Viña del Mar, Mayo 6 de 2010

1. Servicio de Estudios Económicos Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Seminario Internacional FIAP 2010 Carlos A. Herrera Gómez BBVA Bancomer Viña del Mar, Mayo 6 de 2010

2. Agenda A. Densidades de cotización y tasas de reemplazo 1 El ejemplo de Chile 2 El caso de México B. Aportaciones y tasas de reemplazo 1 La “Cuota Social” como instrumento solidario del Sistema Reformado 2 Reforma a la Cuota Social y subsidio a las cotizaciones C. Conclusiones

3. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Chile en su labor pionera con las Encuestas de Protección Social nos ha mostrado que en los Sistemas de Pensiones las densidades de cotización son una variable clave a considerar: Chile: Densidad de cotización en Sistema de Pensiones 1980-2004 Distribución empírica, % Fuente: Ministerio del Trabajo y Previsión Social (2007) “Encuesta de Protección Social” Boletín Previsional No. 1, Subsecretaría de Previsión Social, Mayo

4. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Sabiendo de la experiencia chilena, en México realizamos un estudio sobre el Sistema de Pensiones para conocer su problemática y proponer medidas de fortalecimiento integral: Considerando…

5. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Encontramos que las densidades de cotización entre los afiliados son muy heterogéneas y aprendimos que no se puede hablar realmente de individuos representativos: México: Distribución de afiliados por densidad de cotización, salario y sexo % Considerando… • Género: • Masculino • Femenino • Salario: • 1 SM, • 2 SM • + 3SM • Densidad de cotización: • A: 96% • B: 76% • C: 44% • D: 15% 24 perfiles de afiliado Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México.

6. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México También notamos que en México la tasa de aportación es relativamente baja a nivel internacional: Tasas de aportación para la pensión por vejez % del salario de cotización */ No incluye Cuota Social Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México.

7. + - Densidad de cotización Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Bajas tasas de aportación (6.5%) conducen a bajas tasas de reemplazo, especialmente en los casos de bajas densidades de cotización: Tasas de reemplazo para la pensión por vejez Hombre 15 años, % sobre último salario Fuente: Elaboración propia en base Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Supuestos: incremento salarial real 1%, comisión s/saldo 0.5%, rentabilidad real 4%.

8. Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) % del Salario base de cotización 1.125% 5.150% 0.225% 6.500% 1.100% 7.600% • Trabajador • Empleador • Estado • Cesantía y vejez • Subtotal • Cuota Social* • Total */ Considera a un trabajador de 5 SM Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Desde luego la solución al problema implica llevar las tasas de aportación hacia los niveles internacionales: ¿Quién paga la diferencia?

9. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México En tanto llega una posible solución ¿podemos hacer algo? La Cuota Social es un importante instrumento solidario en el Sistema de Pensiones Reformado de México Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) % del total aportado • Se estableció en 1997 como una aportación fija mensual del Gobierno Federal a cada cuenta individual por cada día cotizado • Su monto es equivalente a 5.5% del Salario Mínimo General Vigente del Distrito Federal del 1º de Julio de 1997, el cual se actualiza trimestralmente conforme al Índice Nacional de Precios al Consumidor */ Considera a un trabajador de 5 SM Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social

10. Incrementar la Cuota Social incrementa el beneficio social Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Por su diseño la Cuota Social beneficia más a las personas de menores recursos Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) por nivel de ingreso % del Salario base de cotización Cuota Social Estado Trabajador Empleador Número de salarios Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social

11. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México ¿Cómo financiar el incremento en la Cuota Social sin agravar el Costo Fiscal de la Reforma? Sistema de Pensiones IMSS Gasto, % del PIB 54.8% del PIB (Valor presente) 6.8% del PIB (Valor presente) */ Incluye aportaciones estatales y pensión garantizada Fuente: Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México.

