To BRIC or not to BRIC M xico, D.F. Mayo de 2011

1. To BRIC or not to BRICM�xico, D.F.Mayo de 2011

2. To BRIC or not to BRIC Tama�o del mercado y r�pido crecimiento no son garant�a de atractivo de inversi�n. M�xico tiene ventajas clave vs. BRICS: Hogares m�s ricos. Econom�a m�s sofisticada. Relativmente mejor clima de negocios. Los BRICs y M�xico comparten problemas de corrupici�n e instituciones deficientes.

3. Para ser un mercado atractivo se requiere m�s que crecimiento acelerado

4. Los BRICs son mucho m�s grandes que M�xico

5. Los BRICs crecen m�s r�pido que M�xico

6. Los BRICs reciben mayor IED (%PIB)

7. Pero los Mexicanos somos m�s ricos Revisado con datos de la INEGI and FMIRevisado con datos de la INEGI and FMI

8. M�xico ofrece ventajas clave

9. Poder de compra y aspectos demogr�ficos son fundamentales

10.  GDP (current $US)= 1,088.1 Billion HFCE (current $US) =713.0 Billion Short Definition: Household final consumption expenditure per capita (private consumption per capita) is calculated using private consumption in constant 2000 prices and World Bank GDP estimates. GDP (current $US)= 1,088.1 Billion HFCE (current $US) =713.0 Billion Short Definition: Household final consumption expenditure per capita (private consumption per capita) is calculated using private consumption in constant 2000 prices and World Bank GDP estimates.

11.  Short Definition: Household final consumption expenditure per capita (private consumption per capita) is calculated using private consumption in constant 2000 prices and World Bank population estimates. Household final consumption expenditure is the market value of all goods and services, including durable products (such as cars, washing machines, and home computers), purchased by households. It excludes purchases of dwellings but includes imputed rent for owner-occupied dwellings. It also includes payments and fees to governments to obtain permits and licenses. Here, household consumption expenditure includes the expenditures of nonprofit institutions serving households, even when reported separately by the country. Data are in constant 2000 U.S. dollars.Short Definition: Household final consumption expenditure per capita (private consumption per capita) is calculated using private consumption in constant 2000 prices and World Bank population estimates. Household final consumption expenditure is the market value of all goods and services, including durable products (such as cars, washing machines, and home computers), purchased by households. It excludes purchases of dwellings but includes imputed rent for owner-occupied dwellings. It also includes payments and fees to governments to obtain permits and licenses. Here, household consumption expenditure includes the expenditures of nonprofit institutions serving households, even when reported separately by the country. Data are in constant 2000 U.S. dollars.

12.  HSBC growth forecast (2040-2050): China � 4.6%, India � 5.1%, Brasil � 3.5%, Mexico � 3.6%, Rusia � 4.4% Short Definition: Household final consumption expenditure per capita (private consumption per capita) is calculated using private consumption in constant 2000 prices and World Bank population estimates. Household final consumption expenditure is the market value of all goods and services, including durable products (such as cars, washing machines, and home computers), purchased by households. It excludes purchases of dwellings but includes imputed rent for owner-occupied dwellings. It also includes payments and fees to governments to obtain permits and licenses. Here, household consumption expenditure includes the expenditures of nonprofit institutions serving households, even when reported separately by the country. Data are in constant 2000 U.S. dollars.HSBC growth forecast (2040-2050): China � 4.6%, India � 5.1%, Brasil � 3.5%, Mexico � 3.6%, Rusia � 4.4% Short Definition: Household final consumption expenditure per capita (private consumption per capita) is calculated using private consumption in constant 2000 prices and World Bank population estimates. Household final consumption expenditure is the market value of all goods and services, including durable products (such as cars, washing machines, and home computers), purchased by households. It excludes purchases of dwellings but includes imputed rent for owner-occupied dwellings. It also includes payments and fees to governments to obtain permits and licenses. Here, household consumption expenditure includes the expenditures of nonprofit institutions serving households, even when reported separately by the country. Data are in constant 2000 U.S. dollars.

