Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

1. Reunião APIMEC Rio de Janeiro, 9 de Agosto de 2004

2. Índice Visão Geral - Telemar 2 Visão Geral do Mercado de Telecomunicações 3 Estratégia de Crescimento 12 Desempenho Financeiro 27 Estimativas 41 Aspectos Regulatórios 42 Mercado Acionário 45

3. Cobertura Nacional Longa Distância, Transmissão de Dados e serviços de contact center Visão Geral – Telemar • Objetivo: Construir uma operadora integrada de Serviços de Telecomunicações • Mudança, adaptação e consolidação • Ganho de market share em todos os segmentos de negócios • Crescimento seletivo (Novos Serviços) • Consolidação dos Investimentos • Crescimentos em Mercados altamente competitivos • Serviço de Telefonia Móvel (Região I) • Longa Distância (Nacional e Internacional) • Dados e Corporativo (cobertura nacional) • Serviços de Call Center (cobertura nacional) • Explorando novas oportunidades: • Banda Larga (Velox) • Serviços Integrados (Fixo/Móvel/Dados) • Novos produtos para o mercado residencial e PME (voz / dados) • Meta: Garantir situação financeira sólida, com retorno crescente para os acionistas. Região I Telefonia Fixa e Serviço Móvel (GSM)

4. Dos 39 milhões de LES, 70% são residenciais. O crescimento da planta de telefonia fixa depende da recuperação econômica. Mercado de Telecom – Plataforma em Serviço Telefonia Móvel – Usuários (milhões) Telefonia Fixa – Linhas em Serviço (milhões) Taxa de Penetração Brasil (%) Taxa de Penetração Brasil (%) Brasil Brasil Região I Região I 03 Jun/04 02 01 981 99 00 03 Jun/04 02 01 981 99 00 • A planta móvel já ultrapassou largamente a planta fixa e as projeções mais otimistas do mercado (crescimento médio anual acima de 30% - 1999/2003). 1Privatização.

5. Mercado de Telecom – Receita Líquida* 2003 – R$ 60,0 bi 2002 – R$ 51,4 bi • Crescimento na receita do setor de telecom em 2003 de ~17%; • A telefonia móvel impulsionou o crescimento da receita (+33% em 2003); • Dada a maior estabilidade na planta de telefonia fixa, a telefonia móvel deverá continuar a liderar expansão da receita em 2004. 1S04 – R$ 33,3 bi *Telefonia Fixa: Receita Líquida das maiores concessionárias (Telemar, Telesp, Brasil Telecom, Embratel) – exclui CTBC, Vesper, Intelig, GVT, Sercomtel. Telefonia Móvel: Receita Líquida dos principais grupos: Vivo, Claro, Oi, TIM e Opportunity (exclui: CTBC, Nextel, Sercomtel). Inclui vendas de aparelhos.

6. Telefonica Embratel (LDN & LDI) Telemar Brasil Telecom 15,2 M 32% 20% 9,6 M 31% 12,2 M 17% Mercado de Telecom – Market Share da Telefonia Fixa 2002 Jun/04 1998 2001 2003 38,8 39,3 LES (milhões)* 20,0 37,4 39,2 Linhas em Serviço % da Receita Bruta Total das Concessionárias de Telefonia Fixa (T= R$ 29,1 bi / 1S04) * Inclui empresas espelhos e outras concessionárias (CTBC, Vesper, GVT e Sercomtel).

7. TIM (TDMA/GSM) Oi (100% GSM) Mercado de Telecom – Market Share Telefonia Móvel Principais Grupos Vivo (CDMA) Claro (TDMA/GSM) 10,4 m 19% 11,1 m 23,5 m 21% 44% Outros (TDMA/GSM /AMPS)* Concessionárias Assinantes - Jun/04 Brasil: 54,0 m Participação no Mercado Nacional Inicio (BRP) 5,1 m 3,9 m 9% 7% * Outros grupos (Opportunity, CTBC, Sercomtel e Nextel)

8. Mercado de Telecom – Penetração Telefonia Móvel Penetração por Região Penetração da Telefonia Móvel por Estado (%) - Jun/04 Média Brasil 30,2% Média Região 1 Fonte:Anatel

9. Mercado de Telecom – Receita Bruta de Telefonia Fixa Serviço Local (ex-VC1) 2002 – R$ 18,4 bi 2003 – R$ 20,7 bi 1S04 – R$ 10,6 bi Outras TMAR Outras TMAR Outras TMAR Serviço Fixo-Móvel (VC1) 1S04 – R$ 4,0 bi 2003 – R$ 7,9 bi 2002 – R$ 7,0 bi TMAR Outras Outras TMAR Outras TMAR

