PROF. DR REUF KAPIĆ PROF. DR SEAD OMERHODŽIĆ

1. PROF. DR REUF KAPIĆPROF. DR SEAD OMERHODŽIĆ KLJUČNI FINANSIJSKO-RAČUNOVODSTVENI UZROCI NEUSPJEHA PREDUZEĆA

2. UVOD • U Evropskoj uniji je od 2009-2011. prosječno godišnje 200.000 preduzeća otišlo u stečaj. • Oko 50% novih preduzeća ne preživi u prvih pet godina poslovanja. • U SAD se svake godine osnuje između 150.000 i 190.000 novih preduzeća, dok oko 50.000 do 100.000 ide u bankrot.

3. UVOD • U BiH je taj proces izražen s obzirom da je zemlja ne tako davno izašla iz ratnih uslova, zbog loše privatizacije i tranzicije, zbog zastarjele opreme, tehnologije i znanja i drugih makro i mikro ekonomskih faktora. • Ima dosta studija koje istražuju uzroke neuspjeha preduzeća i najčešće se koncentrišu oko problema profitabilnosti, zaduženosti, tokova novca, veličine preduzeća, industrijskog sektora i ekonomskih ciklusa.

4. OSNOVNI TEORIJSKI ASPEKTI • Neuspjeh nastaje kada preduzeće ne ostvaruje ciljeve i njegove funkcije ne rade adekvatno duže vrijeme u skladu s očekivanjima. • Neuspjeh ne vodi obavezno stečajnom postupku, jer se neprilike i kriza mogu na vrijeme prepoznati, te preduzeti mjere finansijske konsolidacije i restrukturiranja. • Stečajni postupak proizilazi iz nesolventnosti preduzeća, jer su obaveze veće od imovine preduzeća i ne mogu se izmiriti ni kad-tad, tj. i kad bi se sva imovina prodala.

5. NASTAVAK • Neuspjeh preduzeća i stečajni postupak je predmet istraživanja finansijskog menadžmenta i upravljačkog računovodstva preko 50 godina. • Predviđanje uspješnosti, odnosno neuspješnosti može se vršiti pomoću više razvijenih modela. • Modeli koji koriste računovodstvene podatke su prikaz prošlih transakcija i događaja i ne mogu biti jedina osnova za predviđanje budućnosti poslovanja i statusa preduzeća. • Treba uzimati u obzir i nefinansijske varijable

6. Uzroci neuspjeha preduzeća • Osnovna četiri uzroka su 1) menadžment nema znanja, iskustva i poznavanje grane, 2) prevelike investicije nisu odgovarale stvarnom raz- voju posla i promjenama okoline, 3) zbunjujući i pretjeran rast preduzeća zbog nereal- nih vizija menadžmenta bez pravog uvida u finan- sije, 4) menadžment nema veze sa okolinom i ne osjeća promjene u okolini.

7. Nastavak • Kod novoosnovanih preduzeća najčešći uzroci su: problemi u grani, manjak kupaca, nedovoljno znanje i kompetencije menadžmenta i vlasnika, nedostatak autoriteta, nedostatak strategije napredovanja i finansijskog planiranja, neodgovarajući kapitalni troškovi, greške u izvođenju osnovnih operacija iz djelatnosti preduzeća, nepovjerenje banaka i drugih institucija. • U preduzećima sa ambicioznim planovima rasta i razvoja, neuspjeh je povezan često sa rastom cijena sirovina i materijala, nedostatka kupaca, nepovjerenja okoline, slabe procjene, prevelikog preuzimanja rizika, prevelikog optimizma, manjka stručnjaka, precjenjene prognoze prodaje i pretjerivanja u kapitalnim izdacima.

8. Nastavak • U preduzećima koja sporo i postepeno idu u neuspjeh, jer ih vodi loš menadžment, uzroci neprilika mogu biti promjena zakona i propisa, ekonomske promjene u okolnim zemljama, konkurencija koja ima strateške prednosti, nedostatak motivacija i inercija, neprilagođenost promjenama okoline, kapitalni rashodi i operativna neefikasnost. • Ovim uzrocima treba dodati i lošu politiku preduzeća, velike troškove, nedostatak kontrole i slabu finansijsku disciplinu, izbjegavanje plaćanja obaveza, male plate, gubljenje kupaca, previše zaposlenih, te slabo računovodstvo.

