Finantarea prin private equity Sibiu , 4 Octombrie 20 11

1. Finantarea prin private equity Sibiu, 4 Octombrie 2011

2. Contextul economic e complex • Criza ecomonica mondiala pare ca revine in actualitate; • Criza datoriilor suverane din Europa ne-a adus intr-o situatie deosebita. Pentru prima oara, Romania nu mai este copilul problema a Europei; • Economia romaneasca pare ca va inregistra primul an de crestere dar cresterea va fi modesta (max. 1.5%); • Reformele bugetare au redus deficitul bugetar aproape de tinta agreata cu FMI 4.4% din PIB • Inflatia poate sa intre in tinta de 3.5% la sfarsitul 2011 • Somajul a scazut la 7.2% in 2011.

3. Contextul economic complex • Creditarea bancara ramane dificila – desi creditele nou acordate in 2011 au crescut; • Rata creditelor neperformante in crestere; • Atragerea fondurilor europene ramane problematica;

4. Daca sunteti… o companie cu perspective foarte mari de creştere şi planuri ambiţioase de dezvoltare rapidă, o companie având un produs sau serviciu cu un inalt grad de competitivitate şi cu posibilitaţi mari de valorificare, o companie cu experienţă de piaţă relevantă şi management calificat, o companie cu un brand recunoscut pe plan local, national sau chiar international,

5. Crestere, dar cum? Cu bani proprii – daca ii aveti Cu banii unui prieten – daca ii are si vrea Cu un partener institutional – VC sau PE Cu imprumuturi de la banca – daca aveti un cash flow generos Cu bani din piata – daca listati compania la bursa

6. Daca sunteti… o companie cu acţionari dispuşi sa vandă o parte din acţiuni sau aceptând sa fie diluaţi.

7. Alternativa finantarii prin Private Equity • Structura transactiei flexibla (exit-uri partiale , scheme de impartirea profitului, etc.) • Implicarea partenerului de PE doar la nivel strategic (la nivelul Consiliului de Administratie) • Guvernanta corporativa si planificare strategica • Suport in cadrul departamentului financiar si imbunatatirea raportarii.

8. Alternativafinantarii prin Private Equity • Experienta de fuziuni si achizitii; • Competente in diverse industrii; • Posibilitatea atragerii managementului cel mai performant combinat cu cel existent in companie.

9. Alternativafinantarii prin Private Equity • Posibilitatea de restructura compania atat din punct de vedere financiar cat si operational.

10. 1 Warsaw 5 6 Bratislava 7 Bucharest EI investeste in regiunea CEE • Birouri EI • Cel mai mare birou e in Varsovia, din 1990 • Din 2004, in Bucuresti • Din 2007, in Bratislava • Din 2009, in Praga • Din 2010, in Budapesta • Tarile tinta – cele 10 tari CEE care au aderat la Uniune Europeana plus Ucraina si Croatia • Investitii in Polonia, Romania, Cehia, Slovacia, Bulgaria, Ungaria and Lituania Investment Other target market 10

11. Investitorii EI provin din Europa si SUA 11

12. Ce oferim? • Capital de crestere (peste EUR 1.4 miliarde investite in regiune); • Know-how-ulsi experienta celei mai mari echipe de specialisti in investitii din regiune(peste 35 de specialisti); • Capacitatea de construi si sprijini companii care sa devina lideri national sau chiar regionali (peste 120 de investitii in regiune); • Posibilitatea de a angaja cei mai buni specialisti in companiile in care investim, atat in management cat si in Consiliile de Supraveghere; • Cele mai bune practici in guvernanta corporativa; • Excelenta cunoastere a pietelor de capital (27 IPO-uri) • Independenta si decizie rapida (Nu suntem parte a unui holding si nu avem nici un fel de conflicte de interese) • Expertiza regionala (Avem birouri in Varsovia, Bucuresti, Bratislava, Praga, si Budapesta )

13. Criterii de investitii in fondul de buy-out Marimea investitiei • €20 - €100 million capital propriu Perioada de detinere • 3 – 7 ani Participare • Tipic participari majoritare (51% – 80%) • Uneori chiar integral(100%) • Participari minoritare semnificative (0% - 50%) Sectoare preferate • Bunuri de folosinta indelungata si retail • Servicii Financiare • Media, IT, Telecomunicatii • Bunuri industriale • Farmaceutice 13

14. Criterii de investitii in fondul de VC Marimea investitiei • €1 - €5 millione capital propriu Perioada de detinere • 3 – 7 ani Participare • Preferabil participari minoritare cu anumite drepturi de protectie (20% – 50%) Sectoare preferate • Bunuri de folosinta indelungata si retail • Servicii Financiare • Media, IT, Telecomunicatii • Bunuri industriale • Farmaceutice 14

15. Va multumesc! Cristian NACU Partener Enterprise Investors Domus Center, 36 Stirbei Voda Str., 5th floor, Bucharest, Romania Tel. +40 21 314 66 85 Fax. +40 21 314 81 93 E-mail: cristian.nacu@ei.com.ro