10. Mercado de Telecom – Receita Bruta de Telefonia Fixa Serviços de Longa Distância 2002 – R$ 12,7 bi 2003 – R$ 14,5 bi 1S04 – R$ 8,2 bi EMT EMT EMT TMAR TMAR TMAR Outras Outras Outras Serviço de Dados1 2002 – R$ 4,4 bi 1S04 – R$ 2,9 bi 2003 – R$ 5,1 bi EMT EMT EMT TMAR TMAR TMAR Outras Outras Outras 1 Exclui linhas alugadas a outros provedores (EILD).

11. Dez/03 Jun/04 Dez/03* Jun/04** Dez/02 Dez/02 Mercado de Telecom – Telefonia Móvel Penetração da Telefonia Móvel (%) – Jun/04 Região I (*) Fonte: Estimativa Morgan Stanley (**) Fonte: Estimativa Teleco Brasil • Base de assinantes da telefonia móvel crescendo acima de 30% ao ano; • Oi é a empresa que mais cresce na Região I; • Penetração na Região I (25%) ainda apresenta potencial de crescimento. *Fonte: Pyramid Research ^Inclui outros grupos: Opportunity, Nextel, CTBC and Sercomtel.

12. Mercado de Telecom – Banda Larga Brasil* Dez/03 Jun/04 • ADSL representa 82% do total de 1.2 m de acessos em banda larga no Brasil (Dez/03); • Penetração de Banda Larga no Brasil deverá atingir 30% dos usuários de internet nos próximos cinco anos; • Base de assinantes de banda larga no Brasil deverá crescer 2.5x até 2006*; • Desafio: Desenvolver canais de venda para aumentar a oferta de produtos para segmento PME, com mix de serviços (Banda Larga, LD, móvel). *Fonte: Estimativa Teleco e Telemar Penetração de Computadores (% dos domicílios ) * *Fonte: Pyramid Research ** Domicílios Totais= 41,5 m (IBGE- PNAD/2002) 2003

13. Telefonia Móvel Contact Center Crescimento Elevado Crescimento Elevado Estratégia de Crescimento Dados e Corporativo Crescimento Elevado Estratégia Integrada LDN / LDI Crescimento Elevado Telefonia Fixa Crescimento Moderado

14. Estratégia de Crescimento – Produtos Integrados

15. Estratégia de Crescimento – Base de Clientes (milhões) 22,2 • Habilidade de antecipar o crescimento da telefonia móvel e a migração de tráfego (F-M); • Capacidade de manter/ aumentar market share em um ambiente de mudanças tecnológicas e de padrões de consumo; • Capacidade de oferecer banda larga (ADSL) a seus clientes, aumentando o ARPU e protegendo seu mercado; • Continuar expandindo a base de clientes; • Desenvolvimento de produtos e serviços avançados e segmentados por classes de clientes; • Oferecer serviços inovadores e focados na necessidade dos clientes. 20,6 Cresc. Anual 19,5% 19,0 16,4 0,5 1 0,3 ADSL Fixa Móvel 1Meta: 450 mil assinantes Velox.

16. Estratégia de Crescimento – Serviço Local Receita Local (ex- VC1) - R$ milhões • Tráfego local impactado pelo baixo crescimento do PIB e migração de tráfego F-M; • Receita local aumentando em linha com os reajustes nas tarifas (sem crescimento real); • Excelente desempenho dos serviços móvel, longa distância e dados tem provocado redução de participação do serviço local na receita total; • Meta: Proteger mercado local / reter cliente de alto valor (acompanhar necessidades do cliente / serviços compartilhados / banda larga). 44,8% 44,1% 41,8% % da Receita total 8.119 7.098 6.122 4.182 3.753 1S03 1S04 Tráfego Local – F-F (bilhões de pulsos) 22,6 22,9 21,3