9. KLJUČNI UZROCI NEUSPJEHA • 1. UPRAVLJANJE FINANSIJAMA Upravljanje finansijama je širok pojam i može se odnositi na razne finansijske aspekte poslovanja preduzeća, a u materijalu je dat veoma pojednostavljen primjer nabavke i prodaje robe. Primjer Obrazac ponašanja iz primjera je tipičan za mnoga preduzeća bez obzira na veličinu i finansijski položaj. Uglavnom, dolazi do zaduživanja kod više povjerilaca, izbjegavaju se redovno plaćati obaveze, a kad još loše krene sa prodajom robe, onda se roba nudi u kompenzaciju za namirenje dugova uz, po pravilu, veću cijenu. Ovo sve prati priča o nelikvidnosti.

10. Nastavak • Zanimljiva je inertnost u rješavanju nastalih neprilika, problema i uopšte krize. Menadžment slabo procjenjuje rizike u poslovanju, ne analizira racio brojeve i druge modele za rano identifikovanje i upozoravanje na krizu. • Primjer: stečaj za dug od 800.000 KM, a imovina (knjigovodstvena vrijednost) 20.000.000 KM. • Neuspjeh i njegovi simptomi se moraju ranije uočiti, jer je stečajni postupak izuzetno skup proces koji traje. Izuzimamo one koji namjerno planiraju stečaj kako bi se rješili dugova i drugih obaveza.

11. Nastavak • TROŠKOVI I ANALIZA KAPACITETA • Preduzeća treba da odrede nivo denominacije, normalan obim proizvodnje sukladan potražnji. • Normalni fiksni troškovi, stopa opštih fiksnih troš-kova (planirani fiksni opšti troškovi kroz planirani obim jedinica proizvodnje). • Ako su fiksni troškovi 12.000 KM, a nivo denominacije 800 komada, opšti (indirektni) fiksni troškovi po jedinici su 15 KM. • Ovo treba da bude osnova za kalkulaciju cijene koštanja. Međutim, jedinične troškove treba oprezno koristiti radi promjene stepena iskorištenosti kapaciteta.

12. Nastavak • Preduzeća trebaju stalno upoređivati cijenu koštanja i prodajnu cijenu sa tržišnom, jer se dešava da neke proizvode ne treba proizvoditi jer stvaraju gubitak, a to vodi neuspjehu preduzeća. • Primjer javnog preduzeća i problema ukupnih fiksnih troškova. • Primjer neusklađenosti obima proizvodnje i veličine kapaciteta. • Pri određivanju kapaciteta i usklađenosti sa potraž-njom i obimom proizvodnje i prodaje može se koristiti formula za izračunavanje tačke pokriča troškova.

13. Nastavak • Formula za izračunavanje tačke pokriča troškova: • Q= Gdje je: TFC- ukupni fiksni troškovi; P-cijena; AVC- prosječni varijabilni troškovi Izračunata količina pomoću ove formule ne daje precizne podatke, ali je pokazaatelj gdje se preduzeće nalazi. Ako je izračunata količina 1.000 komada, a preduzeće proizvodi 600 komada jedinica, onda je preduzeće u zoni gubitka.

14. Zaključak • Računovođe zajedno sa menadžmentom moraju više koristiti modele za rano upozoravanje i identifikovanje simptoma krize i neuspjeha, jer svaki sistem teži ka entropiji, pa je pravovremeno preduzimanje akcija u rješavanju krize put ka uspjehu. Za postizanje tog cilja računovodstvo i računovođe daju potrebne podatke i pravi podaci u pravo vrijeme su, uz adekvatne akcije menadžmenta, osnova preživljavanja i uspješnog poslovanja. • Hvala na pažnji