1 / 20

Aula 4 – Administração do Capital de Giro

Aula 4 – Administração do Capital de Giro. GESTÃO FINANCEIRA 1. Prof. CARLOS EDUARDO MARINHO DINIZ. Balanço Patrimonial e Capital de Giro. Ativo Circulante. Passivo Circulante. Exigível a Longo Prazo. Realizável a Longo Prazo. Patrimônio Líquido. Ativo Permanente.

mauve
Download Presentation

Aula 4 – Administração do Capital de Giro

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript

  1. Aula 4 – Administração do Capital de Giro GESTÃO FINANCEIRA 1 Prof. CARLOS EDUARDO MARINHO DINIZ

  2. Balanço Patrimonial e Capital de Giro Ativo Circulante Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Realizável a Longo Prazo Patrimônio Líquido Ativo Permanente

  3. Capital Circulante Líquido (CCL) • CCL = Ativo Circulante – Passivo Circulante • CCL = (Patrimônio Líquido + Exigível a Longo Prazo) – (Ativo Permanente + Realizável a Longo Prazo)

  4. CCL Positivo Ativo Circulante $35 Passivo Circulante $20 CCL = $15 Exig. Longo Prazo $30 Ativo Permanente $65 Patrimônio Líquido $50

  5. CCL Negativo Ativo Circulante $70 PassivoCirculante $110 CCL = -$40 Ativo Permanente $130 Exig. Longo Prazo $40 Patrimônio Líquido $50

  6. Capital de Giro Próprio (CGP) • CGP = Patrimônio Líquido – (Ativo Permanente + Realizável a Longo Prazo)

  7. Ciclo Operacional Recebimento da Venda Compra de Matéria-prima Início da Fabricação Fim da Fabricação Venda PME(Mp) PMF PMV PMC PME(Mp) = Prazo Médio de Estocagem de Matéria-prima PMF = Prazo Médio de Fabricação PMV = Prazo Médio de Venda PMC = Prazo Médio de Cobrança

  8. Ciclo Operacional Necessidade de Recurso Acumulada Início da Fabricação Fim da Fabricação Compra de Matéria-prima Recebimento da Venda Venda PME(Mp) PMC PMF PMV

  9. Ciclo Operacional Financiamento do Capital de Giro Necess. de Recurso Acum. Início da Fabricação Fim da Fabricação Venda Recebimento da Venda Compra de Matéria-prima Pagamento Fornecedores Desconto Duplicatas Prazo de Desconto De Duplicatas Prazo de Pagamento

  10. Ciclo Financeiro e Econômico Compra de Matéria-prima Venda Início da Fabricação Fim da Fabricação Recebimento da Venda PME(Mp) PMF PMV PMC PMPF Ciclo Operacional Ciclo Financeiro (Caixa) Ciclo Econômico

  11. Ciclo Financeiro e Econômico • O ciclo financeiro mede exclusivamente as movimentações de caixa, abrangendo o período entre o desembolso inicial de caixa e o recebimento da venda. • O ciclo econômico considera unicamente os eventos de natureza econômica, envolvendo a compra de materiais até a respectiva venda.

  12. Ciclos • Operacional = PME(Mp)+PMF+PMV+PMC Financeiro = Operacional – PMPF - PMDD Econômico = Operacional - PMC PME(MP) = Prazo Médio de Estocagem de Matéria-prima PMF = Prazo Médio de Fabricação PMV = Prazo Médio de Venda PMC = Prazo Médio de Cobrança PMPF = Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores PMDD = Prazo Médio de Desconto de Duplicatas

  13. Conflito Risco-Retorno Investimento Em Ativos Correntes Redução da Rentabilidade Da Empresa

  14. Alto Risco $210.000 $320.000 $530.000 $106.000 $159.000 $265.000 Alternativas de Investimento Ativo Circulante Ativo Permanente Total Passivo Circulante Exigível a Longo Prazo Patrimônio Líquido Baixo Risco $380.000 $320.000 $700.000 $140.000 $210.000 $350.000

  15. Alto Risco 26,4% 23,4% Retorno das Alternativas Sobre Patr. Líquido Sobre Ativo Baixo Risco 20,0% 12,3%

  16. Equilíbrio Financeiro $ Recursos Sazonais Capital de Giro Sazonal Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente tempo

  17. Estrutura de Risco Mínimo $ Recursos em Excesso Capital de Giro Sazonal Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente tempo

  18. Estrutura Alternativa $ Recursos de Curto Prazo Capital de Giro Sazonal Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente tempo

  19. Estrutura Alternativa de Maior Risco $ Recursos de Curto Prazo Capital de Giro Sazonal Recursos Permanentes (Longo Prazo) Ativo Circulante Permanente Ativo Permanente tempo

  20. REFERÊNCIAS GITMAN, Lawrence J. Princípios de Administração Financeira. São Paulo, Harbra, 1997. ASAF NETO, Alexandre; SILVA, César Augusto Tibúrcio. Administração de capital de giro. São Paulo: Atlas, 1997. HOJI,Massakasu. Administração Financeira uma abordagem prática.São Paulo.Atlas.3ªed.2001. WESTON, J. Fred & BRIGHAM, Eugene F. Fundamentos da Administração Financeira. São Paulo, Editora Makron Books, 2000.

More Related