Banco de la República O. del Uruguay Mayo de 2008

1. Mercado Inmobiliario y de la Construcción: Boom o Colapso Banco de la República O. del Uruguay Mayo de 2008

2. Indicadores de desempeño del Banco de la República en el marco de su Misión y Visión Ejercicio 2007

3. MISIÓN Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país. Brindar servicios financieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país. Brindar serviciosfinancieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país. Brindar serviciosfinancieros accesibles a toda la población a costos adecuados, estimular el ahorro y fomentar la producción de bienes y servicios contribuyendo al desarrollo económico y social del país. VISIÓN Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país. Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país. Como banco nacional múltiple y competitivo, nos vemos enfrentando el desafío de posicionarnos como líder del mercado, aunando la necesaria rentabilidad de la actividad con el cumplimiento del compromiso social, promoviendo la inclusión financiera, la inversión, la producción y las exportaciones del país.

4. PILARES FUNDAMENTALES PARA EL CUMPLIMIENTO DE SU MISIÓN Y VISIÓN • SOLIDEZ PATRIMONIAL para poder absorber los riesgos propios de su actividad. • RENTABILIDAD para garantizar la sustentabilidad en el tiempo de la institución • COMPETITIVIDAD para poder ofrecer servicios de calidad a costos adecuados.

5. Solidez Patrimonial

6. 1990-1994 1995-1999 2000-2004 2005-2007 500 446 400 300 200 DÓLARES 100 0 -26 -40 MILLONES DE -100 -200 -300 -400 -429 -500 BANCO REPÚBLICA – VARIACIÓN PATRIMONIAL El objetivo fue revertir el comportamiento patrimonial deficitario de los 15 años anteriores al 2005, de forma de poder cumplir con su misión.

7. Patrimonio 733 753 Patrimonio Neto de Garantía Estatal 508 496 446 381 324 249 210 141 - 47 - 140 BANCO REPÚBLICA – PATRIMONIO Logrando un acelerado crecimiento del patrimonio en 2006 y 2007 luego de cancelar anticipadamente la garantía del Estado sobre el flujo de recuperación de los créditos debaja calidad de los fideicomisos financieros. 800 700 600 500 400 MILLONES DE DÓLARES 300 200 100 0 -100 -200 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

8. 325 266 245 196 177 116 90 78 69 57 BANCO REPÚBLICA - CAPACIDAD DE FINANCIAMIENTO DE LARGO PLAZO El incremento patrimonial posibilitó la ampliación de la acción crediticia del Banco , particularmente hacia el financiamiento a largo plazo. 340 290 240 190 MILLONES DE DÓLARES 140 90 40 Jul-06 Jul-07 Dic-06 Dic-07 Oct-07 Oct-06 Abr-06 Abr-07 Mar-06 Jun-06 Feb-07 Mar-07 Jun-07 Sep-06 Ene-07 Sep-07 Nov-06 Nov-07 May-06 Ago-06 May-07 Ago-07 Artículo 57 de la Recopilación de Normas de Regulación y Control del Sistema Financiero

9. SISTEMA BANCARIO – SOLVENCIA 2007 Logrando alcanzar en 2007 el primer lugar en solvencia en el mercado bancario uruguayo. 30% Banco República 25% Discount NBC 20% PORCENTAJE Bandes Citibank 15% Credit BBVA HSBC Itaú Lloyds 0.12 Santander ABN 10% 5% Solvencia = Responsabilidad Patrimonial Neta (RPN) en Activos Ponderados por Riesgo

10. 49.2% 36.0% 36.4% 33.3% 28.3% 25.2% 24.4% 24.1% 23.4% 20.4% 24.3% 23.9% 18.5% 10.4% 10.1% 3.5% 1.3% BANCO REPÚBLICA – TASA DE MOROSIDAD Con un nivel reducido de morosidad que viabiliza su condición de banco de fomento de la producción y la inversión. 50% 40% 30% PORCENTAJES 20% 10% 0% 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Créditos vencidos brutos al SNF Morosidad = Créditos totales brutos al SNF

11. Rentabilidad

12. 123 90 58 51 49 34 28 26 12 10 6 6 -189 BANCO REPÚBLICA – UTILIDAD Logrando en los últimos años niveles de rentabilidad sin precedentes tanto en monto como en relación al patrimonio como al activo. 140 120 100 80 60 MILLONES DE DOLARES 40 20 0 -20 -40 1995 1998 1999 2006 2007 1996 1997 2000 2001 2002 2003 2004 2005

13. SISTEMA BANCARIO - RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO EN 2007 Alcanzando los primeros lugares en rentabilidad sobre patrimonio (R.O.E.) entre las Instituciones bancarias del país, a pesar de su elevado patrimonio. 30% Santander 25% Credit BancoRepública BBVA ABN 20% 15% EN PORCENTAJES Citibank Itaú 10% NBC Discount 5% Lloyds 0% Rentabilidad = Resultado del ejercicio (últimos 12 meses) Patrimonio Promedio (últimos 12 meses)

14. SISTEMA BANCARIO – RENTABILIDAD SOBRE ACTIVO EN 2007 Compartiendo en 2007 el primer lugar en rentabilidad sobre activo (R.O.A.) entre las Instituciones bancarias del país. Banco República 2% Santander ABN BBVA Credit Citibank 1% Itaú NBC EN PORCENTAJES Discount Lloyds 0% Rentabilidad = Resultado del ejercicio (últimos 12 meses) Activo Promedio (últimos 12 meses)

