Enfoque en el Negocio de Depósito de DTCC ACSDA Foro de Liderazgo

1. Enfoque en el Negocio de Depósito de DTCCACSDA Foro de Liderazgo John Colangelo 8 de octubre, 2007

2. Una Fotografía de DTC DTC presta el servicio de Depósito y de servicio de activos para: • 2.8 millones de valores de los EE.UU. y de 100 otros países y territorios. • Con un valor de USD $36 billones. Durante el 2006, DTC: • Cobró y asignó $3.3. billones en pagos provenientes de dividendos, intereses, principal y otro pagos en efectivo para sus clientes. • Manejó el procesamiento, la distribución y la liquidación de nuevas emisiones – un record de 50,867 emisiones con valor de $ 4.4 billones.

3. DTC Servicio de Activos: 2002 - 2006

4. Lo que hacemos … las funciones principales de DTC Inmovilización de valores mediante la custodia y salvaguarda • El nombre del apoderado de DTC – Cede & Co. • Se tiene en una masa fungible – no se conservan registros a nivel de clientes. Agente liquidador de valores • DTC transfiere la propiedad de valores a corredores-agentes y bancos, completando la entrega de valores con registro en libros (libre y contra pago).

5. Lo que hacemos … las funciones principales de DTC (continua) Maneja todos los aspectos del servicio de activos: • Instrumento del Mercado Monetario – desde la emisión hasta el vencimiento. • Procesa las ofertas iniciales públicas (IPOs), además de otras emisiones nuevas de valores, dejando los valores en forma eligible para el registro en libros. • Trabaja con más de 4,000 agentes de pagos y de transferencia para el procesamiento y liquidación de pagos, eventos corporativos y derechos para los clientes de DTC. • Suministra información de valor agregado sobre suscripciones y avisos para la industria global de valores.

6. Tipos de Valores de DTC Admisibles • Acciones comunes y privilegiadas • Fondos de Inversión Colectiva • Fondos de Inversión Cerrados • Bonos Corporativos y Obligaciones a mediano plazo • Bonos locales/Obligaciones • Papel Comercial Corporativo y Local • Valores de Ajuste Estructural (incluyendo CMOs y ABS) • Certificados de Depósito Individuales e Institucionales • Aceptaciones Bancarias

7. Identificación de los Valores • Número CUSIP – significa Comité sobre Procedimientos para la Identificación Uniforme de Valores. • El sistema CUSIP — propiedad de la Asociación Bancaria Americana y operado por Standard & Poor’s. • Los CUSIPs identifican la mayoría de los valores, incluyendo: las acciones de todas las compañías de EE.UU.. y canadienses que se encuentren registradas, además de los bonos del gobierno de los EE.UU. y los bonos locales. • La DTC esta ampliando su asistencia para cubrir los Números de Identificación de Valores Internacionales (ISINs), en adición a los CUSIPs. • Reingeniería del sistema de suscripción medular y de Eventos Corporativos de DTC.

8. La Custodia y Salvaguarda de DTC • Valores Registrados a nombre del apoderado • Servicios Tradicionales de Bóveda – Salvaguardia, Depósitos, Retiros • Desmaterialización – Eliminación de certificados físicos • FAST – Programa ágil para la Transferencia de Valores Automatizados • DRS – Servicio de Registro Directo • Custodia de valores No CEDE

9. DTC – Operaciones Globales • Personal de operaciones de DTC en: • Nueva York • Florida • Londres • Shanghai • Asegurando la continuidad del Negocio • Capacidades totalmente redundantes en todas las funciones críticas del negocio • Descentralización del personal y de los sistemas

10. Servicio deActivos para Emisiones de DTC

11. Controles de Liquidación de DTC& Gestión de Riesgos • La liquidación de DTC se puede completar desde muchas localidades • Controles de la Gestión de Riegos • Tope de Débito • Monitor de Garantía • LPNC – El Mayor Crédito Neto Provisional • Liquidación neta al final del día • Cortes • Endoso cruzado • Neto Final /Liquidación Neta vía Bancos de Liquidación /FRBNY

12. Aprovechamiento de Six Sigma en las Operaciones de DTC Alineación de las iniciativas de calidad con las metas • Beneficio financiero para los interesados • Entrega de servicios a los clientes • Posicionamiento estratégico en la industria • Conocimiento y desarrollo para los empleados

13. Que medimos Midiéndolo – usted lo mejora • Procesos clave del negocio (Tabla de puntuación del negocio balanceada) • Encuesta de Satisfacción del Cliente = 91% • Parámetros de referencia frente a la industria • Encuesta de los Empleados