Dominique MENU Responsable Pays BFI Ukraine & Kazakhstan et

Ou va le secteur financier en Ukraine? 26 juin 2014 - UbiFrance Dominique MENU Responsable Pays BFI Ukraine & Kazakhstan et du Bureau de Représentation en Ukraine Juin 2014

IMF: Ukraine expost evaluation Stand by 2010 27/11/13 [11 May 2014] Dominique Menu – juin 2014 2

IMF: Ukraine expost evaluation Stand by 2010 27/11/13 [11 May 2014] Dominique Menu – juin 2014 3

IMF: Ukraine post program report 02/12/13 [11 May 2014] Dominique Menu – juin 2014 4

IMF: Ukraine post program report 02/12/13 [11 May 2014] Dominique Menu – juin 2014 5

Bankir Magazine: Conference Kiev 18 juin 2014 Dominique Menu – juin 2014 6

Bankir Magazine: Conférence Kiev 18 juin 2014 Portefeuille de crédits aux entreprises/PNB (%) Dominique Menu – juin 2014 7

IMF: Central, Eastern & Southeastern Europe 29 April 2014 Dominique Menu – juin 2014 8

Vienna Initiative: CEESE Deleveraging & Credit Monitor 27 May 2014 Dominique Menu – juin 2014 11

Vienna Initiative: CEESE Deleveraging & Credit Monitor 27 May 2014 Dominique Menu – juin 2014 12

EIB: CEESE Bank Lending Survey 15 Foreign Banks June 2014 Dominique Menu – juin 2014 13

WB: Doing Business 2014, Ukraine 112th position / 189 countries Dominique Menu – juin 2014 14

IMF: request for stand-by Ukraine 22nd April 2014 – mes extraits • Un taux de change surévalué, un déficit budgétaire substantiel, et de larges pertes dans le secteur de l‘énergie ont mis l’Ukraine sur une trajectoire insoutenable avec une large déficit des comptes courants allant en augmentant et entraîné une chute rapide des réserves de devises étrangères. • Le nouveau gouvernement entré en fonction fin février après de graves désordres politiques a rapidement adopté une série de mesures visant à rétablir la stabilité macroéconomique et financière ainsi qu’à concentrer ses moyens sur les dépenses les plus indispensables. • Ils considèrent que ce programme permettra de créer une cassure historique avec un passé de capitalisme « mafieux », une corruption envahissante et une mauvaise gouvernance qui ont lourdement pesé sur l’économie. Ils estiment que le changement de régime politique leur a confié un mandat pour lancer un programme de réformes fortes et ambitieuses afin de transformer l’Ukraine en une économie émergentede marché dynamique et concurrentielle… • Les 2 derniers programmes d’aide pendant les 6 dernières années sont rapidement sortis des clous. L’engagement fort [de ce gouvernement] en faveur d’une transformation économique sera la clef de ce programme malgré la résistance des groupes d’intérêts enracinés. • Enfin –– et sans doute encore plus important –– le développement des évènements à l’est de l’Ukraine et les relations tendues avec la Russie peuvent se traduire par une chute du commerce bilatéral et une réduction des intentions d’investissements pour une longue période, qui déprimerait ainsi les perspectives de croissance. Si le gouvernement central venait à perdre le contrôle effectif de l’est du pays, le programme d’aide devrait alors être adapté. Dominique Menu – juin 2014 15

IMF: request for stand-by Ukraine 22nd April 2014 – mes extraits Dominique Menu – juin 2014 16

IMF: request for stand-by Ukraine 22nd April 2014 – mes extraits • Les principaux axes du programme proposé sont les suivants: • Conserver un taux de change flottant et maintenir une politique monétaire visant à assurer le stabilité des prix. Adopter au départ le cadre d’une politique monétaire basée sur un contrôle de la masse monétaire, comprenant des limites strictes tant pour les montants d’actifs domestiques (« NDA ») que pour les réserves de devises étrangères (« NIR ») détenus par la Banque Nationale d’Ukraine. Introduire une politique visant a museler l’inflation pendant le déroulement du programme d’aide. • Stabiliser le système financier. Le programme permettra de maintenir la confiance envers les banques et de mettre sur pied un plan visant a renforcer leurs bilans et les infrastructures du secteur financier. • Remplir les engagements fiscaux à court terme et graduellement réduire le déficit fiscal structurel. Stabiliser les revenus budgétaires et adopter un cadre d’ajustement de la politique fiscale à moyen terme qui distribue de façon plus équitable le poids de cet ajustement. • Moderniser et restructurer le secteur de l’énergie afin d’accroître son efficacité et réduire son coût budgétaire. Planifier des augmentations graduelles du prix de l’énergie aux consommateurs tout en renforçant le système de compensation vis-à-vis des plus ménages le plus pauvres et réaliser un plan de reformes structurelles et de la gouvernance de NAFTOGAZ et du secteur de l’énergie au sens large. • Mettre sur pied les réformes structurelles exhaustives destinées à réduire les déséquilibres, éliminer la corruption, améliorer le climat des affaires et assurer une croissance forte et durable. Dominique Menu – juin 2014 17

IMF: request for stand-by Ukraine 22nd April 2014 – mes extraits • Vérifier la capacité de résistance des banques: La stratégie en la matière inclut un plan pour identifier les banques devant être recapitalisées et/ou restructurées. Les autorités ukrainiennes et les membres de la mission du FMI sont d’accord pour estimer que c’est un point critique afin de restaurer la confiance envers le système bancaire et en assurer la stabilité financière. A cette fin: • Les 35 plus grandes banques représentant environ 82% des actifs du système bancaire seront sujettes à un audit indépendant de leurs bilans et des scenarii concernant leur viabilité. Les examens des 15 plus grandes banques devront être effectués pour fin juillet 2014 (engagement structurel), et pour les 20 suivantes pour fin septembre 2014. • Afin de s’assurer de la viabilité des banques, la BNU demandera aux banques de lui soumettre des « business plans » qui démontrent qu’elles détiendront des fonds propres adéquats jusqu’à fin 2016. • En cas d’insuffisances de fonds propres, les actionnaires de ces banques seront appelés tout d’abord à les combler. La date limite pour ce faire est fixée à fin décembre 2014 en ce qui concerne les 15 plus grandes banques et fin février 2015 pour les 20 suivantes. • Dans le cas contraire, les fonds publics peuvent être appelés selon des conditions très strictes. • Les autorités s’engagent à assurer une bonne gouvernance en matière d’utilisation des fonds publics. • Une haute autorité sera mise sur pied pour assurer une supervision adéquate du contrôle des tests de solidité des banques selon les différents scenarii. Dominique Menu – juin 2014 18

Moody’s: Ukraine Banking Sector Outlook – 21 May 2014 Dominique Menu – juin 2014 19

BNP Paribas in Ukraine: http://www.ukrsibbank.com/en/ Dominique Menu – juin 2014 20

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