17. Estratégia de Crescimento – Serviços de Longa Distância Receita - R$ milhões • Receita de LD crescendo acima de 30% ao ano, devido aos ganhos de participação de mercado: • Novos mercados de LDN/LDI (Jul/02); • Chamadas originadas em telefones móveis (Jun/03); • A Telemar é a empresa de telecom mais lembrada “Top of Mind” pelo público por dois anos consecutivos, em todo o Brasil; • Mais de três milhões de clientes em programas de fidelidade; • Meta: aumentar a eficiência e qualidade do serviço, com crescimento na receita e preservando a lucratividade. 15,3% % da Receita total 12,8% 2.963 11,5% 2.066 1.568 1.774 1.347 1S03 1S04 Tráfego LD (bilhões de minutos) 9,5 8,2 7,1

18. Estratégia de Crescimento – Acessos em Banda Larga - Velox Assinantes (mil) – Final do Período 450 345 • Maior crescimento de assinantes ADSL no Brasil (~37% das adições líquidas em 2003); • Presente nas 140 maiores cidades da Região I (10x mais que qualquer outra tecnologia, incluindo cabo); • Receita do Velox aumentou 4x em 2003 (e tem ainda grande potencial para crescer nos próximos anos); • Meta: Aumentar a penetração do Velox na Região I de 2% para 5% das linhas em serviço em 2-3 anos. 217 85 41 6 1S03 1S04 Receita (R$ milhões) 155 128 33 40 1S03 1S04

19. Estratégia de Crescimento – Serviços de Dados (ex- Velox) Receita (R$ milhões) 1.056 • Receita de Dados ex-ADSL (Velox) cresceu 21% em 2003; • Crescimento real baseado na conquista de importantes clientes corporativos; • Alta qualidade da rede e dos serviços prestados (SLA/ Acesso às dependências do cliente); • Meta: aumentar o fornecimento de soluções integradas para clientes corporativos em todo país. 873 787 582 520 1S03 1S04 Maiores Clientes Conquistados em 2003

20. Estratégia de Crescimento – Serviços de Valor Adicionado Receita (R$ milhões) • Receita tem crescido mais de 20% ao ano impulsionada pela completa digitalização da rede; • Novas receitas com o serviço de telefonia fixa, com produtos como “siga-me”, ‘identificador de chamada” e“secretária eletrônica” alavancando o tráfego na rede; • Serviços comercializados aumentaram de 25% (2001) para 40% das linhas em serviço (2003); • Meta: desenvolver novos serviços para incentivar o aumento na receita e no tráfego. 423 303 258 238 191 1S03 1S04

21. Estratégia de Crescimento – Serviços de Telefonia Móvel Receita Bruta (R$ milhões) • Bem sucedida implementação do GSM  5 milhões de assinantes em 24 meses (~21% market share); • Aumento do market share da Oi acarreta redução nos custos de interconexão consolidados; • 35% das adições líquidas em sua região no 2T04; • Participação dos serviços móveis na receita consolidada: 3% em 2002  7% em 2003; e 8% no 1S04; • Desafio: consolidar e aumentar participação de mercado da Oi com margem EBITDA crescente. +79% anual Assinantes (mil) 6.500 5.093 4.408 3.893 2.849 2.236 85% 85% 1.722 83% 80% 80% 78% Pós-pago Pré-pago

22. Estratégia de Crescimento – Serviços de Call Center Posições de Atendimento • Foco em lucratividade: EBITDA positivo desde o lançamento; • Soluções customizadas para cada tipo de cliente; • Alavancagem de tráfego para a rede da Telemar; • Principais clientes da Contax incluem bancos, serviço público, seguradoras, mídia, telecom, grandes revendas; • Meta: Consolidar posição #1 de operador de call center no Brasil. >15.000 14.887 12.907 8.885 7.337 4.947 1S03 1S04 Receita Líquida (R$ milhões) 421 286 223 146 172 1S03 1S04

23. Desempenho Financeiro – Receita Consolidada Crescimento da Receita Líquida – R$ milhões • Receita da Telemar continua crescendo em termos reais mesmo com o fraco desempenho da economia brasileira (14,1% no primeiro semestre de 2004). 7.487 6.561 1S03 1S04 Mudança no Mix da Receita Bruta – R$ milhões 1S04 R$ 10.460 1S03 R$ 9.023 • Crescimento real liderado pelos segmentos mais competitivos, como móvel, longa distância e dados. F- M 16% F- M 13% Fixo 42% Fixo 40%

24. Desempenho Financeiro – Custos e Despesas Operacionais Custos e Despesas: R$ milhões 7.782 • Depois da grande expansão da planta de telefonia fixa e instalação da rede GSM, a expansão dos custos e despesas estão associados à expansão da Oi. No 1S04 houve também a influência de provisões para contingências. 6.545 6.521 4.262 3.587 1S03 1S04 Principais itens (% dos Custos e Despesas Totais) 1S04 1S03 • Os custos e despesas associados ao crescimento da operação móvel (aparelhos, comissões de vendas) aumentaram sua participação no total, ao contrário dos custos de interconexão que tiveram sua posição relativa reduzida para 29%.

