima američkih agencijaMoody’s i Standard & Poor’s

21. Promena cena obveznica na sekundarnom tržištu h.o.v. Vlasnik obveznice(a) izložen je dvostrukom riziku: • Kreditnom riziku • Riziku od promene kamatne stope

22. Primer 1 1. U cilju prikupljana sredstava za finansiranje izgradnje magacina preduzeće je emitovalo i prodalo 500 obveznica čija je noominalna vrednost 100 dinara. Rok dospeća je 10 godina sa kamatom od 10% godišnje. Emitovane obveznice daju pravo zamene za akcije. 2. Preduzeće je platilo kamatu. 3. Vlasnici obveznice su iskoristili pravo zamene i zamenili svoje obveznice za akcije preduzeća.

23. 500*100=50.000 50.000*0,10%=5.000

24. Dugoročna rezervisanja Dugoročna rezervisanja se formiraju kada postoji: a) obaveza (pravnu ili stvarnu) kao rezultat prošlog događaja b) verovatnoća da će odliv resursa (novca) biti potreban da se izmiri obaveza c) nemogućnost procene iznosa obaveze.