13. Los Mexicanos est�n mejor comunicados

14. �mejor conectados,

15. � y son m�s urbanos

16. M�xico tiene mayor vocaci�n manufacturera que la mayor�a de los BRICs

17. -Entre 1998 y 2006, 43.3% del incremento en la producci�n petrolera en el mundo fue provista por Rusia (Tabata, S. Influence of the oil price Increase on the Russian Economy: Comparison with Saudi Arabia. Slavic Research Center, Hokkaido University.� Mosc� 2008)�-El sector energetico ruso (petroleo y gas) contribuyen con el 25% al PIB, 30% de la inversi�n extranjera directa, 50% de las capitalizaciones en el mercado burs�til, 50% de los ingresos fiscales y 60% de las exportaciones (Deutsche Bank Research, Russia�s financial sector. Financial deepening will support long-term growth. Agosto 2007) -Entre 1998 y 2006, 43.3% del incremento en la producci�n petrolera en el mundo fue provista por Rusia (Tabata, S. Influence of the oil price Increase on the Russian Economy: Comparison with Saudi Arabia. Slavic Research Center, Hokkaido University.� Mosc� 2008)�-El sector energetico ruso (petroleo y gas) contribuyen con el 25% al PIB, 30% de la inversi�n extranjera directa, 50% de las capitalizaciones en el mercado burs�til, 50% de los ingresos fiscales y 60% de las exportaciones (Deutsche Bank Research, Russia�s financial sector. Financial deepening will support long-term growth. Agosto 2007)

18. Crecimiento de las Exportaciones Mexicanas Total Exports = Total manuacturing exports + total services exports (excluding gov. Exports in the sector) Data starts in 1980 because maquiladoras� output was included in the exports dataTotal Exports = Total manuacturing exports + total services exports (excluding gov. Exports in the sector) Data starts in 1980 because maquiladoras� output was included in the exports data

19. M�xico y los BRICs comparten las mismas carencias institucionales�

20. Relaciones internacionales benignas: Nuestra alta dependencia de EEUU para importaciones y exportaciones. M�xico ha empeorado en los �ltimos a�os por bajar en indicadores como apertura econ�mica, inversi�n extranjera directa y acceso a mercados de capital. Mercados de factores eficientes: Baja calificaci�n se explica por la rigidez de los mercados energ�tico y laboral, as� como el aumento en los costos de energ�a, capital y mano de obra, que superan las mejoras en productividad de la mano de obra, as� como de la tierra y capital. Sociedad incluyente, preparada y sana (Rusia): Teor�a es que es remanencias del r�gimen comunista. Baja mortalidad en menores de 5 a�os, nivel de desnutrici�n, analfabetismo, alta escolaridad efectiva y PEA con licenciatura. Alta disponibilidad de agua potable. Manejo sustentable del medio ambiente: Rezago de M�xico se debe al incremento en el a�o de tragedias ecol�gicas, las cuales destacan la fuga de gas en la plataforma petrolera de Campeche y la explosi�n de oleoductos. Tambi�n se debe al incremento en las emisiones de CO2 y falta de oferta de energ�as limpias.Relaciones internacionales benignas: Nuestra alta dependencia de EEUU para importaciones y exportaciones. M�xico ha empeorado en los �ltimos a�os por bajar en indicadores como apertura econ�mica, inversi�n extranjera directa y acceso a mercados de capital. Mercados de factores eficientes: Baja calificaci�n se explica por la rigidez de los mercados energ�tico y laboral, as� como el aumento en los costos de energ�a, capital y mano de obra, que superan las mejoras en productividad de la mano de obra, as� como de la tierra y capital. Sociedad incluyente, preparada y sana (Rusia): Teor�a es que es remanencias del r�gimen comunista. Baja mortalidad en menores de 5 a�os, nivel de desnutrici�n, analfabetismo, alta escolaridad efectiva y PEA con licenciatura. Alta disponibilidad de agua potable. Manejo sustentable del medio ambiente: Rezago de M�xico se debe al incremento en el a�o de tragedias ecol�gicas, las cuales destacan la fuga de gas en la plataforma petrolera de Campeche y la explosi�n de oleoductos. Tambi�n se debe al incremento en las emisiones de CO2 y falta de oferta de energ�as limpias.

