Hedžing futures-a

1. Hedžing futures-a

2. Short banka ima HoV fiks. • Predpostavka da će referentna kamatna stopa rasti u narednih 6m. • Princip potražnje i ponude • Potražnja nakon 6m za HoV koje imaju varijabilnu kamatnu stopu koja je vezana za referentu će rasti zbog boljeg prinosa • Potražnja za HoV nakon 6m sa fiksnom % će padati, te i cijena će biti u padu

3. Short / kratka:

4. Short / kratka: • Hedžing / zaštita: • Banka danas prodaje futures = HoV sa fiksnom po cijeni od 1000eur po HoV

5. Short / kratka: • Nakon 6m – predviđanje se ostvarilo i došlo je do rasta ref.%.stope • Cijena HoV je pala sa 1000eur na 900eur po HoV • U tom momentu Banka kupuje futures sa istim HoV koje treba da primi za 6m ali po trenutnoj cijeni od 900 eur po hov.

6. Long:

7. Long: banka ima HoV var. • Predpostavka da će referentna kamatna stopa padati u narednih 6m. • Princip ponude i potražnje • Potražnja nakon 6m za HoV koje imaju varijabilnu kamatnu stopu koja je vezana za referentu će padati zbog manjeg prinosa • Potražnja za HoV nakon 6m sa fiksnom % će rasti, te i cijena će biti u porastu

8. Long: Kako bi zaštitili portfolio sa HoV sa varijabilnim %, vrijednost portf. 10.000 x 1000EUR = 10mil EUR ?

9. Long: 2 načina 1. • Hedžing / zaštita: • Banka danas kupuje futures = HoV sa fiksnom po cijeni od 900eur po HoV

10. Long: • Nakon 6m – predviđanje se ostvarilo i došlo je do pada ref.%.stope • Cijena HoV sa varijabilnom je pala sa 1000eur na 900eur po HoV • U tom momentu Banka prodaje futures sa fiksnom HoV koje treba da primi za 6m ali po trenutnoj cijeni od 1000 eur po hov. Prije 6m: Poslije 6m:

11. Long:

12. Long: Long: 2. • Hedžing / zaštita: • Banka danas prodaje futures = HoV sa varijabilnom po cijeni od 1000eur po HoV

13. Long: Prije 6m: Poslije 6m: • Rezultat: • Prvobitna vrijed. Portfolia 10mil EUR nakon 6m 9mil EUR • Nakon trasakcije 6m banka ima u portfoliu 9 mil HoV sa varijabilnom + 1mil profita od trgovine

14. Zaključak: