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2004 년 주요 잉여현금과 활용방안

2004 년 주요 잉여현금과 활용방안. 2004 년 경영목표. 주요 잉여현금과 활용방안. VS. 4. 2004 년 주주가치 극대화 정책. “ 잉여현금 주주이익 환원에 최우선 활용 ” 정책 유지. +++ 전략 I 고율배당 지속 유지 : 주당 1,600 원 배당. +++ 전략 II 자사주 매입 및 소각 지속 추진 : 2007~8 년 까지 전체주식의 24% 매입 및 소각 14% 소각용 , 10% 주가 안정용 : 2004 년 3 백만주 주가안정용으로 매입 중

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2004 년 주요 잉여현금과 활용방안

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Presentation Transcript

  1. 2004년 주요 잉여현금과 활용방안 • 2004년 경영목표 • 주요 잉여현금과 활용방안 VS 4

  2. 2004년 주주가치 극대화 정책 “잉여현금 주주이익 환원에 최우선 활용”정책 유지 +++ 전략 I고율배당 지속 유지 : 주당 1,600원 배당 +++ 전략 II자사주 매입 및 소각 지속 추진 : 2007~8년 까지 전체주식의 24% 매입 및 소각 14% 소각용, 10% 주가 안정용 : 2004년 3백만주 주가안정용으로 매입 중 추가로 소각용 매입예정(누계 3천억원 내외) • 자사주 매입 및 소각 내역 천주, 억원 5

  3. 2004년 투자정책과 투자계획 연초 투자계획과 동일한 수준으로 진행 • 부문별 투자정책 • 담배사업 부문: 성장 및 경쟁력 향상을 위한 투자전략 유지 • 사업다각화 부문: 장기적인 수익 다원화를 위해 순이익의 10%범위내 투자 단, 투자의사 결정은 수익성 및 주력사업과의 연관성 등을 고려 보수적으로 접근 • 부문별 2004년 투자계획 억원 “영진약품 인수 이후 추가 투자분 고려 연초 투자계획시 반영” 6

  4. KT&G와 영진약품과의 만남 양회사의 시너지 효과 클 듯 영진약품 강점 KT&G • 과거 제약업계의 선도기업으로서 Brand Name과 Good Image • 종합병원/도매상 중심의 유통 채널과 오랜 유대 관계 • 항생제 부문 및 원료합성, 발효 분야의 Know-How 확보 • 비교적 여유 있는 생산 Capacity 풍부한 자금력과 기업신인도 바이오사업 활성화 장기적인 수익원의 다원화 바이오 식품 상용화 및 유통조직 필요성 + 부설 연구소 및 홍삼 연구소 보유 홍삼관련 제약 및 제품 • 지분투자를 통한 경영권 인수 8

  5. 구조조정 성과 및 계획 과감한 구조조정으로 조기 사업 정상화 기반 구축 • 영진약품의 현재 모습 • 부문별 구조조정 계획 기본 추진 방향 • 장기간 적자로 산적한 부실 요인 • 설비투자 부재 및 노후화 • 신규제품 확보 실패 • 우수인력 유출 등 • 인수이전 부실 조속 정리 • 장기적 성장 발전을 위한 강력한 구조조정 • 시설투자 및 R&D 강화를 위한 재원 확보 일반 부문 • 구조적인 경쟁력 취약 부문 보유 • 원료합성공장 • 영진약품판매 • 인수전 부실요인 조속 정리 원료 합성 부문 • 폐쇄를 추진하되, 필수적 원료의 확보 • 기술발전을 위한 소규모 Pilot Plant 건설 • 시장성 있는 원료 신제품 개발 성장을 위한 투자에 한계 - 기업 신인도 불량으로 추가 차입 어려움 • 취급품목의 확대 • - 홍삼류 음료, 비타음료 및 신제품 개발 중 • 음료사업 독립법인 검토 • - KGC와 공동출자를 통한 독립법인 설립 검토 중 제약 음료 부문 • 지배구조 개선 : 전임원 4명 해임, 신경영진 투입 • 경영성과 모니터링 시스템 구축 :경영진 경영계약 체결 • 인력 구조조정 : 역량부족사원 퇴출 등(26명 감축) 완제 공장 부문 • 노후화된 설비의 교체 및 신규시설의 도입 • 장기적으로는 2개의 공장으로 분리계획 추진 9

  6. 향후 사업전략과 시행방안 최상위권 제약사로 재도약 • 발전계획 장기 (2010~) 중기 (’05~’09) • 세계적인 신약 개발 참여 • 홍삼 제약분야, 세계적 제약사로 기반 확보 • 시장성 있는 제네릭 제품 확보 • 해외시장 적극 개척 • Best Seller 제품 Licence 도입 단기 (2004) • 부실정리 및 성장 인프라 구축 • 시장 수익모델 탐색 및 실현 • 마케팅 역량의 강화 • 중점 사업추진 전략 시장 확대 시장성 확보 가능제품에 집중  마케팅 인력 육성 해외 Major 제약사와 관계복원을 통한 유망 신약 확보 적극적인 해외시장 개척 R&D 강화 단기적으로 시장성 있는 신제품 개발(홍삼/제네릭 등)  KT&G 및 외부연구기관과 전략적 Network 구축 미래성장을 위한 신약개발(순환기계/신약 및 약리독성) KT&G 투자연구 사업의 사업화 적극 추진 10

  7. 경영계획 2005년 매출 885억원, 영업이익 72 억원 시현 성장성 수익성 안정성 (억원) (억원) (%) (%) (%) 부채비율(좌) CAGR 3.4% 매출액 순이익률(우) • R&D 집중투자, 제네릭 분야 선두 진입, 해외 Major 제약사 제휴 및 공급거래선 확대 등으로 매출 증대 • 영업이익 및 영업이익률이 ’04년을 기점으로 증가 추세 (‘05(E)영업이익률 8.2%) • 영업호조로 재무구조 지속적 개선 전망 (’04(E)부채비율 81.1%, ’05(E)매출액순이익률 4.6%) 11

  8. 현금흐름 및 자본유치 배경 일시적인 자금 모멘텀 필요 시점 2004년 상반기 현금흐름표 조기 경영정상화 및 경쟁력 강화 • 인수 이전에 발생한 부실 요인 해소 • 경영 효율성 제고 • - 시설, 인력 구조조정, 설비투자 등 • R&D 투자 및 광고 등 성장동력 구축 “일시적인 재원 확보 필요” 12

  9. 유상증자 규모 및 지분율 현황 필요자금 확보를 위한 최선의 대안, 유상증자 • 유상증자 발행 내역(추정) - 유상증자 규모는 최종발행가액 결정에 따라 변경될 수 있음 • 주요주주 증자 전후 지분율 변동 현황 – 2004.8.3일 기준 (천주) • 최종 보유주식 비율은 실권주 처리 결과에 따라 변동될 수 있음 • G&F, 기타ㆍ소액주주의 증자참여율 50% 가정 13

  10. KT&G 요약 재무제표-대차대조표 단위 : 억원 15

  11. KT&G 요약 재무제표-손익계산서 단위 : 억원 16

  12. 영진약품 요약 재무제표-대차대조표 단위 : 억원 17

  13. 영진약품 요약 재무제표-손익계산서 단위 : 억원 18

  14. 신제품 발매 계획 19

  15. 유상증자에 따른 주요 투자계획 단위 : 억원 20

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