25. Desempenho Financeiro – EBITDA (R$ milhões) 45% 44% • Margem EBITDA normalizada estável nos últimos anos, em ~45%1; • Para 2004, esperamos que a margem EBITDA fique em torno de 43%. 35% 3.225 2.974 1S03 1S04 1 Em 2001 o EBITDA foi impactado por provisões extraordinárias (consolidação).

26. Desempenho Financeiro – Evolução do Resultado Líquido (R$ milhões) 299 1S04 -278 1S03 2003 2001 2002

27. Desempenho Financeiro – CAPEX (R$ bilhões) 10,1 2,2 Telefonia Móvel • CAPEX / 2003: cerca de 12% da receita líquida (17% em 2002); • Principias investimentos na expansão da planta de telefonia fixa já realizados; • Investimentos consolidados desde 1998: R$ 21,8 bi; • Meta: Estabilizar CAPEX em ~15% da receita líquida mantendo crescimento nos serviços móveis, de longa distância e dados. 7,9 2,8 2,5 2,2 2,0 2,0 1,7 Telefonia Fixa 40% 0,9 0,6 0,5 60% 1,1 1,1 Metas Anatel/ Licença PCS (R$ milhões)

28. Desempenho Financeiro –Fluxo de Caixa Operacional depois do CAPEX (R$ milhões) CAGR (99-03)69,1% 2.247 1.064 1S03 1S04 2003 2002 2000 2001 1999 Tendo cumprido as metas de universalização da telefonia fixa e o inicio da operação da Oi, estimamos que a geração de caixa se mantenha forte.

29. Desempenho Financeiro– Pagamento de Dividendos - 1999/2003 (R$ milhões) Retorno dos Dividendos * Dividendos/JCP * Baseado em cotações TNLP4 em Junho/04. Nosso objetivo é proporcionar elevado retorno aos nossos acionistas.

30. Dívida Total = R$ 12,2 bi Dívida Líquida = R$ 7,3 bi 12,1 22,6 28,0 11,4 6,4 19,5 Desempenho Financeiro Dívida Líquida e Cronograma de Amortização - Jun/04 Cronograma de Amortização - R$ bilhões Dívida Líquida – R$ bilhões Dívida Líquida / EBITDA (x) ~ % do total • Com a forte geração de caixa, estimamos reduzir a dívida líquida para abaixo de 1x EBITDA ao final de 2004.

31. Desempenho Financeiro – Posição de Caixa x Dívida de Curto Prazo (R$ milhões) • Nossa posição de caixa recentemente tem excedido nossa dívida de curto de prazo, representando uma proteção frente a eventuais mudanças desfavoráveis no mercado financeiro. Caixa Dívida de Curto Prazo

32. Desempenho Financeiro – Despesa Financeira Líquida R$ milhões 989 868 • 74% do total da dívida é em moeda estrangeira (jun/04); • Desse total, 96% está hedgeado; principalmente com swap para CDI; • Redução da SELIC tem permitido redução em nossas despesas financeiras. 1S03 1S04 Média da Taxa de Juros (SELIC) 2T04 1T04 2T03 3T03 4T03

33. Desempenho Financeiro – Indicadores Financeiros Dívida Líquida / EBITDA* Amortização*/ EBITDA * Principal e juros (*) EBITDA 12 meses Dívida Líquida / EV (Valor da Empresa) CAPEX / EBITDA

34. Desempenho Financeiro – Indicadores Financeiros EV (Valor da Empresa) / EBITDA Valor de Mercado / EBITDA Dividendos / EBITDA EBITDA / Despesa Financeira Líquida

35. Estimativas 2004

36. Aspectos Regulatórios – Principais Itens 1. Tarifas – Revisão Anual 2003 • IGP- DI (30,05%) x IPC-A (17,24%) • Autorizado o aumento pelo IGP-DI • Diferença será repassada em 2 parcelas (set/04 e nov/04) 2004 • Tarifas foram reajustadas com a base na variação anual do IGP-DI até maio/04 (7.97%); Cesta Local + 7,43% Cesta de Longa Distância + 3,2% Interconexão Local –10,47% 2005 • Deverá ser baseado no IGP-DI 2006 em diante: IST – novo indexador de tarifas para o setor (a ser definido) “K” – Novo fator de produtividade (a ser definido) Interconexão: a) Definido como % da tarifa local (60%-2006; 50% - 2007) b) A partir de 2008 será baseado em “Long Run Incremental Cost Model” (a ser definido)