12. Incremento en Cuota Social SBC 1.0 a 3.0 3.01 o más 100% Se elimina Estado Trabajador Empleador Número de salarios Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Nuestra propuesta fue redistribuir los recursos públicos en la Cuota Social hacia aquellas personas para las cuales tiene una mayor impacto en su pensión: Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) por nivel de ingreso % del Salario base de cotización Cuota Social Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social

13. Estado Trabajador Empleador Número de salarios Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México La iniciativa de Ley del Ejecutivo Federal aprobada por el Congreso en 2009 fue más amplia, pero aún con un costo fiscal acotado* Incremento en Cuota Social SBC Contribuciones obligatorias al Seguro de Retiro, Cesantía y Vejez (RCV) por nivel de ingreso % del Salario base de cotización 1 1.01 a 4.0 4.01 a 7.0 7.01 a 10.0 10.01 a 15.0 15.01 o más 20% 15% 10% 5% 0% Se elimina Cuota Social */ Transferencia a trabajadores de menores ingresos por aprox. 130 millones de dólares el primer año. La redistribución financia el 60% del costo. Fuente: Elaboración propia en base a Ley del Seguro Social, Diario Oficial de la Federación 26 de Mayo de 2009

14. + - Densidad de cotización Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México El incremento y subsidio a las cotizaciones por concepto de Cuota Social ofrece hoy mejores perspectivas de bienestar para los afiliados de menores ingresos Tasas de reemplazo para la pensión por vejez Hombre 15 años con ingreso de 2SM, % sobre último salario • Se logra una asignación más progresiva de los recursos públicos con la Cuota Social, en beneficio de los trabajadores de menores ingresos • El 90% de los trabajadores que cotizan al Sistema de Pensiones ven incrementada la aportación a su cuenta individual • Al mejorar las tasas de aportación, mejoran las tasas de reemplazo Fuente: Elaboración propia en base Albo et al. (2007), “Hacia el Fortalecimiento de los Sistemas de Pensiones en México: Visión y Propuestas de Reforma”, Servicio de Estudios Económicos y Pensiones y Seguros América, BBVA Bancomer, México. Supuestos: incremento salarial real 1%, comisión s/saldo 0.5%, rentabilidad real 4%.

15. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México No obstante, esta reforma representa un primer paso en la solución a problemas dentro y fuera del Sistema de Pensiones, los cuales requieren de una visión integral de solución tanto en México como en América Latina: % de trabajadores informales en América Latina (Sin cobertura de los Sistemas de Seguridad Social) Principales retos • Formalidad en las relaciones laborales • Ampliación de la cobertura • Educación financiera • Incentivos al ahorro voluntario • Otras pensiones: invalidez y sobrevivencia • Concluir las tareas de consolidación fiscal • Ampliar bases de recaudación fiscal para apoyar en general a los Sistemas de Seguridad Social Fuente: Gasparini y Tornarolli (2009) “Informalidad laboral en América Latina y el Caribe: patrones y tendencias a partir de los microdatos de encuestas de hogares”, Desarrollo y Sociedad, Primer Semestre.

16. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Conclusiones • El Sistema de Pensiones de México enfrenta retos dentro y fuera del ámbito de la Industria de Pensiones: • Informalidad y bajas densidades de cotización • Bajas tasas de aportación obligatorias • En un sistema con contribuciones definidas las aportaciones son clave para la pensión. En este sentido, en el sistema reformado de México la Cuota Social ha sido un importante instrumento de solidaridad del Estado hacia los cuentahabientes • Con las últimas reformas a la Ley del Seguro Social, focalizando el destino de los recursos públicos hacia las personas de menores ingresos,la Cuota Social ha fortalecido su objetivo y permite avanzar hoy hacia mejores condiciones de bienestar para los afiliados • No obstante, el subsidio a las cotizaciones de personas de bajos ingresos es solo parte de una solución que debe ser más amplia e integral. Para que un Sistema de Pensiones pueda cumplir con su objetivo de brindar protección en la vejez debe contar con las condiciones propias: • cobertura universal, • formalidad en las relaciones laborales, • aportaciones adecuadas y regulares, • régimen de inversión acorde con el horizonte de los afiliados, etc.

17. Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Invitamos a conocer otros estudios con propuestas del Grupo BBVA: Colombia México Chile Perú GRACIAS!

18. Servicio de Estudios Económicos Subsidios a las cotizaciones: la experiencia de México Seminario Internacional FIAP 2010 Carlos A. Herrera Gómez BBVA Bancomer Viña del Mar, Mayo 6 de 2010