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Norberto Gysin Caja de Valores - Argentina

VII Seminario Internacional San Pablo, Brasil 8-10 de Noviembre de 2006 El sistema de registro de valores y los derechos de los inversores El modelo argentino. Norberto Gysin Caja de Valores - Argentina. Instituciones del Mercado de Capitales. Bolsa de Comercio de Buenos Aires

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Presentation Transcript

  1. VII Seminario Internacional San Pablo, Brasil8-10 de Noviembre de 2006El sistema de registro de valores y los derechos de los inversoresEl modelo argentino Norberto Gysin Caja de Valores - Argentina

  2. Instituciones del Mercado de Capitales • Bolsa de Comercio de Buenos Aires • Mercado Abierto Electrónico SA • Mercado de Valores de Buenos Aires SA • Caja de Valores S.A. • MATBA – ROFEX • Bolsas y mercados del interior • Organo de Contralor: Comisión Nacional de Valores MERVAL Mercados del interior BCBA MAE MATBA ROFEX C N V CVSA

  3. Partícipes del Mercado Ministerio de Economía BCRA Comisión Nacional de Valores Mercado OTC para títulos públicos Merval Bolsa CRYL Sistema de liquidaciones para determinados títulos públicos Caja de Valores Argenclear Banco de Valores

  4. Caja de Valores S.A. • Fundada en noviembre de 1974 • Sociedad anónima de capital nacional privado • Marco legal Ley 20643 D.R. 659/74 Dec. 2220/80 Normas CNV (Nuevo Texto según Res. Gral. 368-01)

  5. Capital Social CVSA Otros MERVAL 49.9 % BCBA 49.9 %

  6. Reglamenta, autoriza, suspende y cancela la cotización. Registra y publica diariamente las operaciones y sus precios. Inspecciona y regula la actividad de las cotizantes. Publica estados contables de cotizantes y difunde información relevante. Funcionalidades de Caja de Valores S.A. y sus accionistas • Concertación, liquidación, vigilancia y garantía de las transacciones • Supervisar y tomar medidas disciplinarias sobre los agentes o sociedades de bolsa • Regular y coordinar la operatoria de títulos valores.

  7. Depositantes • Agentes bursátiles o extrabursátiles • Mercados de valores y Bolsas de comercio • Bancos y compañías financieras • Secretaría de Hacienda • AFJPs - Cías. de Seguros • Depositarias de FCI • Entidades financieras representadas en el país • Centrales depositarias • Fondos de inversión del exterior

  8. Composición del Depósito Colectivo Cuentas Depositante 611 Subcuentas Comitente 2.565.000 Valor Nominal de la Custodia 319.000.000.000

  9. Valores elegibles para la Custodia • Títulos Públicos • Títulos Privados (Oferta Pública autorizada por la Comisión Nacional de Valores) En ambos casos: • Cartulares • CEDEAR´s • Escriturales • ADR´s • Certificados • Globales

  10. Administración de la Custodia Certificados para Asistencia a Asambleas Derechos políticos Cobro de dividendos, rentas, suscripciones, rescates, etc. Derechos económicos Constitución de gravámenes o garantías Colaterales La Caja interviene en todos los actos jurídicos sobre los títulos depositados

  11. Estructurade las Cuentas

  12. Operatividad de las Subcuentas • Segregación del patrimonio • Envío de resúmenes trimestrales por correo • Informe conteniendo los saldos de las cuentas comitentes y los movimientos realizados en el último trimestre • Devolución de los Resúmenes • 1ero. Marcado de la subcuenta • 2do. Bloqueo de la subcuenta • Otros bloqueos • Por orden judicial: embargo de algunos/todos los títulos (Títulos en Garantía) • Derechos económicos sobre las acciones: prenda • Bloqueos especiales Marcado Bloqueo Subcuenta

  13. Relación CVSA con inversor final Relación Inversor / CVSA - Comitente: • Por medio del depositante • Depósito - Extracción -Transferencia • Certificados de asistencia a Asambleas • Acreencias • Información sobre eventos corporativos • Recibe directamente resumen trimestral • Tarjeta magnética de consulta de saldos • Optativa a solicitud del comitente

  14. Prestaciones a Tenedores Finales El Registro de Bonos Previsionales El desarrollo y funcionalidad del registro de valores permite prestaciones adicionales a la custodia tradicional Registro de Beneficiarios de Bonos Previsionales Cancelación de Deudas con el Sector Pasivo Cantidad de Beneficiarios acreditados 33.000* Valor Nominal de Bonos 138.000.000* *Datos hasta Octubre ´06

  15. Inversor final Ejercicio de derechos Depositante Depositante Depositante Subcuenta Subcuenta Subcuenta Certificados de Titularidad - Validez legal Tenencia Acreditan titularidad a nombre del tenedor final Ley20.643,Normas de CNV Asamblea Titularidadcon bloqueo Habilitan Ejecución, presentación en procesos de quiebra, etc. Decreto 677/2001

  16. Supuestos de insolvencia del participante Depositante Quiebra Segregación de Patrimonio Subcuentas comitentes: tendor final identificado

  17. Muchas Gracias ! Norberto Gysin ngysin@cajval.sba.com.ar

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