1 / 18

Cash flow

Cash flow. Sleduje vývoj peněžní situace v podniku. Výkaz cash flow.

rad
Download Presentation

Cash flow

An Image/Link below is provided (as is) to download presentation Download Policy: Content on the Website is provided to you AS IS for your information and personal use and may not be sold / licensed / shared on other websites without getting consent from its author. Content is provided to you AS IS for your information and personal use only. Download presentation by click this link. While downloading, if for some reason you are not able to download a presentation, the publisher may have deleted the file from their server. During download, if you can't get a presentation, the file might be deleted by the publisher.

E N D

Presentation Transcript


  1. Cash flow Sleduje vývoj peněžní situace v podniku.

  2. Výkaz cash flow • Po rozvaze, která sleduje stav majetku a kapitálu v podniku a výsledovce, která zachycuje výsledky hospodaření jako rozdíl mezi výnosy a náklady podniku je důležité mít přehled o skutečných penězích, které do podniku přicházejí a odcházejí. • Za tím účelem sestavujeme třetí výkaz, výkaz cash flow. Podobně jako výsledovka obsahuje veličiny tokové (za určité období) a to příjmy a výdaje.

  3. Cash flow v podnikové realitě • Sleduje, zda nedochází k hromadění zásob a pohledávek, tj. nerostou neúměrně položky majetku v rozvaze, nebo naopak neohrožuje-li hotovost splácení úvěrů nebo jiných dluhů, tj. neklesají-li položky na straně kapitálu.

  4. Rozdíl mezi výnosy a příjmy, náklady a výdaji • Může mít firma příjmy, které nemohou být výnosy? • Takovým příjmem je např. půjčka od banky. • Výdajem je splátka půjčky, aniž by byla nákladem. • Odpisy jsou nákladem, ne však výdajem. • Nákup IM je výdajem, ne však nákladem. • …..

  5. Cash - flow - peněžní toky pohledávka náklad závazek výdaj výnos příjem

  6. Dvě metody sestavení CF • Metoda přímá • Metoda nepřímá

  7. Metoda přímá přímo – pomocí sledování příjmů a výdajů podniku za dané období Počáteční stav peněžních prostředků + Příjmy za určité období - Výdaje za určité období = Konečný stav peněžních prostředků

  8. Metoda nepřímá nepřímo – pomocí transformace zisku do pohybu peněžních prostředků a následnými úpravami o další pohyby peněžních prostředků v souvislosti se změnami majetku a kapitálu:

  9. Nepřímá metoda je založena na vykázání vlivu změn hodnot jednotlivých rozvahových položek na výši hodnoty peněz. Tento rozvahový pohled je doplněn i o vybrané výsledkové operace . Obecně platí: • zvýšení hodnoty aktiv snížení množství peněz • snížení hodnoty aktiv zvýšení množství peněz • zvýšení hodnoty pasiv zvýšení množství peněz • snížení hodnoty pasiv snížení množství peněz V podnikové praxi se převážně využívá nepřímé metody.

  10. Nepřímý způsob výpočtu CF POČÁTEČNÍ STAV PEN. PROSTŘEDKŮ + Výsledek hospodaření běžného období (po zdanění a odpočtu úroků) + Odpisy (snížily vykazovaný zisk, protože však nejsou peněžní výdaj, musí se k zisku přičíst) + Jiné náklady nevyvolávající pohyb peněz (tvorba rezerv a opravných položek) • Výnosy, které nevyvolávají pohyb peněz (zvýšily zisk, ale protože nejde o peněžní příjem, musí se odečíst od zisku – např. zúčtování předem přijatého nájemného do výnosů, zúčtování/rozpouštění rezerv a opravných položek = CASH FLOW ZE SAMOFINANCOVÁNÍ

  11. Pokračování CF - přírůstek pohledávek + úbytek pohledávek + přírůstek závazků (krátkodobých) • úbytek závazků (krátkodobých) • přírůstek zásob + úbytek zásob • přírůstek nakoupených krátk. cenných papírů + úbytek nakoupených krátk. cenných papírů = CASH FLOW Z PROVOZNÍ ČINNOSTI (obsahuje i CF ze samofinancování)

  12. Pokračování CF - výdaje s pořízením dlouhodobého majetku + příjmy z prodeje dlouhodobého majetku + úbytek nakoupených akcií a dluhopisů - přírůstek nakoupených akcií a dluhopisů = CASH FLOW Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI + přírůstek dlouhodobých dluhů - úbytek dlouhodobých dluhů + přírůstek vlastního jmění z titulu emise akcí • výplata dividend = CASH FLOW Z FINANČNÍ ČINNOSTI

  13. Pokračování CF CASH FLOW CELKEM = (CFPČ + CFIČ + CFFČ) KONEČNÝ STAV PEN. PROSTŘEDKŮ

  14. Shrnutí • Důležitá je nejenom informace o celkové částce CF, ale stejně tak je důležitý pohyb dílčích hodnot, na kterých je vidět, kde podnik o peněžní prostředky přichází a kde je naopak získává.

  15. Příklad – Zisk versus cash flow: • Podnik vyfakturoval zboží za 2000 Kč, materiálové náklady byly 1400 Kč, odpisy 200Kč. Odběratelé zaplatili hotově 60 % fakturované částky, zbytek zaplatí v příštím (2.) období. Materiál a mzdy byly uhrazeny v daném období. Daňová sazba je 20 %.

  16. CF se využívá zejména: • Ve finanční analýze • Plánování • Při vyhodnocování investičních variant • Při oceňování podniku

More Related