Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la Organizaci ón de los Estados Americanos

1. Fondo de Jubilaciones y Pensionesde laOrganización de los Estados Americanos Comisión del Fondo de Jubilaciones y Pensiones de la OEA 15 de julio de 2004

2. El Plan, la Comisión y el Fondo El Plan de Jubilaciones y Pensiones (el Plan) es el documento que especifica las características del sistema de seguridad social implementado para beneficio de los funcionarios de instituciones internacionales afiliadas que participan del mismo. La Comisión del Fondo de Jubilaciones y Pensiones (la Comisión) está conformada por los fideicomisarios del Plan, asistidos por el Secretario-Tesorero y el Asesor Legal, y tiene como función principal la aplicación del Plan y su administración. El Fondo de Jubilaciones y Pensiones (el Fondo) funciona como fideicomiso y es el conjunto de recursos que se utiliza para financiar los gastos y obligaciones en los que incurre la Comisión durante la administración del Plan. Está compuesto primordialmente por los fondos existentes cuando su creación, contribuciones institucionales y personales, e ingresos e intereses generados como consecuencia de la inversión de dichos recursos.

3. Organigrama Asamblea General Aprueba el Plan, Enmiendas y el Presupuesto de la OEA Consejo Permanente Elige el/la Presidente/a de la Comisión y su alterno/a Secretario General Designa un miembro de la Comisión y su alterno/a Participantes Eligen por votación un miembro de la Comisión y su alterno/a Tribunal Administrativo de la OEA Adjudica reclamos Comisión de Pensiones y Jubilaciones Administra el Plan Recomienda Secretario-Tesorero* Secretario-Tesorero Principal Func. Ejecutivo del Fondo Ejerce la administración y gestión del Fondo Departamento de Servicios Legales Provee asesoría legal Consultores, Actuarios, Asesores Financieros, Administradores de Instrumentos de Inversión Personal de la Oficina Del Fondo de Jubilaciones y Pensiones *En su capacidad de fideicomisario tripartito

4. El Plan de Jubilaciones y Pensiones El Plan de Jubilaciones y Pensiones fue establecido en el año 1928 y aunque originalmente fue creado para amparar a los miembros del personal de la entonces Unión Panamericana, que luego pasara a llamarse Organización de los Estados Americanos, el personal de varias otras instituciones del Sistema Interamericano participa del Plan bajo acuerdos especiales: Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura Organización de los Estados Americanos Corte Interamericana de Derechos Humanos Instituto Panamericano de Geografía e Historia (no activo actualmente) Junta Interamericana de Defensa Instituto Indigenista Interamericano (no activo actualmente)

5. Algunas características del Plan • Pensiones por edad y por incapacidad • Pensiones para sobrevivientes calificados • Retiro voluntario • Pensión mínima alternativa para participantes con bajos salarios • Período reducido para lograr la totalidad de los derechos adquiridos • Protección contra los incrementos del costo de vida • Calificado bajo el Código de Impuestos del IRC de EE.UU, para mantener beneficios impositivos

6. 2/3 Institución 1/3 Participante Derechos adquiridos sobre la contribución institucional Derechos adquiridos sobre la contribución personal Contribuciones y derechos adquiridos El participante y la institución contribuyen un 7% y un 14% respectivamente de la remuneración pensionable del participante a su cuenta en el Plan. La contribución del participante y los intereses que genera pertenecen 100% al participante desde el comienzo. La contribución institucional y sus respectivos intereses se basan en una escala de derechos adquiridos de acuerdo a la gráfica*. Sólo a partir del séptimo año pertenece al participante el 100% de dicha contribución e intereses. *El sistema de derechos adquiridos se basa en las características de seguridad social del Plan, como por ej. Beneficios de pensión, de viudez, incapacidad y otros. Los recursos de la cuenta de un participante del Plan pueden ser retirados solamente en caso de su separación del servicio o en caso de su fallecimiento.

