RISK MENADŽMENT U OSIGURANJU KAO INVESTICIONOM INVESTITORU

1. RISK MENADŽMENT U OSIGURANJU KAO INVESTICIONOM INVESTITORU mr Milenka Jezdimirović

2. DEFINICIJA RISK MENADŽMENTA • Analiza • Prepoznavanje rizika • Procenjivanje rizika • Klasifikacija rizika • Upotreba resursa • Minimiziranje rizika • Praćenje rizika • Kontrola rizika • Uticaj rizika • Upravljanje rizikom (risk menadžment) obuhvata:

3. Odlučivanje • U kapitalnim investicijama • Finansijskom tržištu • Kreditnim poslovima • Događajima od uticaja na ukupni biznis PRIMENA RISK MENADŽMENTA • Izbegavanje • Velikih gubitaka • Izgubljenih investicija • Propasti Kompanije • Kvalitativni pristup (merenje) • Poslovni rizik • Operativni rizik • Zahtevi pred menadžmentom • Definisanje • Izmena • Odluka

4. POSTUPCI ANALIZE RIZIKA • Identifikacija rizika ( rizici procenta, firme, tržišta ) • Metode merenja rizika ( nefortmalna procena, analiza verovatnoće, mere disperzije, portfelji, učinak) • Vrednovanje opcija ( kvalitativne analize, diskontne stope rizika, koeficijent ekvivalencije, očekivana vrednost, selekcija potrfelja, očekivana korist ) • Analiza rizika simulacijom

5. ZNAČAJ OSIGURANJA ( Funkcije ) • Zaštita • Socijalna politika • Alokacija, mobilizacije, distribucije (značajno za temu)

6. FAKTORI UTICAJA NA MOBILIZACIJU, ALOKACIJU I DISTRIBUCIJU KAPITALA OSIGURAVAJUĆIH DRUŠTAVA • Pravni okvir • Razvijenost tržišta i tražnja za kapitalom • Isplativost transfera • Pouzdanost distributivnog kanala • Regionalni razvoj • Likvidnost • Resurs i uticaj na razvoj regiona • Prirodni uslovi • Kvalitet menadžmenta kao nosioca razvoja

7. FORMIRANJE INVESTICIONOG POTENCIJALA • Kvalitativnom analizom preuzetih rizika minimizirane štete (mogućnost plasmana do namenske upotrebe) • Kontrolisani troškovi sprovođenja osiguranja - povećana ekonomičnost • Visok koeficijent premije • Porast obima premije • Visoka likvidnost • Osećaj potrebe progresivnog očuvanja vrednosti kapitala • Replasman dobiti iz predhodnog perioda • Profit

8. POSLEDICE EKSPANZIJE • Rast tražnje za finansijskim tržištima • Povećanje kapitalnog budžeta osiguravajućih Kompanija • Problem mogućeg pogrešnog izbora • Problem moralnog hazarda • Averzija - Spremiti kompenzaciju za prenošenje rizika u smislu povrata minimalnog dela u osnovni imovinski oblik

9. DISTRIBUCIJA (PLASMAN) SLOBODNIH SREDSTAVA OSIGURANJA ( upravljanje portfolijom ) • Menadžerski tim sastavlja investicioni portfolio • Prva faza procesa: • Definisanje investicione strategije i politike • Druga faza procesa: • Prognoza budućih trendova • - Risk osiguranja • - Risk imovine • - Risk kamatne stope • - Biznis risk

10. Treća faza procesa: • Alokacija na što više alternativa koje vode minimizaciji rizika ili maksimizaciji prinosa Disperzija ulaganja Investiranje društva za ulaganje • Četvrta faza procesa: monitoring i obnavljanje portfolia • Princip • - Diversifikacija • - Usklađenost plasmana i obaveza • Instrumenti ulaganja • - Instrumenti tržišta novca • - Obveznice • - Instrumenti akcijskog kapitala - Preferencijalne akcije, Obične akcije, Investicione kompanijske akcije • - Tržište derivata – Opcije, fjučersi, Svopovi

11. MENADŽERSKO UPRAVLJANJE RIZIKOM ( MENADŽMENT KAO FAKTOR DOBRE I LOŠE ODLUKE ) • Korporativno upravljanje • Organizovani proces • Kontrola merenja i upravljanja rizikom • 2. Linijsko upravljanje • Uvođenje upravljanja rizicima u sve procese: • Stvaranje prihoda • Razvoja • Prodaje • Cena • 3. Upravljanje portfeljom • 4. Transfer rizika - radi otklanjanja izloženosti velikim troškovima • 5. Analiza rizika • 6. Podaci i tehnološki resursi • 7. Upravljanje odnosima u interesnim grupama

12. Rizici od uticaja na prihod koje meri menadžment • Rizik deviznog kursa • Rizik inflacije • Rizik eksterne likvidnosti oscilacija tržišta HOV

13. Svesnost mogućih problema • Sposobnost dobrog programa • Spremnost na progresiju upotrebe novih alata i znanja • Energija maksimiranja rezultata kompanije • Integrisanje u informativno okruženje • Dobra informisanost o profesionalnim trendovima okruženja i tržišta • Želja za učešćem u društveno – odgovornom funkcionisanju(kroz upotrebu RISK doktrine pojedinačne Kompanije)u konceptu šireg privrednog razvoja ( zemlje, regiona ) SNAGA MENADŽMENT RIZIKA

14. Mnogi zajednički problemi u regionu • Finansijski sistemi manje razvijeni – uzroci krize u svetu i uticaj • Obim i razmera krize, poremećaji na svetskom tržištu – indirektno pogađaju sve zemlje • Velike razlike ali i dosta sličnosti • Kako se reagovalo? • -Iznenađenje i nespremnost – mnoge je iznenadilo • - Izgovor – mnogi krizu koriste kao izgovor • - Opravdanja – kriza psihološkog porekla, ne može nas puno pogoditi...- kasno reagovanje • Da je postojalo razvijeno tržište da li bi padovi bili tako veliki ????? ( veća razvijenost – veći pad) OTVORENI PROBLEMI