PGE Dystrybucja Sp. z o.o.

1. PGE Dystrybucja Sp. z o.o. Praktyczne Aspekty Obsługi Pracowniczego Programu Emerytalnego Konferencja tematyczna:„III filar – szansa na lepsze jutro? Organizator: Uniwersytet Warszawski Ustawowe plany emerytalne PPE, IKE, IKZE – stabilna podstawa emerytalna: POSTULAT do realizacji Przemysław Gawlak Menedżer Wydziału Sprzedaży TU Allianz Życie Polska S.A. TFI Allianz Polska S.A.

2. Agenda • PPE- podsumowanie ze strony praktyki rynkowej Spojrzenie makro- mikro II. Wnioski dla rynku polskiego III. Uzasadnienia z innych krajów IV. Kierunek niezbędnych zmian 2 Name der Präsentation

3. Praktyka rynkowa: podsumowanie po 10 latach Przegrana I faza rynku PPE w latach 1999-2004błędne przepisy pierwotnej ustawy:- składka podstawowa pochodząca z wynagrodzenia pracownika- sztywne reguły dla pracodawców- wysokie potencjalne sankcje dla pracodawców (potencjalna sankcja do 500 000 zł za nieprawidłowości)- początkowo restryktywne stanowisko Urzędu Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi (UNFE 1999- kwiecień 2002) Korzystne zmiany i względny rozwój w latach 2005-2009 3

4. Model podatkowy zorientowany na ulgi w okresie składkowym jest motorem rynku i powszechności systemu komercyjnego Źródło PricewaterhouseCoopers

5. wrost o 400 aktywnych uczestników Spadek o 8200 aktywnych uczestników Rynek PPE - analiza makro (1) za lata 2008-2009: Niska dynamika wzrostu ilości nowych PPE zakładanych przez pracodawców:- utworzonych zostało tylko 49 PPE w roku 2009 - nowo przystępujący pracownicy 8 500 osób (wzrost o 2,6% w stosunku do roku 2008) – w większości do programów utworzonych w latach ubiegłych Wysoki współczynnik kont biernych (20,2%!!! – 56 000 osób) na które nie wpływa składka podstawowa od pracodawcy 5

6. wzrost o 13 400 aktywnych uczestników spadek o 4 600 biernych uczestników Rynek PPE - analiza makro (2) za lata 2009-2010: Niska dynamika wzrostu ilości nowych PPE zakładanych przez pracodawców:- utworzonych zostało tylko 29 PPE w roku 2010- nowo przystępujący pracownicy 9000 osób (wzrost o 2,7% w stosunku do roku 2009) – w większości do programów utworzonych w latach ubiegłych Wysoki współczynnik kont biernych (15,0%!!! ) na które nie wpływa składka podstawowa od pracodawcy 6

7. Rynek IKE - analiza makro za lata 2005-2010 Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF

8. 41% uczestników w wieku przedemerytalnym Rynek IKE - analiza demograficzna Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF

9. Rynek IKE Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF

10. Rynek IKE

11. Rynek IKE Źródło Edinem, opracowanie Maciej Rogala na podstawie danych z KNF

12. Rynek PPE

13. Analiza makro – zachowania uczestników Niska świadomość emerytalna i inwestycyjna:- 13% Polaków w wieku produkcyjnym deklaruje że oszczędza z myślą o emeryturze, a 21% deklaruje że zamierza to robić (raport CBOS BS/77/2010 )- 21% Polaków zna reguły nowego systemu emerytalnego(badanie GFK Polonia dla dziennika Rzeczpospolita, wyd. 8 czerwca 2010 rp.pl/ekonomia sekcja B)- większość Polaków nie zna lub nie rozumie różnicy między regularnym a jednorazowym inwestowaniem w fundusze (rozumienie reguł stóp zwrotu) Wysokie aspiracje Polaków co do stopy zastąpienia – 62% Polaków oczekuje emerytury takiej jak średnie zarobki lub wyższej(GFK dla Rzeczpospolita) Brak zaufania Polaków do stałości reguł w systemie emerytalnym (ustawowych i instytucjonalnych) 13

14. Analiza makro (3): Dla instytucji finansowych bardzo wysoka bariera wejścia na rynek PPE / versus rynek OFE w 1999 roku: - średnie opłaty za zarządzanie aktywami nie wyższe niż 2 % - opłaty od składek nie wyższe niż 2,5%- konieczne nakłady na informatyczne, osobowe, inne koszty: BEP po 5-6 latach (optymistyczny scenariusz, jeśli rynek będzie rósł) Skutek: tylko 4 zakłady ubezpieczeń i 3 TFI aktywnie rozwijają PPE w Polsce, tylko kilkadziesiąt osób dociera do pracodawców i oferuje PPE 14

