REGULACION DE BANCA, LIBERALIZACION FINANCIERA Y DESEMPEÑO DE LA INDUSTRIA BANCARIA: LA EXPERIENCIA CHILENA EN LAS ULTI

1. REGULACION DE BANCA, LIBERALIZACION FINANCIERA Y DESEMPEÑO DE LA INDUSTRIA BANCARIA:LA EXPERIENCIA CHILENA EN LAS ULTIMAS DECADAS Günther Held J. Director de Estudios y Análisis Financiero SBIF

2. CONTENIDO I. Liberalización financiera de la banca en los setenta A. Medidas de liberalización financiera B. Privatización y reestructuración de la banca C. Consecuencias financieras de la liberalización II. Crisis financiera de los ochenta A. Principales características B. Principales indicadores de la crisis C. Costo fiscal de los programas de recuperación de la solvencia D. Factores de la crisis financiera III. Reformas a la regulación y supervisión de la banca A. Reformas de regulación prudencial de 1986 B. Reformas de regulación prudencial de 1997 y medidas recientes C. Avances hacia una regulación con disciplina de mercado IV. Solvencia bancaria desde los noventa A. Efecto de la crisis financiera del Sudeste Asiático y de una coyuntura internacional desfavorable B. Papel de la regulación bancaria en la solvencia de la banca

3. Liberalización financiera de la banca en los setenta A. Medidas de liberalización financiera • Levantamiento de controles cuantitativos del crédito • Reducción de los requerimientos de reserva • Acceso al crédito externo • Desregulación de las tasas de interés B. Privatización y reestructuración de la banca • Privatización de la banca y formación de grupos económicos • Hacia la multibanca • Levantamiento de restricciones al ingreso de bancos extranjeros C. Consecuencias financieras de la liberalización de la banca • Rápida expansión del número de instituciones financieras • Crecimiento anormal del crédito • Solvencia aparente de bancos y de deudores • Irrupción de crisis financiera en gran escala en 1981

4. CUADRO N°1 Número de instituciones financieras a fines de cada año

5. GRAFICO N° 1 Total de crédito bancario como porcentaje del PIB

6. CUADRO N°2Comportamiento de la banca durante la liberalización financiera (1978-80) y después de la recuperación de la solvencia y la reforma de regulación prudencial de 1986

7. II.- Crisis financiera de los ochenta A. Principales características de la crisis 1. La crisis irrumpió en 1981 y se superó en 1986 2. La crisis cambiaria de mitades de 1982 y la recesión de 1982-83 reforzaron el carácter sistémico de la crisis 3. La crisis financiera fue inesperada y obligó a tomar medidas “sobre la marcha” 4. La crisis financiera adquirió un significado creciente ante los siguientes factores: i) El Gobierno no tenía suficiente información sobre la situación de solvencia de bancos y deudores a fin de tomar “prontas medidas correctivas” ii) La expectativa de una operación de salvataje pública demoró medidas de resolución de créditos deteriorados B. Principales indicadores de la crisis financiera 1. Ventas de cartera mala al Banco Central equivalentes a tres veces el capital del sistema bancario y al 30% del total de la cartera de créditos 2. Salvo dos bancos, todos los restantes que no fueron liquidados, vendieron cartera al Banco Central

8. C. Costo fiscal de los programas de recuperación de la solvencia (período 1982-89) II.- Crisis financiera de los ochenta

9. D. Factores de la crisis financiera de los ochenta. 1. Fallas de regulación prudencial • Condiciones blandas de entrada • Tratamiento inadecuado del riesgo de crédito y del riesgo cambiario • Vulneración de límites de créditos relacionados • Capitalización de intereses de créditos fallidos • Insuficientes provisiones para cubrir pérdidas esperadas • Garantía implícita del Estado ante falta de transparencia del riesgo y la situación de capital de los bancos

10. D. Factores de la crisis financiera de los ochenta. 2. Entorno macroeconómico desfavorable manifestado en fuertes fluctuaciones en precios relativos, rentabilidad y riesgo de sectores productivos, actividades y empresas: • Severas recesiones de 1975 y 1982-83 • Rápida apertura comercial y financiera de la economía, a partir de 1974 y 1978, respectivamente • Fuerte caída del tipo de cambio real después de la fijación del tipo de cambio nominal en 1979 • Abrupta devaluación de la moneda nacional en 1982 3. Deficiencias en la gestión de los bancos • Propietarios proclives al riesgo • Directorios de bancos poco profesionalizados • Fallas internas en medición y control de riesgos

11. Reformas a la regulación y supervisión de la banca • Reformas de regulación prudencial de 1986 • Transparencia a los riesgos de la cartera de créditos • Limitación del riesgo de créditos relacionados • Pleno aprovisionamiento de los riesgos de pérdida • Transparencia de la situación de capital de los bancos • Establecimiento de garantía estatal limitada a los depósitos a plazo • Presunciones de inestabilidad financiera y de problemas de solvencia y medidas correctivas

12. III. Reformas de regulación y supervisión bancaria B. Reformas de regulación prudencial de 1997 y medidas recientes • Condiciones exigentes de entrada • Internacionalización de la banca doméstica • Situación de capital de los bancos medida por el Indice de Basilea en forma consolidada C. Avances hacia una regulación con disciplina de mercado • Traspaso de responsabilidades a los directorios de los bancos • Evaluación integrada de la gestión y solvencia de los bancos • Transparencia de las tasas de interés

13. CUADRO N°2 Requerimientos de capital según el Indice de Basilea

14. Medidas correctivas de solvencia en las reformas de regulación prudencial 1. Presunción de inestabilidad financiera y medidas para recuperar la solvencia (en términos del índice de Basilea): Si el Indice de Basilea de un banco cae por debajo del 8%, pero no a menos del 5%, los accionistas deben suministrar capital fresco en plazo perentorio. 2. Presunción de problemas severos de solvencia y medidas para recuperarla (en términos del Indice de Basilea): Si el Indice de Basilea de un banco cae por debajo del 5%, una reunión de acreedores debe establecer las medidas para reestablecer su solvencia incluyendo la capitalización de depósitos.

15. IV. Solvencia bancaria desde los noventa A. La crisis financiera del Sudeste Asiático de 1997 y eventos posteriores, condujeron a una substancial caída en la tasa de crecimiento del PIB, pero la banca ha mantenido plenamente su solvencia. B. La regulación prudencial ha jugado un papel decisivo en la preservación de la solvencia del sistema bancario desde la reforma de 1986. • Variación del crédito en línea con variación del PIB • Indice de Basilea del orden de 13% en 2000-02 • Cartera vencida y provisiones estables en torno al 1,8% y 2,3% en 2001-02 • Rentabilidad sobre el capital del orden del 16-17% en 2002.

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