21. Percepci�n de Corrupci�n

22. World Economic Forum: Instituciones (lugar entre 139 pa�ses)

23. World Economic Forum:Instituciones (lugar entre 139 pa�ses)

24. Pero, no comparten las mismas ventajas en precursores de eficiencia�

25. World Economic Forum:Precursores de Eficiencia (lugar entre 139 pa�ses)

26. World Economic Forum:Precursores de Eficiencia (lugar entre 139 pa�ses)

27. Dentro de todo�

29. Facilidad para hacer negocios

30. �Pago de impuestos� del �ndice facilidad para hacer negocios

31. Mejora del Gasto P�blicoLos subsidios generalizados anulan el efecto del gasto dirigidopesos anuales por persona, 2008

32. Subsidios progresivos y regresivos  Lado izquierdo son subsidios progresivos, lado derecho son regresivos. La escala en el eje x son coeficientes de concentraci�n; m�s grande del lado izquierdo es m�s progresivo (m�s para los mas pobres), m�s grande del lado derecho es m�s regresivo (m�s para los mas ricos).Lado izquierdo son subsidios progresivos, lado derecho son regresivos. La escala en el eje x son coeficientes de concentraci�n; m�s grande del lado izquierdo es m�s progresivo (m�s para los mas pobres), m�s grande del lado derecho es m�s regresivo (m�s para los mas ricos).

33. Mejora del Gasto P�blico El subsidio a la electricidad representa una quinta parte de la recaudaci�n del ISR. Si este se eliminara, se podr�a aumentar el subsidio al Programa Oportunidades en 2.9 veces (promedio 2007-2009). El subsidio a la gasolina equivale a una cuarta parte de la recaudaci�n por IVA. De eliminarlo, podr�a aumentar el subsidio al Programa Oportunidades 2.3 (promedio 2008-2010).

34. Reforma fiscal y presupuestal P�rdida permanente de recursos petroleros. Capacidad fiscal limitada (10% PIB: 5.4% en ISR y 3.9% en IVA [estimado 2011, SHCP]). Capacidad de pol�ticas anti-c�clicas limitada (Programa de Empleo Temporal y microcr�ditos). Demandas de gasto crecientes y �dobletiadas�: seguridad social y protecci�n social (transici�n hacia un sistema universal) Fuente: Desarrollo y pobreza en M�xico, Dr. John Scott Andretta, CONEVAL, 2010.

35. Reforma a la Ley de Competencia Audiencia oral, permite a los agentes econ�micos discutir sus argumentos ante el Pleno de la Comisi�n Federal de Competencia (COFECO). Modificaciones a la estructura de la COFECO para dar mayor eficiencia y transparencia a sus operaciones. Facultades para revisar pr�cticas monop�licas en actividades reservadas al Estado, no protegidas en el Art. 28 Constitucional. Facultad de la COFECO para requerir informaci�n a los agentes econ�micos para elaborar opiniones y estudios de mercado. Se fortalecen las sanciones. Determinaci�n de poder sustancial conjunto a uno o varios agentes econ�micos. Mecanismos para que la Comisi�n lleve a cabo visitas de verificaci�n de manera m�s expedita y eficiente. Se incorporan las visitas sorpresa y se permite el uso de especialistas para fortalecer la calidad de las investigaciones.

36. To BRIC or not to BRIC

37. To BRIC or not to BRIC Tama�o del mercado y r�pido crecimiento no son garant�a de atractivo de inversi�n. M�xico tiene ventajas clave vs. BRICS: Hogares m�s ricos. Econom�a m�s sofisticada. Relativmente mejor clima de negocios. Los BRICs y M�xico comparten problemas de corrupici�n e instituciones deficientes.

38. To BRIC or not to BRIC Una poblaci�n numerosa con ingresos relativamente altos tiene ventajas claras vs. una econom�a grande pero con ingresos relativamente bajos, a�n si crece r�pidamente.