37. Aspectos Regulatórios – Principais Itens 1. Tarifas – Outras Mudanças Redução das áreas locais • Ligações de LD em áreas conurbadas serão consideradas como chamadas locais (áreas locais de 4.289 para 2.920); • A ser implementada em até 180 dias a partir da aprovação (7-Jun, 2004); • Mudança já era esperada: Telemar já vinha ajustando suas tarifas de LD conurbadas para níveis próximos à tarifa local. Tarifa de Interconexão Fixo-Móvel • Livre negociação a partir de Julho/2004; • Serviço F-M local atualmente não é um negócio rentável para a Telemar; • Meta: Recuperar margens nesse negócio (VC1): Negociar ônus da PDD com operadoras móveis. • A TMAR e a Oi fizeram acordo de 30 dias (podendo ser prorrogado) em Minas Gerais, onde a Oi reduziu a VU-M de R$0,37 para R$0,23 sendo condicionada à redução do valor para os clientes TMAR. O acordo foi prorrogado por 30 dias.

38. Aspectos Regulatórios – Principais itens 2. Competição Compartilhamento de Rede (“Unbundling”) • Em Maio/04, Anatel estabeleceu as seguintes condições: a) Compartilhamento de Linha (“line sharing” - ADSL): estabeleceu a referência máxima de valor, como aluguel mensal de R$ 15,42 o par (mais R$ 2,58 pelo primeiro lote de 120 pares e mais R$ 77,50 por m2 por disponibilidade de co-localização) b) Compartilhamento Total da Rede: foi determinado que os preços serão estabelecidos pelas concessionárias, baseado nas condições gerais estabelecidas pela Anatel. Co-Billing • Sistema já em operação entre as operadoras de telefonia no Brasil, preços sujeitos á revisão. Portabilidade Numérica (telefonia fixa) • Deverá ser implementada em 2006 (condições a serem definidas) 3. Transparência ao Usuário Pulsos por Minutos • Conversão para cobrança de tráfego local: Pulso para Minuto (será implementado a partir de 2006 / estrutura e forma do ajuste a serem definidos)

39. Mercado Acionário – Composição do Capital Social - Jun/04 Ações Preferenciais 258.613 milhões (~2/3) Ações Ordinárias 129.306 milhões (~1/3) Total de Ações 387.919 milhões Estrangeiros (Bovespa) Tesouraria Tesouraria Controlador Free Float ADR Brasileiros Controlador Free Float 312.445 milhões Ações Preferenciais Ações Ordinárias Acionistas Estrangeiros Acionistas Brasileiros Acionistas Brasileiros Acionistas Estrangeiros Acionistas Brasileiros Acionistas Estrangeiros

40. Mercado Acionário Volumes Negociados em 2004 e % no IBOVESPA TNLP4 TNLP3

41. Mercado Acionário NYSE Bovespa

42. Mercado Acionário Peso no Ibovespa: Valor de Mercado (R$ Bilhões) – Junho/04 54,3% 52,2% 61,6% 12,5% 80,5% 19,0% 41,8% 74,6% Free Float 67,8%

43. Mercado Acionário NYSE - 2004 TNE ADR em Circulação - milhões * Médias diárias.

44. Visite o nosso site: WWW.TELEMAR.COM.BR/RI

45. Aviso Importante As informações aqui disponíveis foram reunidas de maneira criteriosa dentro da atual conjuntura, baseada em trabalhos em andamento e respectivas estimativas. O uso de termos como “projeta”, “estima”, “antecipa”, “prevê”, “planeja”, “espera”, entre outros, objetiva sinalizar possíveis tendências que, evidentemente, envolvem incertezas e riscos, cujo resultados futuros podem diferir das expectativas atuais. A Telemar não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas mesmas. Relações com Investidores Rua Humberto de Campos, 425 / 8º andar Leblon Rio de Janeiro -RJ Telefone: ( 55 21) 3131-1314/13/15/1316/1317 Fax: (55 21) 3131-1155 E-mail: invest@telemar.com.br Visite nosso website: http://www.telemar.com.br/ri