15. EET dominuje ETT Szwecja Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors Modele podatkowe dla dobrowolnych i fundowanych planów emerytalnych grupowych lub indywidualnych 15

16. Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors Węgry – III filar w zbliżeniu Model preferencji podatkowej EET z progami ulg:grupowy plan- 30% ulga podatkowa od składki jeśli składka pracownika przekroczy rocznie 380 EUR - koszt uzyskania przychodu dla pracodawcy jeśli jego składka przekroczy rocznie 238 EUR indywidualny plan (NYESZ) - zwolnienie podatkowe 30% dla składki podstawowej lecz nie więcej niż 380 EUR rocznie 16

17. Źródło: Allianz Dresdner Economic Research, Allianz Global Investors Stopa zastąpienia a wartość aktywów emerytalnych per capita 17

18. Efekt finansowy zmian w systemie emerytalnym w części kapitałowej poprzez pomniejszenie salda wpłat do OFE i wprowadzenie IKZE Źródło: obliczenia na podstawie danych Ministerstwa Finansów

19. Kierunki niezbędnych zmian w systemie emerytalnym Dokończenie reformy systemu emerytalnego: - w III filarze dla PPE ulga podatkowa w okresie składkowym (oprócz ulgi w IKZE)- w II filarze ustabilizowanie zasad oszczędzania - w I filarze stopniowe wydłużanie wieku emerytalnego, inne … dodatkowo w ustawie o PPE - wprowadzenie dwóch dodatkowych modeli składkowych: a) współpłacenie przez pracodawcę i pracownika (tzw. matching) b) możliwość zróżnicowania składek w podgrupach pracowniczych - uelastycznienie zasad obsługi uczestników: zlecenia dotyczące zmiany alokacji składki i konwersji środków powinny być składane z pominięciem pracodawcy- notyfikacja w KNF zamiast rejestracji (jeśli będzie model EET) 19

20. Dziękuję za uwagę!przemyslaw.gawlak@allianz.pl tel. 601 22 69 89

21. Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie: Struktura wiekowa uczestników PPE 21

22. Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie: Struktura aktywów uczestników 22

23. Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie: Aktywność uczestników: zmiany alokacji składki 23

24. Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie: Aktywność uczestników: konwersje aktywów 24

25. Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie: Podział aktywów z uwagi na płeć i wiek uczestników (kobiety ogółem 2100 , mężczyźni ogółem 5300) 25

26. Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie: Sposób inwestowania przez kobiety 26

27. Analiza mikro na portfelu PPE TU Allianz Życie: Sposób inwestowania przez mężczyzn 27

28. Jeżeli stopa zastąpienia wynosi brutto: 100.00% 90.00% 80.00% ? 70.00% 60.00% Emerytura Filar II 50.00% 40.00% II filar OFE EmeryturaFilar I 30.00% 20.00% I filar 10.00% 0.00% 10.000 20.000 30.000 40.000 50.000 75.000 100.000 200.000 300.000 Źródło: opracowanie Pricewaterhouse Coopers, publikacja Gazeta Ubezpieczeniowa nr 36, 6-12.10.1999 r.

29. Konkluzja; to jedyną alternatywą jest: Jak najszybsze wprowadzenie ulg podatkowych dla oszczędzających w III filarze w dwóch ustawowych formach: - PPE – grupowa forma fundowana przez pracodawcę- IKE – indywidualna forma fundowana przez samego uczestnikazgodnie z modelem podatkowym EET Konsekwentne prowadzenie akcji edukującej społeczeństwo przez instytucje publiczne (MPiPS, KNF, ZUS) Większa aktywność instytucji finansowych na rynku III filara 29

30. Kierunki niezbędnych zmian: Dokończenie reformy systemu emerytalnego: - w III filarze ulga podatkowa w okresie składkowym- w II filarze ustabilizowanie zasad oszczędzania - w I filarze stopniowe wydłużanie wieku emerytalnego, inne … W ustawie PPE - wprowadzenie dwóch dodatkowych modeli składkowych: a) współpłacenie przez pracodawcę i pracownika (tzw. matching) b) możliwość zróżnicowania składek w podgrupach pracowniczych - uelastycznienie zasad obsługi uczestników: zlecenia dotyczące zmiany alokacji składki i konwersji środków powinny być składane z pominięciem pracodawcy- notyfikacja w KNF zamiast rejestracji (jeśli będzie model EET) 30