7. Beneficios de Jubilación Dependiendo de la situación puede ser pensión, suma en efectivo o combinación Edad de jubilación Edad de jubilación Jubilación Obligatoria No hay reducción actuarial Jubilación Voluntaria No hay reducción actuarial Edad de jubilación = 65 años Edad de jubilación Edad: cese de participación Jubilación Anticipada Hay reducción actuarial Jubilación Diferida No hay reducción actuarial

8. Beneficios por incapacidad Dependiendo de la situación puede ser pensión o suma en efectivo Edad de incapacidad Edad de incapacidad Jubilación Incapacidad Considerando la edad como si fuera 65 años y la participación como 15 años (si era menos) No hay reducción actuarial Separación por Incapacidad Se entrega al participante el 100% del valor de su cuenta, incluyendo la contribución institucional y sus respectivos intereses

9. Participación < 7 años Participación < 15 años o Edad < 55 años Separación Si la participación del funcionario es menor a 7 años, se liquidará su cuenta de acuerdo a la escala de derechos adquiridos presentada previamente. Dicha separación no será considerada jubilación. Si la participación del funcionario es entre 7 y 15 años o si su edad es menor a 55 años, se liquidará su cuenta de acuerdo al 100% de los derechos adquiridos. Sin embargo, este funcionario no podrá pensionarse por no satisfacer los requisitos mínimos de jubilación.

10. Cálculo de pensión total • La pensión se paga de por vida • Se basa en el número de años de participación • Considera la remuneración pensionable promedio del participante durante los 3 años consecutivos de mejor remuneración en el período de sus últimos 5 años de participación (ξ) • Se multiplica un 2% de ξ por el número de años de participación hasta un máximo de 30 años. Si el empleado participó más de 30 años, se agrega un 1 y 2/3% de ξ por cada año adicional de participación hasta los 40 (años 31 a 40) • Para un miembro del Plan que haya participado por 40 años o más la máxima pensión posible es de un 76.67% de ξ.

11. Cálculo de pensión total: Ejemplo año 31 año 32 año 33 año 34 año 35 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3500 3600 3900 4200 3800 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 3600 3900 4000 4200 3500 ξ = (3900*12+4000*6+4200*12+3800*6)/36 = 4000 Pensión = 4000*0.02*30 + 4000*0.0166667*5 = 2733.33 Se aplicarán factores actuariales de reducción en el caso de que la edad sea menor a 65 años o que no se cumpla la regla de 85

12. El Plan de Previsión • Además del Plan de Jubilaciones y Pensiones, en 1956 se creó un Plan de Previsión • Participan empleados de la OEA y de las otras instituciones afiliadas • Estos empleados, por razones de tipo de contrato o empleo, no pueden participar inicialmente del Plan de Jubilaciones y Pensiones • Es un plan contributivo de ahorro para el retiro • El empleador y el contribuyente aportan cantidades equivalentes • El empleado tiene un 100% de derechos adquiridos sobre las contribuciones institucionales desde un principio ya que no se trata de un seguro social • Si el empleado cumple un cierto período de participación en el Plan de Previsión, y continúa contratado en la institución afiliada su cuenta en el Plan de Previsión tiene que ser liquidada y el participante debe ser transferido al Plan de Jubilaciones y Pensiones* • El total de los fondos de la cuenta del participante son liquidados cuando el mismo se desvincula del servicio, pasa al Plan de Jubilaciones y Pensiones o fallece. *Si el empleado satisface los requisitos y regulaciones del Plan, podría reintegrar su participación del Plan de Previsión en el Plan de Jubilaciones y Pensiones

13. Características de la Comisión • Integrada por tres miembros. El Secretario General puede participar de la misma. Normalmente designa un representante y un alterno quienes actúan en su nombre. • Presidida por el representante de los Estados miembros • Se reune como mínimo 2 veces al año (para acreditaciones). Pero normalmente lo hace cada 1 o 2 meses. • El quórum es de 3 miembros* (sean estos titulares o alternos) • El voto es por mayoría de los que tienen derecho a votar • Participan de la misma el Secretario-Tesorero del Fondo como su Secretario Técnico y el Asesor Legal. *Por decisión del Tribunal Administrativo, por tratarse de una Comisión tripartita