15. Competitividad

16. 3,3 2,7 2,5 2,3 2,1 1,9 1,8 1,8 1,8 1,7 1,4 1,2 1,1 BANCO REPÚBLICA- PRODUCTIVIDAD Logrando crecientes niveles de productividad por funcionario compatibles con su estrategia de largo plazo. 3,6 3,4 3,2 3,0 2,8 2,6 2,4 Millones de dólares por funcionario 2,2 2,0 1,8 1,6 1,4 1,2 1,0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Colocaciones netas + Colocaciones financieras + Depósitos y Obligaciones (promedio) Productividad = Funcionarios Promedio

17. BANCO REPÚBLICA – EFICIENCIA Simultáneamente con la mejora del ratio de eficiencia hasta alcanzar niveles comparables con los mejores estándares internacionales. 104% 96% 86% 85% 83% 84% 73% 75% 62% 60% 68% 47% EN PORCENTAJES 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Eficiencia= Cto Operativo + Otros Costos – Imaba______________________ Margen Financiero Neto de Previsiones +Comisiones + Otros Ingresos – Rec. de Imaba

18. Uruguay: Mercado Hipotecario

19. 1892 – MONOPOLIO DEL BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY El BHU posee la exclusividad para el otorgamiento de crédito con destino a compra, construcción, ampliación y/o reforma de vivienda. Su operativa se caracterizó por la concesión de créditos en moneda nacional (UR a partir de 1968) fondeados principalmente con depósitos a corto plazo en dólares, ocasionando descalce en moneda y plazo. 1996 – DESMONOPOLIZACIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO Se autoriza a entidades de intermediación financiera a operar en el mercado hipotecario, con la consiguiente entrada de nuevos competidores, principalmente los bancos comerciales y los círculos de ahorro, aunque con escasa participación. URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS 1992–Ley 16.237 otorga al MVOTMA la atención exclusiva de la demanda habitacional de familias con ingresos menores a 30 UR.

20. 2002 – CRISIS FINANCIERA CON FUERTE IMPACTO EN EL BHU Leyes 17.523 y 17596 – Se transfieren los depósitos del BHU al BROU. 2003 – Ley 17.703 FIDEICOMISO Favorece las condiciones para el desarrollo del mercado secundario de hipotecas, inexistente en el Uruguay y necesario para brindar fondeo de largo plazo a las instituciones originadoras de hipotecas. No obstante, aún no se han realizado securitizaciones de hipotecas. 2007 – REESTRUCTURA DEL BHU Ley 18.125 – Modificación de su Carta Orgánica URUGUAY : MERCADO HIPOTECARIO EVOLUCIÓN Y CARACTERÍSTICAS

21. URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL BANCO HIPOTECARIO DEL URUGUAY* * Página web del Banco Hipotecario del Uruguay

22. URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DE LA BANCA PRIVADA* * Páginas web de bancos privados

23. URUGUAY :CARACTERÍSTICAS DEL CRÉDITO DEL BANCO REPÚBLICA

24. Equiv. a U$S 2.687 BANCOS PRIVADOS B.H.U. Equiv. a U$S 1.231 URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTAL* En millones de Pesos Constantes año 2007 65.000 60.000 55.000 50.000 45.000 MILLONES $ 2007 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones

25. 213 210 179 209 112 63 56 51 90 50 URUGUAY – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO BANCOS PRIVADOS. SALDOS EN MILLONES DE DÓLARES 200 150 MILLONES DE DÓLARES 100 50 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

26. 15% 13% 13% 13% 12% 12% 12% 12% 12% 12% 11% 11% 10% 8% 5% 5% 5% 5% URUGUAY – CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL PBI 16% 14% 12% 10% EN PORCENTAJES 8% 6% 4% 2% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 * A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones

27. 36% 30% 30% 29% 29% 26% 26% 25% 25% 24% 24% 23% 22% 22% 22% 22% 18% 15% URUGUAYCRÉDITO HIPOTECARIO EN EL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO 35% 30% 25% 20% EN PORCENTAJES 15% 10% 5% 0% 2007 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 * A partir del año 2002 los créditos del BHU corresponden a operaciones de refinanciaciones o novaciones

28. España: Crédito Hipotecario

29. 618.211 544.388 445.972 333.825 275.958 235.086 205.790 176.652 145.184 111.624 94.218 77.659 70.303 ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL CRÉDITO HIPOTECARIO TOTAL En millones de Euros 600.000 500.000 400.000 MILLONES DE EUROS 300.000 200.000 100.000 0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

30. 57% 55% 55% 53% 40% 38% 38% 37% 7% 7% 7% 7% ESPAÑA – ESTRUCTURA CRÉDITO HIPOTECARIO SEGÚN ENTIDADES FINANCIERAS BANCOS CAJAS DE AHORRO OTROS 60% 50% 40% 30% PORCENTAJES 20% 10% 0% 2000 2003 2005 2007

31. ESPAÑA – EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LA VIVIENDA En euros por m2 2.250 y = 527,3e0,105x 2.050 1.850 1.650 1.450 1.250 1.050 850 650 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

32. 59% 55% 46% 37% 33% 30% 28% 26% 23% 21% 19% 16% 15% 13% 12% 13% 12% 11% 12% 12% 10% 8% 5% 5% 5% 5% CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL PBICOMPARATIVO URUGUAY - ESPAÑA 60% URUGUAY ESPAÑA 50% 40% 30% PORCENTAJES 20% 10% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

33. 37% 36% 35% 35% 36% 34% 34% 33% 32% 30% 29% 27% 27% 25% 25% 25% 24% 24% 24% 23% 22% 22% 22% 22% 18% 15% CRÉDITO HIPOTECARIO EN EL CRÉDITO AL SECTOR PRIVADOCOMPARATIVO URUGUAY - ESPAÑA 40% URUGUAY ESPAÑA 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007