14. Funciones de la Comisión • Administra el Plan y actua como fideicomisaria del Fondo • Aprueba el presupuesto administrativo el cual se financia con recursos del Fondo • Presenta lineamientos de trabajo al Secretario-Tesorero, recomienda su nombramiento y evalúa su desempeño • Adopta políticas y procedimientos del Plan • Decide las acreditaciones semi-anuales a las cuentas de los participantes • Decide sobre el ajuste por costo de vida para los pensionados, en caso de que el mismo no haya sido aprobado por la Asamblea General de la OEA en los 2 años previos • Establece políticas de inversión que satisfagan los requisitos actuariales

15. Funciones de la Comisión (continuación) • Contrata, evalúa y despide consultores, asesores financieros, auditores, actuarios y administradores de las carteras del Fondo • Responde a las solicitudes de los participantes • Decide si acordar, perseguir o defender contra reclamos legales • Entra en acuerdos con otras instituciones para la continuidad y transferencia de derechos de pensión • Recomienda enmiendas del Plan • Informa anualmente a los Participantes, al Consejo Permanente, al Secretario General y a la Asamblea General • Designar subcomités y grupos de trabajo para estudiar e informar en temas relacionados a pensiones

16. 35-40% Large to Mid Caps Pasive Commingled 1 1 5-10% Small Caps Active Separate Account 2 2 15% Pasive Commingled 3 3 International Active Commingled 4 4 27-28% Pasive Commingled 5 5 Long-Term Bonds Active Commingled 6 6 11% Enhanced Commingled 7 7 Short-Term Intermediate Pasive Separate Account 8 8 1-2% Cash 1-2% Cash 9 9 Separate Account Enhanced State Street Global Advisors (SSGA) Russell 1000 1 Lord Abbett (LA) Russell 2000 2 Barclays Global Investors (BGI) EAFE Index, restriction 60% max. capitalization 3 Graham, Mayo, Van Otterloo & Co. (GMO) EAFE Index 4 State Street Global Advisors (SSGA) Lehman Brothers (LB) Aggregate Index 5 Deutsche Asset Management (DB) Lehman Brothers (LB) Aggregate Index 6 Northern Trust (NT) Weighted ave. LB intermediate and ML short 7 Northern Trust (NT) Forecasted Cash Flow provided by the Fund 8 Merryl Lynch (ML) Cash 9 FONDO DE JUBILACIONES Y PENSIONES DE LA OEA POLÍTICA DE DIVERSIFICACIÓN DE INSTRUMENTOS DE INVERSIÓN 100% 60% 45% 35-40% 90% Large to Mid Caps 80% Domestic 70% Equity 60% 5-10% Small Caps 15% 10-12% 50% Int’l Pasive International 3-5% Int’l Active 40% 40% 27-28% 20-21% Long-Term Bonds Pasive 30% Long-Term Bonds 20% Fixed Income 7-8% Long-Term Bonds Active 11% 5-6% 10% Commingled Short-Term Intermediate 5-6% Dedicated 0% 1-2% Cash Manager Benchmark Index 6−8% 11−18% 15−23% 70−77% 82−89%

17. Salud del Fondo • El Fondo es monitoreado en forma periódica a través de estudios de valuación actuarial. • El último estudio de valuación actuarial se efectuó en Diciembre de 2002 dio como resultado una razón de financiamiento positiva y una situación cómoda para el Fondo. • El próximo estudio de valuación actuarial se realizará en Diciembre de 2004. • Además de las valuaciones actuariales, se adoptó la práctica, a fines de 2001, de realizar estudios de Activos y Pasivos. • El último se efectuó en Junio de 2004 y dio resultados que le permiten a la Comisión ajustar sus políticas de acreditación para garantizar la salud financiera y actuarial del Fondo.